DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna ayak basmışsanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlamada Michael Phelps olmaya hazırlanıyorsunuz.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzdaki Sorun—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat yelpazesine yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000'da olması önemli değildi - likiditeniz, ekmek üzerinde tereyağı gibi, tüm fiyat aralığına eşit olarak dağıtılmıştı - bu arada, bu $0'dan $∞(sonsuzluğa) kadar.
Ama işin aslı şu ki, çoğu zaman, varlıkların fiyatı bu kadar vahşi bir şekilde dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak beklediği anlamına gelir.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama yoluyla toplanan ücretler olarak aldığınız getiriler de bunu yansıtıyordu. Sanki bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gelmişsiniz ama sadece bir köşede birkaç kişi dans ediyormuş gibi.
Uniswap V3, ancak bu sorunu gördü ve partiyi eylemin olduğu yere getirdi – konsantre likiditeye giriş.
Bölüm 2: Konsantre Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamak için tam olarak nerede karar vermenize olanak tanır; bu, havuz şişenizi güneşi en iyi yakalayacak şekilde yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaşmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ fiyat aralığına yaymak yerine, çoğu ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, eğer ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca 4.000 $ ile 5.000 $ arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız ( o spot ETH ETF'si konusunda haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir - tam olarak ihtiyaç duyulan yere likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar'ı yapıyor.
Ama bu, sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı seyreltme riski taşır.
Örnek Zaman: Espresso Tezgahı
Hayal et ki yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, standınızı plaj boyunca doğudan batıya kurarsınız – millece kumları kaplarsınız. Ancak plajın yalnızca küçük bir kısmı kafein isteyen insanlarla doludur; bu, dalga dükkanının etrafındaki o tatlı nokta. Kahvenizin çoğu dokunulmadan kalır ve kimsenin kullanmadığı plaj alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteri ulaşımda ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali – daha fazla kâr, daha az israf.
( Bölüm 3: Tıklamalar—Yoğunlaştırılmış Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinize değindik, ancak şimdi ince detaylara odaklanma zamanı – gelin, tıklardan bahsedelim.
Tikleri, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.
)
‘The Tick’ nedir?
Tickler, bir merdivenin basamakları gibidir; her biri, bir likidite havuzundaki olası fiyatlar arasındaki geniş aralıkta belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likidite aralığını seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir ###bununla ilgili daha sonra ###, bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit terimlerle, tıklamalar bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, belirli aralıklara ayırır. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumu boyunca ince bir şekilde yaymak yerine belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır.
( Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı fiyat yolculuğunda $1,500 ile $2,000 arasında küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik'e eşleştirecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tik'i hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde 'piyasa dışında' kalır ve fiyat aralığınıza döndüğünde tekrar aktif olur.
)
Neden Tıklamalar Önemlidir
Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağını tam olarak kontrol etmenizi sağlar.
Geniş bir aralıkta pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanarak getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrol sahibi olursunuz.
Ancak, büyük kontrolle birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.
Fiyatlar hızlı hareket edebileceğinden, özellikle de volatil piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için sık sık tiklerinizi ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkıyor, sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlıyor ama aynı zamanda piyasa hareketlerini takip etmenizi gerektiriyor.
Yani, bir sonraki sefere Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu oluşturduğunuzda, mütevazi tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan, göz ardı edilen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkutucu şeyden – geçici kayıptan – bahsedelim.
Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğunu anlamadan önce, geçici kaybın ne olduğunu kısaca hatırlayalım.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın bir karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuz değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici'dir; yani kalıcı değildir, yalnızca fiyat eski seviyesine dönmeden likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGate.ios Geçici Kayıplar Nasıl
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin aktif olduğu yeri daha iyi kontrol edersiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız anlamına gelir ve dolayısıyla daha az geçici kayıp yaşarsınız.
Ancak, bir denge var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ancak iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada, güvende ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza geri dönene kadar.
Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlayıp unutmak yerine, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, özellikle fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda yararlı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Sihri: Matematik Bu Kadar Güzel Görünmedi
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalara ayıralım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ### ile çarpılmıştır ki bu sadece büyük bir sayıdır ###. Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuz, neden birinin fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden bu kadar büyük bir sayı ile çarpacağını?
