Bitcoin'in faiz getirme mekanizması, kantitatif ticaretten DeFi likidite çiftçiliğine kadar daha karmaşık ve profesyonel hale geliyor, her strateji riskler ve fırsatlarla birlikte geliyor. Bu makale @ruiixyz tarafından yazılmış bir makaleye dayanmaktadır ve wublockchain tarafından derlenmiş, derlenmiş ve yazılmıştır. (Özet: Olağan baskın döviz kurunu düşürür "USD0++ ayrıştırma" pin 0.9 ABD doları, Eğri havuzu ağır eğimli, topluluk: temel aldatmaca) (Arka plan eki: Bitcoin ipotek olarak kullanılabilir mi? Mali Düzenleme Komisyonu: Tayvan bankaları erken aşamada zor, kripto para birimlerinin değeri ve istikrarı hala doğrulanmayı bekliyor) Daha önce bildirildiği gibi, Curve Finance'in kurucusu Michael Egorov, tokenize edilmiş bitcoin ve Ethereum sahiplerinin kalıcı kayıpları azaltarak piyasa yapıcı kazançlar elde etmelerine yardımcı olmayı amaçlayan yeni bir proje olan Yield Basis üzerinde çalışıyor. Proje başarılı bir şekilde 5 milyon dolar topladı ve 50 milyon dolarlık bir değerlemeyle yükseldi ve likiditeyi merkezileştirmek için Curve'ün CryptoSwap AMM'sinden yararlanması bekleniyor. BTC hayatı cazip gelebilir, ancak her an çökebilecek altcoin teşvikleri katmanları üzerine inşa edilmiş bir kart evi olabilir. Kazançlar BTC veya altcoin olarak mı ödeniyor? Hangi risklerle karşı karşıyasınız? Anaparamı ne kadar kaybedebilirim? Bu kazanımlar sürdürülebilir mi? TVL büyüdükçe verim azalacak mı? Bu makale, CeFi ve DeFi'de sürdürülebilir, BTC cinsinden faiz getiren konulara odaklanmaktadır: Orijinal Faiz Getiren Kaynaklar: Kantitatif Ticaret, DEX Likidite Sağlama (LP), Borç Verme, Stake, Teminat, LST'ler (Likit Staking Tokenleri) ve Pendle Yeni Bir BTC Faiz Getiren Mekan: Giriş @yieldbasis Geleceğe Bakış Küçük hatalar feci başarısızlıklara yol açabilir Elit kantitatif ekiplerin azlığı TradFi (geleneksel finans), CeFi ve DeFi'nin yakınsaması ve halka arzlar Fırsat Ham BTC Getiri Kaynakları Getirileri dolaşıma sokmanın ve birleştirmenin birden fazla yolu olmasına rağmen, ham getiri kaynaklarını 5 geniş kategoriye ayırabiliriz: kantitatif ticaret, DEX likidite sağlama (LP), borç verme, stake etme ve teminat. 1) Kantitatif Ticaret Stratejisi: "Sıfır toplamlı bir oyun", alfa stratejinizin net karlı olmasını sağlar. Arbitraj stratejileri arasında fonlama oranı arbitrajı, spot vadeli işlem esaslı arbitraj, borsalar arası arbitraj ve borç verme arbitrajı ve bazen olaya dayalı ticaret yer alır. Kantitatif ticaret, şu anda TradFi ve CeFi'ye odaklanan derin likidite gerektirir. Buna ek olarak, TradFi'den DeFi'ye arbitraj, siteler arası altyapıdan yoksundur. BTC cinsinden getiri: Varlık büyüklüğüne, risk iştahına ve uygulamaya göre değişir. Piyasadan bağımsız bir strateji, yaklaşık %1'lik bir stop loss ile %4-8'lik bir BTC cinsinden yıllık getiriyi (APR) hedefleyebilir. En iyi kantitatif ekip, gelişmiş risk kontrolü yoluyla stop loss'u %10-30'da tutarken, APR'yi %200-300'ün üzerinde bile takip eder. Risk: Risk oldukça özneldir ve model riski, yargılama riski ve yürütme riskini içerir - tarafsız bir strateji bile yönlü bir bahse dönüşebilir. Gerçek zamanlı izleme, sağlam altyapı (örn. düşük gecikme süresi, emanet ve teslimat anlaşmaları), kayıp sigortası ve ticaret yerlerinin risk kontrolü gereklidir. 