Şifreleme piyasası bir haftalık inceleme (09.01~09.07): ABD istihdam verileri Eylül ayında faiz indirimine yeniden başlamayı destekliyor, SEC yeni düzenlemeleri hazine şirketlerini soğutuyor.
BTC bu hafta 108247,95 dolar ile açıldı, 113478,00 dolar ile kapandı, en düşük 111129,61 dolar, en yüksek 113390,00 dolar, düşüş oranı %3,41, artış oranı %2,66, işlem hacmi geçen haftaya göre azaldı.
Orta vadeli bir perspektiften bakıldığında, BTC hala "faiz indirimleri ve revizyon" ile "Fed'in bağımsızlık mücadelesi" arasında bir piyasa dalgalanması içindedir. Kısa vadeli bir perspektiften bakıldığında, geçtiğimiz hafta BTC fiyatı, istihdam verileri ve sanayi politikalarındaki değişikliklerden etkilenerek dalgalanmıştır.
İstihdam verileri genel olarak "hafif bir soğuma" beklentisiyle uyumlu, bu da Eylül ayında faiz indirimi olasılığını yaklaşık %90'a çıkardı, yıl içerisinde 3 kez faiz indirimi beklentisi biraz yükseldi, ancak yine de çok düşük.
SEC, kripto hazineleri şirketlerinin hisse senedi ihraç ederek kripto para satın alımını denetlemeyi artıracağını açıkladı. Bu durum, şu anda piyasanın en büyük alım gücü kaynağı olan hazine şirketlerinin finansman faaliyetlerinin baskı altında kalmasına neden oldu ve piyasanın uzaklaşmasının nedenlerinden biri oldu.
EMC Labs, orta vadede temkinli bir iyimserlik sürdürüyor. Faiz indiriminden önce ve sonra piyasa aktörlerinin güç dengesinin yeniden sağlanması kaçınılmaz olarak zorluklarla dolu, ancak ABD ekonomisinin genel durumu sağlam. Faiz indirim döngüsünün yeniden başlaması, riskli varlıkların yukarı yönlü fiyatlandırılmasını desteklemenin kesin bir durum olduğunu gösteriyor.
Politika, makro finans ve ekonomik veriler
4 Eylül'de, JOLTS iş pozisyonları boşluk verileri önce açıklandı, açıklanan değer 8.4 milyon, beklenen 8.7 milyon ve önceki değer 8.9 milyonun altında, üç yılın en düşük seviyesine sürekli olarak düşerek işgücü talebinin soğuduğunu daha da doğruladı.
5 Eylül'de, geçen hafta yapılan işsizlik başvurusu sayısı 232 bin olarak açıklandı, bu da piyasa beklentisi olan 230 binden biraz daha yüksek. Devam eden işsizlik başvurusu sayısı 1.751 milyon olarak kaydedildi, bu da piyasa beklentisi olan 1.740 milyondan biraz daha yüksek. Her iki veri de istihdam piyasasının yavaşladığını göstermektedir.
6 Eylül'de, tarım dışı istihdam verileri açıklandı, Ağustos ayında 173,000 yeni iş eklenmiş olup, bu rakam piyasa beklentisi olan 180,000 ve önceki değer 190,000'den daha düşük. İşsizlik oranı ise %4.0'dan %4.1'e yükseldi ve 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı, bu da işgücü piyasasının belirgin bir şekilde soğuduğunu gösteriyor.
İstihdam verileri ılımlı bir "soğuma" gösteriyor, ekonomi ve istihdamın soğumakta olduğunu ortaya koyuyor. Bu, piyasaların Eylül ayında faiz indirimine ilişkin beklentilerini güçlendiriyor; FedWatch, Eylül'de faiz indirimi olasılığının %90'a yakın olduğunu gösteriyor ve aynı zamanda 75 baz puanlık bir faiz indiriminin düşük olasılığını ortaya koyuyor. Bu, geçtiğimiz haftaki beklentilerde küçük bir düzeltme.
Bu düzeltmeyle, ABD borsaları art arda iki haftalık düşüşün ardından bu hafta bir sıçrama yaşadı; Nasdaq %1.14, S&P 500 %0.33 arttı ve üç ana endeks gün içinde tarihî zirvelerini gördü. Kısa ve uzun vadeli ABD tahvili getirileri devam eden bir şekilde düştü; sırasıyla %2.3 ve %2.03 azaldı.
Faiz indirimi için bir tehdit yok, faiz indiriminin büyüklüğü ve sıklığı hala devam eden fiyatlamada. Dolar endeksi dalgalanma gösterse de, haftalık %0.11 düşüşle 97.737'ye geriledi. Altın %3.52 artışla ons başına 3639 dolara yükseldi.