Şu var ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin benzersiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle büyük değer aralıklarını işlemeyi kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde, özellikle büyük aralardaki küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken, token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir.
( sqrtPriceX96 Neden Önemlidir
Uniswap V3'te, bir tick içindeki her fiyat hareketi ) bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?### sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişikliklerini oldukça ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır, her ticaretin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpma?
Burası sihrin gerçekleştiği yer.
Bu büyük sayıyla çarpmak, protokolün bu değerleri kayan nokta sayıları yerine tam sayılar olarak saklamasını sağlar. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlayan programlama dili Solidity, kayan nokta sayıları için destek sunmamaktadır. Solidity('de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi)EVM('de matematiksel işlemleri çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir, bu da protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanımdır.
) Her Şeyin Bir Araya Nasıl Geldiği
Bu nedenle, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol sahne arkasında sqrtPriceX96 değerini kullanarak alacağınız her bir token miktarını, sağlayacağınız her bir token miktarını ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Bu, her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bir bileşendir ve en az gaz kullanımı ile en doğru sonuçları almanızı temin eder.
(
) Gerçek Dünya Örneği
Hayal edin ki, ETH'nin fiyatının 1,000 $ ile 2,000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likidite üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanıyarak, seçtiğiniz fiyat aralıklarından değer elde etmenizi sağlar ve bir damla gazı boşa harcamamanızı sağlar.
sqrtPriceX96 karmaşık gibi gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün pürüzsüz bir şekilde çalışmasını sağlamak için zeki bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alıp büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın kesin, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki sırların akıllı matematik ve biraz mühendislik sihirbazlığı sayesinde olduğunu bileceksiniz.
Bölüm 6: Özel Ücret Kademeleri – Havuz Başı Avantajlarınızı Seçin
Uniswap V3'te, sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret stilinize uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz.
Ücret Katmanları Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
0.05%
0.3%, ve
1%
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlarınız o kadar rekabetçi olur ve bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar çok kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapılmasına neden olabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın çok fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını ###0.05%### seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01### arasında değişmektedir, bu nedenle işlemcilerin en düşük ücretleri aramaları muhtemeldir.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her işlemden elde ettiğiniz kazancı maksimize etmek için %0.3 veya %1 katmanını tercih edebilirsiniz.
( Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
İşte burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla karıştırabilir ve eşleştirebilirsiniz. Belki de en düşük ücret katmanında dar bir aralık için az miktarda likidite sağlarsınız )yüksek risk, yüksek ödül( ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız )daha düşük risk, sabit kazanç###.
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
( Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuz Aracınız
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible'dı – bir LP tokenı diğerinden farksızdı. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı kendi özel havuzunuz gibi, üzerine adınız yazılmış.
) Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT (non-fungible token) ile temsil edilir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm detaylarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu başka DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
Benzersiz Likiditenin Faydaları
Değiştirilemez likidite, bir dünya dolusu olasılığı açar.
Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz ve isterseniz nakit çıkarmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak için bunları ikincil piyasalarda ticaret yapma seçeneğiniz vardır.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, bunu takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her bir aralıkta ne kadar likiditeniz olduğunu tam olarak görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuzun aksine, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik eder.
( Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için çok önemlidir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat dalgalanmalarından faydalanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı doğru bir trend izlediğini görüyorsanız )spot ETH ETF'sinin ETH'nin fiyatında gerçekten iyi gittiğini ###, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayba karşı marjınızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Etiketi – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz konusunda oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ama dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.( Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlere alışmak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.) Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.### Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasayı yakından takip etmek anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçları kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.### Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcuttur. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden faydalanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazla olursa, akıllı, karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak riskler içerir. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji belirleyin.
) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Kahinleri
Bir havuz partisi hayal edin ve birisi, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında tam olarak yaptığı budur - fiyat trendlerinin kristal netliğinde bir görünümünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.
Ama havuz kenarındaki kahinlerin aksine, bu oracle'lar tahmin yürütmeye dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.
) Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları, verimlilik ve hassasiyet için optimize edildiği için özeldir.
Size, çeşitli DeFi uygulamaları için, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere, gerekli olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlar.