2) DEX Likidite Sağlama (LP): Arz ve taleple sınırlı DEX (Merkezi Olmayan Borsa), arbitrajın ötesinde gerçek işlem hacimlerini de kolaylaştırır. Şu anda, sınırlı arz ve talep nedeniyle wrapped BTC'nin yalnızca yaklaşık %3'ü DEX'te. WBTC-USDC gibi değişken işlem çiftlerinde likidite sağlarken, arz kalıcı kayıpla sınırlanırken, talep Bitcoin'i sarmanın sürtüşmesi ve DeFi'de sınırlı fayda ile karşı karşıyadır. BTC cinsinden getiri: değişken, @Uniswap şu anda %6,88 APR, bazen çift haneli. Risk: Kalıcı kayıplar nedeniyle, sadece BTC tutmak genellikle likidite sağlamaktan daha iyi performans gösterir. Bununla birlikte, yeni LP'ler genellikle yanlış yönlendirilir ve yaygın bir psikolojik önyargıyı yansıtır: ücret kazançları ve APR'ler, LP'leri daha az belirgin olan uzun vadeli sermaye kayıplarını göz ardı ederken kısa vadeli kazanç maksimizasyonu peşinde koşmaya teşvik eden oldukça görünür göstergelerdir. Standart DeFi riskleri de geçerlidir. 3) Borç verme: BTC kredileri BTC, borçlanma talebi şu anda düşük olduğundan, BTC ödünç vermenin APR'sine odaklanmak yerine, döner gelir veya kaldıraçlı ticaret için öncelikle ABD doları veya sabit para ödünç almak için teminat olarak kullanılır. BTC cinsinden getiriler: CeFi ve DeFi tipik olarak yaklaşık %0,02-%0,5 APR gibi daha düşük borç verme oranlarına sahiptir. Kredilerin LTV'si (kredi-değer oranı) değişir: TradFi %60-75 LTV'dir ve mevcut gösterge faiz oranı %2-3'tür; CeFi %33-50 LTV'dir ve mevcut USDC oranı %7 civarındadır; DeFi %33-67 LTV'dir ve mevcut USDC oranı %5,2 civarındadır. Risk: Tasfiye riski, daha düşük bir LTV oranı riski azaltmaya yardımcı olsa da, sermaye verimsizlikleri pahasına gelir. Riskten korunma stratejileri ek koruma sağlayabilir. CeFi ve DeFi riskleri de mevcuttur. 4) Stake: Staking'in ilgili PoS (Proof of Stake) zincirinin güvenliğine katkıda bulunduğu benzersiz bir konumda @babylonlabs_io altcoin ödülleri kazanın. Altcoin cinsinden getiri: altcoin cinsinden, APR bilinmiyor. Risk: Babylon protokolü birden fazla güvenlik denetiminden geçmeli ve sistemi yayına girdiğinde beklenen stake getirisini açıklamalıdır. Babylon token arzı başarısız olursa, ekosisteminin sürdürülebilirliği risk altında olacaktır. 5) Teminat: Likidite Çiftçiliği Altcoin kazanmak için BTC'yi DeFi'ye, BTC L2'ye (ikinci katman) vb. TVL (Toplam Kilitleme Değeri) olarak sunduğunuzda. Altcoin cinsinden getiriler: %5-7 arasında değişir, ancak büyük oyuncular her zaman daha iyi bir oran alır. Risk: Farklı anlaşmaların farklı güvenilirliği ve geçmişi vardır ve her birinin kilitlenme süreleri ve sermaye gereksinimleri konusunda farklı düzenlemeleri vardır. Yukarıdaki 5 kaynağa ek olarak, LST'ler (Liquid Staking Tokens) ve getiri tokenizasyon platformları vardır: 6) Likit Staking Tokenleri (LST): Bileşik Getiri @Lombard_Finance, @Pumpbtcxyz, @SolvProtocol, @Bitfi_Org BTC "LST'leri" gibi BTC "LST'leri" Babylon ekosisteminde ortaya çıkmıştır ve şu anda karmaşık getiri stratejilerine sahip zincirler arası, faiz getiren BTC'lerdir. @veda_labs toplu bir arabirim gibidir. Esas olarak altcoin cinsinden getiriler: çeşitli, Babylon stake ödüllerini, farklı zincirlerdeki puanları, $Pendle ödülleri ve üçüncü taraflar aracılığıyla yürütülen bazı nicel stratejileri birleştiriyor. Ek olarak, kendi jetonları teşvik olarak sunulmaktadır. Risk: LST'lerin düşük likiditesi, kademeli likidasyon riskini tetikleyebilir. Para basma, geri alma, stake etme ve zincirler arası köprüleme sırasında tek bir başarısızlık noktası vardır. Kendisinin ve diğer altcoinlerin getirilerine büyük ölçüde bağımlı olmak, getirilerin oldukça değişken olduğunu gösterir. 7...
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin'dan faiz kazanmanın 7 yolu, ayrıca Curve kurucusunun yeni keşfi
Bitcoin'in faiz getirme mekanizması, kantitatif ticaretten DeFi likidite çiftçiliğine kadar daha karmaşık ve profesyonel hale geliyor, her strateji riskler ve fırsatlarla birlikte geliyor. Bu makale @ruiixyz tarafından yazılmış bir makaleye dayanmaktadır ve wublockchain tarafından derlenmiş, derlenmiş ve yazılmıştır. (Özet: Olağan baskın döviz kurunu düşürür "USD0++ ayrıştırma" pin 0.9 ABD doları, Eğri havuzu ağır eğimli, topluluk: temel aldatmaca) (Arka plan eki: Bitcoin ipotek olarak kullanılabilir mi? Mali Düzenleme Komisyonu: Tayvan bankaları erken aşamada zor, kripto para birimlerinin değeri ve istikrarı hala doğrulanmayı bekliyor) Daha önce bildirildiği gibi, Curve Finance'in kurucusu Michael Egorov, tokenize edilmiş bitcoin ve Ethereum sahiplerinin kalıcı kayıpları azaltarak piyasa yapıcı kazançlar elde etmelerine yardımcı olmayı amaçlayan yeni bir proje olan Yield Basis üzerinde çalışıyor. Proje başarılı bir şekilde 5 milyon dolar topladı ve 50 milyon dolarlık bir değerlemeyle yükseldi ve likiditeyi merkezileştirmek için Curve'ün CryptoSwap AMM'sinden yararlanması bekleniyor. BTC hayatı cazip gelebilir, ancak her an çökebilecek altcoin teşvikleri katmanları üzerine inşa edilmiş bir kart evi olabilir. Kazançlar BTC veya altcoin olarak mı ödeniyor? Hangi risklerle karşı karşıyasınız? Anaparamı ne kadar kaybedebilirim? Bu kazanımlar sürdürülebilir mi? TVL büyüdükçe verim azalacak mı? Bu makale, CeFi ve DeFi'de sürdürülebilir, BTC cinsinden faiz getiren konulara odaklanmaktadır: Orijinal Faiz Getiren Kaynaklar: Kantitatif Ticaret, DEX Likidite Sağlama (LP), Borç Verme, Stake, Teminat, LST'ler (Likit Staking Tokenleri) ve Pendle Yeni Bir BTC Faiz Getiren Mekan: Giriş @yieldbasis Geleceğe Bakış Küçük hatalar feci başarısızlıklara yol açabilir Elit kantitatif ekiplerin azlığı TradFi (geleneksel finans), CeFi ve DeFi'nin yakınsaması ve halka arzlar Fırsat Ham BTC Getiri Kaynakları Getirileri dolaşıma sokmanın ve birleştirmenin birden fazla yolu olmasına rağmen, ham getiri kaynaklarını 5 geniş kategoriye ayırabiliriz: kantitatif ticaret, DEX likidite sağlama (LP), borç verme, stake etme ve teminat. 