Ayı Pazarında Sonic'in Yükselişi: Stabil Coin Stratejisi Sermaye Sığınağı Oluyor
defillama verilerine göre, son bir ayda 12 büyük kamu blockchain'inin TVL'sinde Sonic, tersine %36'lık bir artış gösterdi.
Bitcoin'ın kısa süreli 75000 doları, Ethereum'un ise 1500 doları aşmasının yarattığı panik ortamında, Sonic chain (eski adıyla Fantom), toplam kilitli değer (TVL) 1 milyar doları aşarak ve tek ayda %30'luk bir artış göstererek kripto para piyasasında nadir bir büyüme noktası haline geldi.
Bu fenomenin arkasında, Andre Cronje (AC) tarafından yönlendirilen "stabilcoin getiri matrisi" stratejisi yatıyor - katmanlı protokol tasarımı aracılığıyla geleneksel DeFi'nin tek katmanlı getirilerini "temel getiri + kaldıraç artırma + puan airdrop'u" üç boyutlu büyüme modeli haline yükseltiyor.
Verilere göre, Sonic ekosistemindeki stabilcoin miktarı 400 milyon doları aşarak TVL'nin %40'ından fazlasını oluşturuyor. Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance gibi protokoller tarafından oluşturulan gelir ağı, ortalama yıllık %12-20 oranında stabil gelir sağlıyor ve bu, CeFi tasarruf hesapları ve devlet tahvili getirilerini çok aşıyor. Bu çekicilik, Ethereum ve Solana blok zincirlerindeki fonların, Sonic'e köprüler aracılığıyla akmasına ve "ayı piyasası fon çekim etkisi" oluşturmasına bile neden oldu.
İkincisi, kazanç mantığının analizi: Neden Rings+Pendle+Silo mevcut en iyi çözüm?
Rings Protocol: Gelirlerin altyapısı
Sonic ekosisteminin "stabilcoin merkezi" olarak Rings Protocol, Veda Labs'ın Boring Vaults'ı aracılığıyla çapraz zincir getirisi toplama işlemini gerçekleştirir. Kullanıcılar USDC yatırdıktan sonra, aşırı teminatlı stabilcoin scUSD'yi (temel yıllık %3.7) basabilir ve daha sonra gelir getiren token stkscUSD'yi (yıllık %5.8) stake edebilirler. Bu süreç, temel getiriyi kilitlemenin yanı sıra 2 kat Sonic puan bonusu elde etmeyi de sağlar - bu puanlar gelecekte Sonic ana ağ tokeni $S'nin airdrop'u için kullanılacaktır.
Teknik Vurgular:
Teminat Çeşitlendirmesi: scUSD, LBTC, eBTC ve WBTC'ye 1:1 oranında aşırı teminat verilerek, tek varlık dalgalanma riskini azaltır.
Getiri Kaynağı Merkeziyetsiz: Boring Vaults, fonları Aave, Compound gibi Ethereum'un önde gelen protokollerine dağıtarak Solo zincir protokollerinin çöküşünü önler.
stkscUSD sahipleri, Pendle Finance aracılığıyla gelir tokenizasyonu yapabilir, PT-wstkscUSD (%8.7 yıllık) veya YT-wstkscUSD (dalgalı gelir) satın alabilir. 100.000 dolar ana para üzerinden hesaplandığında, yalnızca bu adım ile yıllık geliri 5.800 dolardan 8.700 dolara çıkarabiliriz ve PT token'ları ikincil piyasalarda işlem görebilir, likiditeyi korur.
Silo Finance'e PT-wstkscUSD yatıran kullanıcılar, her gün GEM airdrop puanı alabilirler. Geçmiş verilere göre, her 1 dolar yatırımla günde ortalama 0.003 GEM kazanılabilir, GEM'in lansman fiyatının $0.1 olduğunu varsayarsak, potansiyel yıllık airdrop değeri yaklaşık 120 dolardır. Sonic ana ağı puanları ve Rings protokolü puanları ile birleştirildiğinde, toplam getiri %20'yi aşabilir.
Üç, Risk Hedging: İç içe stratejilerdeki potansiyel açıklar ve yanıt planları
Bu kombinasyonun getirisi önemli olsa da, üç büyük riske karşı dikkatli olunmalıdır:
Köprü güvenlik riskleri
Sonic resmi köprüsü, fonların çapraz zincir geçişi için tek geçiş noktasıdır. Poly Network gibi bir hacker saldırısıyla karşılaşılması durumunda varlık kaybı yaşanabilir. Fonların birden fazla çapraz zincir döngüsüne dağıtılması ve otomatik geri alma tetikleme koşullarının ayarlanması önerilir.