Kripto Pazar
Geçen haftaki büyük düzeltmenin ardından, bu hafta BTC %2.66'lık bir sıçrama gerçekleştirdi ve "Trump Dibi"ni (90.000~110.000 dolar aralığı) zar zor aşarak, hala "boğa piyasasının ilk yükseliş trendi çizgisi" tarafından baskı altında kalıyor ve 20 günlük ortalamanın altında kalmaya devam ediyor.
Son iki ayda, BTC "dördüncü yükseliş dalgasını" başlatmak istedi ancak sonunda ayarlama aralığına geri döndü; faiz indirim döngüsünün etkisinin yanı sıra, fonların yön değiştirmesi ve politikaların "soğuması" ile de ilgili.
eMerge Engine verilerine göre, BTC Spot ETF kanalı fonları ardışık birkaç hafta boyunca zayıfladı ve hazine şirketinin alım hacmi de büyük ölçüde azaldı.
Regülasyon açısından, SEC bu hafta kripto hazine şirketleri (DAT'lar) hakkında en son görüşünü yayımladı ve bunları ulusal borsa/ATS regülasyon gündemine dahil etti. Hazine şirketlerinin, hisse sulandırma finansmanı ile kripto varlık satın almadan önce hissedar oyu ile onay almasını gerektiriyor. Bu yeni düzenleme, şüphesiz hazine şirketlerinin satın alma hızını ve ölçeğini yavaşlatacak, piyasa bunu büyük bir olumsuz gelişme olarak değerlendiriyor. Birçok hazine şirketinin hisse fiyatları düşüş gösterdi, BTC, ETH gibi ticaret fiyatları üzerinde de olumsuz bir etki yarattı.
Sektör politikalarının soğuması ve fon akışlarının zayıflaması dışında, uzun vadeli satışlar da BTC fiyatının zayıflamasının önemli bir nedeni. Zincir üzerindeki verilere göre, bu hafta uzun vadeli yatırımcılar 40.000'den fazla BTC sattı, bu da geçen haftadan çok daha yüksek.
Şu anda kripto fiyatı kısa pozisyon fiyatına yakın, bu da aşağı yönlü riskin azaldığını gösteriyor.
Periyodik Göstergeler
eMerge Engine'e göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.375 olup, yükseliş ara döneminde.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Şifreleme piyasası bir haftalık inceleme (09.01~09.07): ABD istihdam verileri Eylül ayında faiz indirimine yeniden başlamayı destekliyor, SEC yeni düzenlemeleri hazine şirketlerini soğutuyor.
Yazar: 0xBrooker
BTC günlük çizgisi
BTC bu hafta 108247,95 dolar ile açıldı, 113478,00 dolar ile kapandı, en düşük 111129,61 dolar, en yüksek 113390,00 dolar, düşüş oranı %3,41, artış oranı %2,66, işlem hacmi geçen haftaya göre azaldı.
Orta vadeli bir perspektiften bakıldığında, BTC hala "faiz indirimleri ve revizyon" ile "Fed'in bağımsızlık mücadelesi" arasında bir piyasa dalgalanması içindedir. Kısa vadeli bir perspektiften bakıldığında, geçtiğimiz hafta BTC fiyatı, istihdam verileri ve sanayi politikalarındaki değişikliklerden etkilenerek dalgalanmıştır.
İstihdam verileri genel olarak "hafif bir soğuma" beklentisiyle uyumlu, bu da Eylül ayında faiz indirimi olasılığını yaklaşık %90'a çıkardı, yıl içerisinde 3 kez faiz indirimi beklentisi biraz yükseldi, ancak yine de çok düşük.
SEC, kripto hazineleri şirketlerinin hisse senedi ihraç ederek kripto para satın alımını denetlemeyi artıracağını açıkladı. Bu durum, şu anda piyasanın en büyük alım gücü kaynağı olan hazine şirketlerinin finansman faaliyetlerinin baskı altında kalmasına neden oldu ve piyasanın uzaklaşmasının nedenlerinden biri oldu.
EMC Labs, orta vadede temkinli bir iyimserlik sürdürüyor. Faiz indiriminden önce ve sonra piyasa aktörlerinin güç dengesinin yeniden sağlanması kaçınılmaz olarak zorluklarla dolu, ancak ABD ekonomisinin genel durumu sağlam. Faiz indirim döngüsünün yeniden başlaması, riskli varlıkların yukarı yönlü fiyatlandırılmasını desteklemenin kesin bir durum olduğunu gösteriyor.