V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kademe daha ileri taşıyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.### Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar (TWAPs) – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü ile değil, kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatıp fiyat trendlerinin daha stabil bir görünümünü sunan belirli bir zaman dilimindeki varlığın ortalama fiyatını hesaplayarak sunan V3’ün oracle’larını kullanır.
2.### Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla etkileşime geçtiğinde ) ticaret yapmak gibi, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96 değerini kümülatif bir toplam olarak ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle sadece o dönemin başlangıcındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı inceleyip, bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur, her etkileşimde karmaşık hesaplamalara olan ihtiyacı minimize eder.
3.( Gaz Verimliliği – V3’ün oracle'ları, önceki sürümlerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplama sayısını azaltır ve bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle'ları daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir hale getirir, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
)
) Bu Oracle'lar Neden Önemli?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
Risk Yönetimi – Kredi verme ve borç alma platformlarında, TWAP'lar kredilerin doğru bir şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Yumuşatılmış bir fiyat kullanarak, protokol kısa vadeli fiyat dalgalanmaları nedeniyle ani likiditasyonları önleyebilir.
Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için, güvenilir bir TWAP'e erişiminiz olduğunda, ticaretleri gerçek eğilimlere göre gerçekleştirebilir, anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermektense daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı karlar elde edebilirsiniz.
Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona karşı daha az hassastırlar. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.
(
) Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu inşa ediyorsunuz.
ETH'nin tam fiyatına bir anlık olarak güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur, bu da platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3’ün gelişmiş oracle’ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılara benziyor. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu oracle’lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyacınız varsa, Uniswap V3’ün oracle’ları sizi destekliyor.
Bir sonraki sefere DeFi havuzunda eğlenirken, gözle görülenlerden daha fazlasının olduğunu unutmayın. Sahne arkasında, bu ileri düzey orakıllar her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlamak için sıkı çalışıyor, size daha akıllıca ve daha bilinçli kararlar vermenizde yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzu Özel Tutma
Yani, Uniswap V3'ün harika özellikleri hakkında her şeyi duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX###'ınızı başlatmayı düşünüyor musunuz?
Pek hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca ###BSL### İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir - en azından, biraz yasal evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korumanın bir yolu iken yeniliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak olacak ve herkesin kullanımına ücretsiz sunulacak, V2'de olduğu gibi.
( Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetmek ve bunlar üzerinde çalışmak için zaman tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir tür koruma alanı yaratır, böylece herkesin atlamadan önce bir süre boyunca özel sularda yüzüyorsunuz.
) Sonuç: Dalış Yapın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
DeFi sularına sadece ayak parmaklarını sokmadı - içine daldı, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyun değiştirici oldu, likidite sağlayıcılara daha fazla kontrol, verimlilik ve kar potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
( Sıçrama Bölgesi: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yeniliklerle dolu bir dalga getirirken, zorluklardan da muaf değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşenleme yoktur, bu nedenle fiyat seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında, fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekir. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, pazarla ayak uydurmak için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına gelir.
Bu, likiditenizi yerleştirmek için sürekli olarak en iyi yeri arıyormuşsunuz gibi hissettiren bir sopalı oyun oynamaya benziyor.
Neyse ki, yalnız gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri )CLMs### devreye giriyor; bu yöneticiler, likidite yönetiminin tüm detaylarını küçük bir ücret karşılığında hallederek havuz kenarındaki cankurtaranlarınız gibi hareket ediyor. Pozisyonlarınızı ayarlayacaklar, getirilerinizi optimize edecekler ve likiditenizi doğru yerde tutma konusundaki sürekli endişeden uzak, partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Tam havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüzde, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılının ilerleyen dönemlerinde sizlere sunulacak!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta ve V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özelliklerin bir akışını sunmaya hazırlanıyor.
Özelleştirilebilir kanca, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.
Bir dünyayı hayal edin; artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmayacak – UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı alanlarda otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te mevcut. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya parmaklarınızı sokuyor olun, bir sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3'e derinlemesine dalış yapmaktan keyif aldıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akıcı, dinamik ve güçlü ve bu yılın ilerleyen zamanlarında UniV4 havuza girdiğinde bir suluğun içine dalmaya davetlisiniz (.
Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmadı veya zarar görmedi. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzmek – Uniswap V3’ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Bakış
DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna ayak basmışsanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlamada Michael Phelps olmaya hazırlanıyorsunuz.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzdaki Sorun—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat yelpazesine yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü
x * y = k.ETH'nin $100 veya $10,000'da olması önemli değildi - likiditeniz, ekmek üzerinde tereyağı gibi, tüm fiyat aralığına eşit olarak dağıtılmıştı - bu arada, bu $0'dan $∞(sonsuzluğa) kadar.
Ama işin aslı şu ki, çoğu zaman, varlıkların fiyatı bu kadar vahşi bir şekilde dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak beklediği anlamına gelir.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama yoluyla toplanan ücretler olarak aldığınız getiriler de bunu yansıtıyordu. Sanki bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gelmişsiniz ama sadece bir köşede birkaç kişi dans ediyormuş gibi.
Uniswap V3, ancak bu sorunu gördü ve partiyi eylemin olduğu yere getirdi – konsantre likiditeye giriş.
Bölüm 2: Konsantre Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamak için tam olarak nerede karar vermenize olanak tanır; bu, havuz şişenizi güneşi en iyi yakalayacak şekilde yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaşmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ fiyat aralığına yaymak yerine, çoğu ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, eğer ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca 4.000 $ ile 5.000 $ arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız ( o spot ETH ETF'si konusunda haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir - tam olarak ihtiyaç duyulan yere likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar'ı yapıyor.
Ama bu, sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı seyreltme riski taşır.
Örnek Zaman: Espresso Tezgahı
Hayal et ki yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, standınızı plaj boyunca doğudan batıya kurarsınız – millece kumları kaplarsınız. Ancak plajın yalnızca küçük bir kısmı kafein isteyen insanlarla doludur; bu, dalga dükkanının etrafındaki o tatlı nokta. Kahvenizin çoğu dokunulmadan kalır ve kimsenin kullanmadığı plaj alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteri ulaşımda ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali – daha fazla kâr, daha az israf.
( Bölüm 3: Tıklamalar—Yoğunlaştırılmış Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinize değindik, ancak şimdi ince detaylara odaklanma zamanı – gelin, tıklardan bahsedelim.
Tikleri, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.
)
‘The Tick’ nedir?
Tickler, bir merdivenin basamakları gibidir; her biri, bir likidite havuzundaki olası fiyatlar arasındaki geniş aralıkta belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likidite aralığını seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick belirli bir
sqrtPriceX96değerine karşılık gelir ###bununla ilgili daha sonra ###, bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.Daha basit terimlerle, tıklamalar bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, belirli aralıklara ayırır. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumu boyunca ince bir şekilde yaymak yerine belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır.
( Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı fiyat yolculuğunda $1,500 ile $2,000 arasında küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik'e eşleştirecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tik'i hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde 'piyasa dışında' kalır ve fiyat aralığınıza döndüğünde tekrar aktif olur.
)
Neden Tıklamalar Önemlidir
Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağını tam olarak kontrol etmenizi sağlar.
Geniş bir aralıkta pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanarak getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrol sahibi olursunuz.
Ancak, büyük kontrolle birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.
Fiyatlar hızlı hareket edebileceğinden, özellikle de volatil piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için sık sık tiklerinizi ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkıyor, sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlıyor ama aynı zamanda piyasa hareketlerini takip etmenizi gerektiriyor.
Yani, bir sonraki sefere Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu oluşturduğunuzda, mütevazi tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan, göz ardı edilen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkutucu şeyden – geçici kayıptan – bahsedelim.
Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğunu anlamadan önce, geçici kaybın ne olduğunu kısaca hatırlayalım.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın bir karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuz değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici'dir; yani kalıcı değildir, yalnızca fiyat eski seviyesine dönmeden likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGate.ios Geçici Kayıplar Nasıl
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin aktif olduğu yeri daha iyi kontrol edersiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız anlamına gelir ve dolayısıyla daha az geçici kayıp yaşarsınız.
Ancak, bir denge var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ancak iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada, güvende ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza geri dönene kadar.
Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlayıp unutmak yerine, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, özellikle fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda yararlı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Sihri: Matematik Bu Kadar Güzel Görünmedi
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı,
sqrtPriceX96her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.Bu, gizemli bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalara ayıralım.
sqrtPriceX96nedir?Basit terimlerle,
sqrtPriceX96fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ### ile çarpılmıştır ki bu sadece büyük bir sayıdır ###. Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuz, neden birinin fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden bu kadar büyük bir sayı ile çarpacağını?Şu var ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin benzersiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle büyük değer aralıklarını işlemeyi kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde, özellikle büyük aralardaki küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken, token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir.
(
sqrtPriceX96Neden ÖnemlidirUniswap V3'te, bir tick içindeki her fiyat hareketi ) bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?###
sqrtPriceX96kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişikliklerini oldukça ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır, her ticaretin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.Ama neden 296 ile çarpma?
Burası sihrin gerçekleştiği yer.
Bu büyük sayıyla çarpmak, protokolün bu değerleri kayan nokta sayıları yerine tam sayılar olarak saklamasını sağlar. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlayan programlama dili Solidity, kayan nokta sayıları için destek sunmamaktadır. Solidity('de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi)EVM('de matematiksel işlemleri çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir, bu da protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanımdır.
) Her Şeyin Bir Araya Nasıl Geldiği
Bu nedenle, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol sahne arkasında
sqrtPriceX96değerini kullanarak alacağınız her bir token miktarını, sağlayacağınız her bir token miktarını ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.Bu, her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bir bileşendir ve en az gaz kullanımı ile en doğru sonuçları almanızı temin eder.
(
) Gerçek Dünya Örneği
Hayal edin ki, ETH'nin fiyatının 1,000 $ ile 2,000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için
sqrtPriceX96kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak içinsqrtPriceX96kullanır.Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likidite üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanıyarak, seçtiğiniz fiyat aralıklarından değer elde etmenizi sağlar ve bir damla gazı boşa harcamamanızı sağlar.
sqrtPriceX96karmaşık gibi gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün pürüzsüz bir şekilde çalışmasını sağlamak için zeki bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alıp büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın kesin, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.Bir sonraki DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki sırların akıllı matematik ve biraz mühendislik sihirbazlığı sayesinde olduğunu bileceksiniz.
Bölüm 6: Özel Ücret Kademeleri – Havuz Başı Avantajlarınızı Seçin
Uniswap V3'te, sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret stilinize uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz.
Ücret Katmanları Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlarınız o kadar rekabetçi olur ve bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar çok kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapılmasına neden olabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın çok fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını ###0.05%### seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01### arasında değişmektedir, bu nedenle işlemcilerin en düşük ücretleri aramaları muhtemeldir.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her işlemden elde ettiğiniz kazancı maksimize etmek için %0.3 veya %1 katmanını tercih edebilirsiniz.
( Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
İşte burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla karıştırabilir ve eşleştirebilirsiniz. Belki de en düşük ücret katmanında dar bir aralık için az miktarda likidite sağlarsınız )yüksek risk, yüksek ödül( ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız )daha düşük risk, sabit kazanç###.
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
( Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuz Aracınız
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible'dı – bir LP tokenı diğerinden farksızdı. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı kendi özel havuzunuz gibi, üzerine adınız yazılmış.
) Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT (non-fungible token) ile temsil edilir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm detaylarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu başka DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
Benzersiz Likiditenin Faydaları
Değiştirilemez likidite, bir dünya dolusu olasılığı açar.
Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz ve isterseniz nakit çıkarmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak için bunları ikincil piyasalarda ticaret yapma seçeneğiniz vardır.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, bunu takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her bir aralıkta ne kadar likiditeniz olduğunu tam olarak görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuzun aksine, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik eder.
( Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için çok önemlidir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat dalgalanmalarından faydalanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı doğru bir trend izlediğini görüyorsanız )spot ETH ETF'sinin ETH'nin fiyatında gerçekten iyi gittiğini ###, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayba karşı marjınızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Etiketi – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz konusunda oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ama dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.( Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlere alışmak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.) Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.### Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasayı yakından takip etmek anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçları kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.### Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcuttur. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden faydalanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazla olursa, akıllı, karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak riskler içerir. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji belirleyin.
) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Kahinleri
Bir havuz partisi hayal edin ve birisi, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında tam olarak yaptığı budur - fiyat trendlerinin kristal netliğinde bir görünümünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.
Ama havuz kenarındaki kahinlerin aksine, bu oracle'lar tahmin yürütmeye dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.
) Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları, verimlilik ve hassasiyet için optimize edildiği için özeldir.
Size, çeşitli DeFi uygulamaları için, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere, gerekli olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlar.
V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kademe daha ileri taşıyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.### Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar (TWAPs) – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü ile değil, kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatıp fiyat trendlerinin daha stabil bir görünümünü sunan belirli bir zaman dilimindeki varlığın ortalama fiyatını hesaplayarak sunan V3’ün oracle’larını kullanır.
2.### Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla etkileşime geçtiğinde ) ticaret yapmak gibi, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut
sqrtPriceX96değerini kümülatif bir toplam olarak ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle sadece o dönemin başlangıcındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı inceleyip, bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur, her etkileşimde karmaşık hesaplamalara olan ihtiyacı minimize eder.3.( Gaz Verimliliği – V3’ün oracle'ları, önceki sürümlerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplama sayısını azaltır ve bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle'ları daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir hale getirir, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
)
) Bu Oracle'lar Neden Önemli?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
(
) Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu inşa ediyorsunuz.
ETH'nin tam fiyatına bir anlık olarak güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur, bu da platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3’ün gelişmiş oracle’ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılara benziyor. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu oracle’lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyacınız varsa, Uniswap V3’ün oracle’ları sizi destekliyor.
Bir sonraki sefere DeFi havuzunda eğlenirken, gözle görülenlerden daha fazlasının olduğunu unutmayın. Sahne arkasında, bu ileri düzey orakıllar her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlamak için sıkı çalışıyor, size daha akıllıca ve daha bilinçli kararlar vermenizde yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzu Özel Tutma
Yani, Uniswap V3'ün harika özellikleri hakkında her şeyi duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX###'ınızı başlatmayı düşünüyor musunuz?
Pek hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca ###BSL### İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir - en azından, biraz yasal evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korumanın bir yolu iken yeniliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak olacak ve herkesin kullanımına ücretsiz sunulacak, V2'de olduğu gibi.
( Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetmek ve bunlar üzerinde çalışmak için zaman tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir tür koruma alanı yaratır, böylece herkesin atlamadan önce bir süre boyunca özel sularda yüzüyorsunuz.
) Sonuç: Dalış Yapın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
DeFi sularına sadece ayak parmaklarını sokmadı - içine daldı, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyun değiştirici oldu, likidite sağlayıcılara daha fazla kontrol, verimlilik ve kar potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
( Sıçrama Bölgesi: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yeniliklerle dolu bir dalga getirirken, zorluklardan da muaf değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşenleme yoktur, bu nedenle fiyat seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında, fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekir. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, pazarla ayak uydurmak için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına gelir.
Bu, likiditenizi yerleştirmek için sürekli olarak en iyi yeri arıyormuşsunuz gibi hissettiren bir sopalı oyun oynamaya benziyor.
Neyse ki, yalnız gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri )CLMs### devreye giriyor; bu yöneticiler, likidite yönetiminin tüm detaylarını küçük bir ücret karşılığında hallederek havuz kenarındaki cankurtaranlarınız gibi hareket ediyor. Pozisyonlarınızı ayarlayacaklar, getirilerinizi optimize edecekler ve likiditenizi doğru yerde tutma konusundaki sürekli endişeden uzak, partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Tam havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüzde, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılının ilerleyen dönemlerinde sizlere sunulacak!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta ve V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özelliklerin bir akışını sunmaya hazırlanıyor.
Özelleştirilebilir kanca, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.
Bir dünyayı hayal edin; artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmayacak – UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı alanlarda otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te mevcut. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya parmaklarınızı sokuyor olun, bir sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3'e derinlemesine dalış yapmaktan keyif aldıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akıcı, dinamik ve güçlü ve bu yılın ilerleyen zamanlarında UniV4 havuza girdiğinde bir suluğun içine dalmaya davetlisiniz (.
Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmadı veya zarar görmedi. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.
___________________________________________
___________________________________________