Likidite uyumsuzluğu riski
scUSD'den USDC'ye geri çekilmek için 5 günlük bir bekleme süresi gereklidir, aşırı piyasa koşullarında zamanında çıkış yapılamayabilir. Çözüm, acil durumlarda yeniden pozisyon almak için %20'lik bir pozisyonun korunması ve Shadow Exchange'in sürekli sözleşmeleri ile hedge yapılmasıdır.
Puan değerinin dalgalanma riski
Sonic puanları ve GEM'in airdrop kuralları henüz netleşmemiştir, beklentilerin karşılanmama olasılığı bulunmaktadır. Opsiyon araçları (örneğin, Siren Protocol) kullanarak put sözleşmeleri satın alarak puan değerinin alt sınırını kilitleyebilirsiniz.
Dört, Pratik Operasyon Rehberi: Beş Adımda Gelir Kalesi İnşa Etmek
Temel katman yapılandırması (60% pozisyon)
Rings Protocol'e USDC yatırarak scUSD basın ve stkscUSD kazanmak için stake edin.
Hedef: %5,8 sabit getiri + 2 kat Sonic puanı
Kaldıraç katmanı artırma (30% pozisyon)
Pendle ile PT-wstkscUSD satın alarak %8.7 yıllık kilitleme.
Strateji: 3 aylık bir dönem seçin, getiriyi ve esnekliği dengeleyin.
AC son zamanlarda, Sonic Labs'ın dinamik faiz oranı modeli aracılığıyla %4.9-23 arasında dalgalı getiriler sağlayacak bir algoritmik stabilcoin protokolü geliştirdiğini duyurdu. Bu hamle bazı gözlemciler tarafından "Terra'nın hatasına düşmek" olarak görülse de, yenilikçi yönü şudur:
Gelir kaynağı fiziksel varlıklara bağlıdır: LBTC stake edilerek elde edilen nakit akışı, stabil coin değerini destekler ve UST tarzı saf algoritmik çöküşü önler 56
Çoklu protokol risk izolasyonu: Getiri, Rings, Lombard, Ether.fi gibi protokollerin ortak üretimiyle oluşur, tek bir protokolün başarısızlığı sistemik riski tetiklemez.
Eğer bu plan başarılı olursa, Sonic, "stabilcoin gelirlerinin programlanabilirliğini" gerçekleştiren ilk halka açık blockchain olabilir ve bu da onu ayı piyasasında savunmacı varlık merkezi konumunu daha da güçlendirebilir.
Altı, Sonuç: Akıllı Dağıtım, Dönemleri Aşmak
Kripto pazarının en karanlık anlarında, Sonic ekosistemi "stablecoin + entegre protokol" kombinasyonu ile DeFi'nin dayanıklılığının yalnızca token spekülasyonuna bağlı olmadığını, gerçek değerin nakit akışı yaratımına dayandığını kanıtladı. Yatırımcılar için Rings + Pendle + Silo stratejisi yalnızca bir gelir aracı değil, aynı zamanda bir hayatta kalma felsefesidir - protokoller aracılığıyla riski dağıtarak, puan sistemi ile geleceği planlayarak ve stabil gelir ile dalgalanmalara karşı koyarak.
AC'nin Sonic ana ağındaki lansmanı sırasında söylediği gibi: "Ayı piyasası, kaliteli protokollerin sınavıdır ve aynı zamanda mantıklı yatırımcılar için bir servet yeniden dağıtım fırsatıdır." Bu sessiz savaşta, doğru protokol kombinasyonunu seçmek, belki de piyasa dalgalanmalarını tahmin etmekten daha önemlidir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sonic ekosistem stabilcoin stratejisi tam çözüm: Rings+Pendle+Silo kombinasyonu nasıl %15 yıllık getiri ve Airdrop arbitrage'ı sağlıyor
Yazı: Lawrence, Mars Finans
defillama verilerine göre, son bir ayda 12 büyük kamu blockchain'inin TVL'sinde Sonic, tersine %36'lık bir artış gösterdi.
Bitcoin'ın kısa süreli 75000 doları, Ethereum'un ise 1500 doları aşmasının yarattığı panik ortamında, Sonic chain (eski adıyla Fantom), toplam kilitli değer (TVL) 1 milyar doları aşarak ve tek ayda %30'luk bir artış göstererek kripto para piyasasında nadir bir büyüme noktası haline geldi.