Politika, makro finans ve ekonomik veriler
4 Eylül'de, JOLTS iş pozisyonları boşluk verileri önce açıklandı, açıklanan değer 8.4 milyon, beklenen 8.7 milyon ve önceki değer 8.9 milyonun altında, üç yılın en düşük seviyesine sürekli olarak düşerek işgücü talebinin soğuduğunu daha da doğruladı.
5 Eylül'de, geçen hafta yapılan işsizlik başvurusu sayısı 232 bin olarak açıklandı, bu da piyasa beklentisi olan 230 binden biraz daha yüksek. Devam eden işsizlik başvurusu sayısı 1.751 milyon olarak kaydedildi, bu da piyasa beklentisi olan 1.740 milyondan biraz daha yüksek. Her iki veri de istihdam piyasasının yavaşladığını göstermektedir.
6 Eylül'de, tarım dışı istihdam verileri açıklandı, Ağustos ayında 173,000 yeni iş eklenmiş olup, bu rakam piyasa beklentisi olan 180,000 ve önceki değer 190,000'den daha düşük. İşsizlik oranı ise %4.0'dan %4.1'e yükseldi ve 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı, bu da işgücü piyasasının belirgin bir şekilde soğuduğunu gösteriyor.
İstihdam verileri ılımlı bir "soğuma" gösteriyor, ekonomi ve istihdamın soğumakta olduğunu ortaya koyuyor. Bu, piyasaların Eylül ayında faiz indirimine ilişkin beklentilerini güçlendiriyor; FedWatch, Eylül'de faiz indirimi olasılığının %90'a yakın olduğunu gösteriyor ve aynı zamanda 75 baz puanlık bir faiz indiriminin düşük olasılığını ortaya koyuyor. Bu, geçtiğimiz haftaki beklentilerde küçük bir düzeltme.
Bu düzeltmeyle, ABD borsaları art arda iki haftalık düşüşün ardından bu hafta bir sıçrama yaşadı; Nasdaq %1.14, S&P 500 %0.33 arttı ve üç ana endeks gün içinde tarihî zirvelerini gördü. Kısa ve uzun vadeli ABD tahvili getirileri devam eden bir şekilde düştü; sırasıyla %2.3 ve %2.03 azaldı.
Faiz indirimi için bir tehdit yok, faiz indiriminin büyüklüğü ve sıklığı hala devam eden fiyatlamada. Dolar endeksi dalgalanma gösterse de, haftalık %0.11 düşüşle 97.737'ye geriledi. Altın %3.52 artışla ons başına 3639 dolara yükseldi.
Kripto Pazar
Geçen haftaki büyük düzeltmenin ardından, bu hafta BTC %2.66'lık bir sıçrama gerçekleştirdi ve "Trump Dibi"ni (90.000~110.000 dolar aralığı) zar zor aşarak, hala "boğa piyasasının ilk yükseliş trendi çizgisi" tarafından baskı altında kalıyor ve 20 günlük ortalamanın altında kalmaya devam ediyor.
Son iki ayda, BTC "dördüncü yükseliş dalgasını" başlatmak istedi ancak sonunda ayarlama aralığına geri döndü; faiz indirim döngüsünün etkisinin yanı sıra, fonların yön değiştirmesi ve politikaların "soğuması" ile de ilgili.
eMerge Engine verilerine göre, BTC Spot ETF kanalı fonları ardışık birkaç hafta boyunca zayıfladı ve hazine şirketinin alım hacmi de büyük ölçüde azaldı.
Regülasyon açısından, SEC bu hafta kripto hazine şirketleri (DAT'lar) hakkında en son görüşünü yayımladı ve bunları ulusal borsa/ATS regülasyon gündemine dahil etti. Hazine şirketlerinin, hisse sulandırma finansmanı ile kripto varlık satın almadan önce hissedar oyu ile onay almasını gerektiriyor. Bu yeni düzenleme, şüphesiz hazine şirketlerinin satın alma hızını ve ölçeğini yavaşlatacak, piyasa bunu büyük bir olumsuz gelişme olarak değerlendiriyor. Birçok hazine şirketinin hisse fiyatları düşüş gösterdi, BTC, ETH gibi ticaret fiyatları üzerinde de olumsuz bir etki yarattı.
Sektör politikalarının soğuması ve fon akışlarının zayıflaması dışında, uzun vadeli satışlar da BTC fiyatının zayıflamasının önemli bir nedeni. Zincir üzerindeki verilere göre, bu hafta uzun vadeli yatırımcılar 40.000'den fazla BTC sattı, bu da geçen haftadan çok daha yüksek.
Şu anda kripto fiyatı kısa pozisyon fiyatına yakın, bu da aşağı yönlü riskin azaldığını gösteriyor.
Periyodik Göstergeler
eMerge Engine'e göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.375 olup, yükseliş ara döneminde.