Bu fenomenin arkasında, Andre Cronje (AC) tarafından yönlendirilen "stabilcoin getiri matrisi" stratejisi yatıyor - katmanlı protokol tasarımı aracılığıyla geleneksel DeFi'nin tek katmanlı getirilerini "temel getiri + kaldıraç artırma + puan airdrop'u" üç boyutlu büyüme modeli haline yükseltiyor.
Verilere göre, Sonic ekosistemindeki stabilcoin miktarı 400 milyon doları aşarak TVL'nin %40'ından fazlasını oluşturuyor. Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance gibi protokoller tarafından oluşturulan gelir ağı, ortalama yıllık %12-20 oranında stabil gelir sağlıyor ve bu, CeFi tasarruf hesapları ve devlet tahvili getirilerini çok aşıyor. Bu çekicilik, Ethereum ve Solana blok zincirlerindeki fonların, Sonic'e köprüler aracılığıyla akmasına ve "ayı piyasası fon çekim etkisi" oluşturmasına bile neden oldu.
İkincisi, kazanç mantığının analizi: Neden Rings+Pendle+Silo mevcut en iyi çözüm?
Sonic ekosisteminin "stabilcoin merkezi" olarak Rings Protocol, Veda Labs'ın Boring Vaults'ı aracılığıyla çapraz zincir getirisi toplama işlemini gerçekleştirir. Kullanıcılar USDC yatırdıktan sonra, aşırı teminatlı stabilcoin scUSD'yi (temel yıllık %3.7) basabilir ve daha sonra gelir getiren token stkscUSD'yi (yıllık %5.8) stake edebilirler. Bu süreç, temel getiriyi kilitlemenin yanı sıra 2 kat Sonic puan bonusu elde etmeyi de sağlar - bu puanlar gelecekte Sonic ana ağ tokeni $S'nin airdrop'u için kullanılacaktır.
Teknik Vurgular:
Teminat Çeşitlendirmesi: scUSD, LBTC, eBTC ve WBTC'ye 1:1 oranında aşırı teminat verilerek, tek varlık dalgalanma riskini azaltır.
Getiri Kaynağı Merkeziyetsiz: Boring Vaults, fonları Aave, Compound gibi Ethereum'un önde gelen protokollerine dağıtarak Solo zincir protokollerinin çöküşünü önler.
stkscUSD sahipleri, Pendle Finance aracılığıyla gelir tokenizasyonu yapabilir, PT-wstkscUSD (%8.7 yıllık) veya YT-wstkscUSD (dalgalı gelir) satın alabilir. 100.000 dolar ana para üzerinden hesaplandığında, yalnızca bu adım ile yıllık geliri 5.800 dolardan 8.700 dolara çıkarabiliriz ve PT token'ları ikincil piyasalarda işlem görebilir, likiditeyi korur.
Matematik doğrulama:
Kapsamlı yıllık = (1 + 5.8% ) × (1 + 8.7% ) − 1 ≈ 15.12%
Silo Finance'e PT-wstkscUSD yatıran kullanıcılar, her gün GEM airdrop puanı alabilirler. Geçmiş verilere göre, her 1 dolar yatırımla günde ortalama 0.003 GEM kazanılabilir, GEM'in lansman fiyatının $0.1 olduğunu varsayarsak, potansiyel yıllık airdrop değeri yaklaşık 120 dolardır. Sonic ana ağı puanları ve Rings protokolü puanları ile birleştirildiğinde, toplam getiri %20'yi aşabilir.
Üç, Risk Hedging: İç içe stratejilerdeki potansiyel açıklar ve yanıt planları
Bu kombinasyonun getirisi önemli olsa da, üç büyük riske karşı dikkatli olunmalıdır:
Köprü güvenlik riskleri
Sonic resmi köprüsü, fonların çapraz zincir geçişi için tek geçiş noktasıdır. Poly Network gibi bir hacker saldırısıyla karşılaşılması durumunda varlık kaybı yaşanabilir. Fonların birden fazla çapraz zincir döngüsüne dağıtılması ve otomatik geri alma tetikleme koşullarının ayarlanması önerilir.
Likidite uyumsuzluğu riski
scUSD'den USDC'ye geri çekilmek için 5 günlük bir bekleme süresi gereklidir, aşırı piyasa koşullarında zamanında çıkış yapılamayabilir. Çözüm, acil durumlarda yeniden pozisyon almak için %20'lik bir pozisyonun korunması ve Shadow Exchange'in sürekli sözleşmeleri ile hedge yapılmasıdır.
Puan değerinin dalgalanma riski
Sonic puanları ve GEM'in airdrop kuralları henüz netleşmemiştir, beklentilerin karşılanmama olasılığı bulunmaktadır. Opsiyon araçları (örneğin, Siren Protocol) kullanarak put sözleşmeleri satın alarak puan değerinin alt sınırını kilitleyebilirsiniz.
Dört, Pratik Operasyon Rehberi: Beş Adımda Gelir Kalesi İnşa Etmek
Temel katman yapılandırması (60% pozisyon)
Rings Protocol'e USDC yatırarak scUSD basın ve stkscUSD kazanmak için stake edin.
Hedef: %5,8 sabit getiri + 2 kat Sonic puanı
Kaldıraç katmanı artırma (30% pozisyon)
Pendle ile PT-wstkscUSD satın alarak %8.7 yıllık kilitleme.
Strateji: 3 aylık bir dönem seçin, getiriyi ve esnekliği dengeleyin.
Hava atışı katmanı avcılığı (10% pozisyon)
Silo Finance'a PT-wstkscUSD yatırarak GEM puanı biriktirin.
Not: Kar alım eşiği ayarlayın (örneğin, GEM fiyatı $0.15 olduğunda otomatik olarak USDC'ye dönüştürülür)
Hedging Katmanı Sigortası (Dinamik Ayarlama)
Shadow Exchange'de USDC/USDT sürekli açığa satış açarak %20 pozisyon değerini kapatın
Araç: 5 kat kaldıraç kullanın, zarar durdurma noktası USDC'nin değeri %1 düşerse ayarlayın.
Gözetim ve Yeniden Dengeleme
Günlük olarak Sonic Gateway çapraz zincir köprüsünün durumu ve protokol APY dalgalanmalarını kontrol et
Her hafta yeniden yatırım getirisi, Veda Labs'ın otomatik bileşik faiz robotunu kullanarak getirileri optimize etme.
Beş, Ekosistem Panorama Görünümü: Sonic'in Stabil Koin Hedefi
AC son zamanlarda, Sonic Labs'ın dinamik faiz oranı modeli aracılığıyla %4.9-23 arasında dalgalı getiriler sağlayacak bir algoritmik stabilcoin protokolü geliştirdiğini duyurdu. Bu hamle bazı gözlemciler tarafından "Terra'nın hatasına düşmek" olarak görülse de, yenilikçi yönü şudur:
Gelir kaynağı fiziksel varlıklara bağlıdır: LBTC stake edilerek elde edilen nakit akışı, stabil coin değerini destekler ve UST tarzı saf algoritmik çöküşü önler 56
Çoklu protokol risk izolasyonu: Getiri, Rings, Lombard, Ether.fi gibi protokollerin ortak üretimiyle oluşur, tek bir protokolün başarısızlığı sistemik riski tetiklemez.
Eğer bu plan başarılı olursa, Sonic, "stabilcoin gelirlerinin programlanabilirliğini" gerçekleştiren ilk halka açık blockchain olabilir ve bu da onu ayı piyasasında savunmacı varlık merkezi konumunu daha da güçlendirebilir.
Altı, Sonuç: Akıllı Dağıtım, Dönemleri Aşmak
Kripto pazarının en karanlık anlarında, Sonic ekosistemi "stablecoin + entegre protokol" kombinasyonu ile DeFi'nin dayanıklılığının yalnızca token spekülasyonuna bağlı olmadığını, gerçek değerin nakit akışı yaratımına dayandığını kanıtladı. Yatırımcılar için Rings + Pendle + Silo stratejisi yalnızca bir gelir aracı değil, aynı zamanda bir hayatta kalma felsefesidir - protokoller aracılığıyla riski dağıtarak, puan sistemi ile geleceği planlayarak ve stabil gelir ile dalgalanmalara karşı koyarak.
AC'nin Sonic ana ağındaki lansmanı sırasında söylediği gibi: "Ayı piyasası, kaliteli protokollerin sınavıdır ve aynı zamanda mantıklı yatırımcılar için bir servet yeniden dağıtım fırsatıdır." Bu sessiz savaşta, doğru protokol kombinasyonunu seçmek, belki de piyasa dalgalanmalarını tahmin etmekten daha önemlidir.