1) Kantitatif Ticaret Stratejisi: "Sıfır toplamlı bir oyun", alfa stratejinizin net karlı olmasını sağlar. Arbitraj stratejileri arasında fonlama oranı arbitrajı, spot vadeli işlem esaslı arbitraj, borsalar arası arbitraj ve borç verme arbitrajı ve bazen olaya dayalı ticaret yer alır. Kantitatif ticaret, şu anda TradFi ve CeFi'ye odaklanan derin likidite gerektirir. Buna ek olarak, TradFi'den DeFi'ye arbitraj, siteler arası altyapıdan yoksundur. BTC cinsinden getiri: Varlık büyüklüğüne, risk iştahına ve uygulamaya göre değişir. Piyasadan bağımsız bir strateji, yaklaşık %1'lik bir stop loss ile %4-8'lik bir BTC cinsinden yıllık getiriyi (APR) hedefleyebilir. En iyi kantitatif ekip, gelişmiş risk kontrolü yoluyla stop loss'u %10-30'da tutarken, APR'yi %200-300'ün üzerinde bile takip eder. Risk: Risk oldukça özneldir ve model riski, yargılama riski ve yürütme riskini içerir - tarafsız bir strateji bile yönlü bir bahse dönüşebilir. Gerçek zamanlı izleme, sağlam altyapı (örn. düşük gecikme süresi, emanet ve teslimat anlaşmaları), kayıp sigortası ve ticaret yerlerinin risk kontrolü gereklidir. 2) DEX Likidite Sağlama (LP): Arz ve taleple sınırlı DEX (Merkezi Olmayan Borsa), arbitrajın ötesinde gerçek işlem hacimlerini de kolaylaştırır. Şu anda, sınırlı arz ve talep nedeniyle wrapped BTC'nin yalnızca yaklaşık %3'ü DEX'te. WBTC-USDC gibi değişken işlem çiftlerinde likidite sağlarken, arz kalıcı kayıpla sınırlanırken, talep Bitcoin'i sarmanın sürtüşmesi ve DeFi'de sınırlı fayda ile karşı karşıyadır. BTC cinsinden getiri: değişken, @Uniswap şu anda %6,88 APR, bazen çift haneli. Risk: Kalıcı kayıplar nedeniyle, sadece BTC tutmak genellikle likidite sağlamaktan daha iyi performans gösterir. Bununla birlikte, yeni LP'ler genellikle yanlış yönlendirilir ve yaygın bir psikolojik önyargıyı yansıtır: ücret kazançları ve APR'ler, LP'leri daha az belirgin olan uzun vadeli sermaye kayıplarını göz ardı ederken kısa vadeli kazanç maksimizasyonu peşinde koşmaya teşvik eden oldukça görünür göstergelerdir. Standart DeFi riskleri de geçerlidir. 3) Borç verme: BTC kredileri BTC, borçlanma talebi şu anda düşük olduğundan, BTC ödünç vermenin APR'sine odaklanmak yerine, döner gelir veya kaldıraçlı ticaret için öncelikle ABD doları veya sabit para ödünç almak için teminat olarak kullanılır. BTC cinsinden getiriler: CeFi ve DeFi tipik olarak yaklaşık %0,02-%0,5 APR gibi daha düşük borç verme oranlarına sahiptir. Kredilerin LTV'si (kredi-değer oranı) değişir: TradFi %60-75 LTV'dir ve mevcut gösterge faiz oranı %2-3'tür; CeFi %33-50 LTV'dir ve mevcut USDC oranı %7 civarındadır; DeFi %33-67 LTV'dir ve mevcut USDC oranı %5,2 civarındadır. Risk: Tasfiye riski, daha düşük bir LTV oranı riski azaltmaya yardımcı olsa da, sermaye verimsizlikleri pahasına gelir. Riskten korunma stratejileri ek koruma sağlayabilir. CeFi ve DeFi riskleri de mevcuttur. 4) Stake: Staking'in ilgili PoS (Proof of Stake) zincirinin güvenliğine katkıda bulunduğu benzersiz bir konumda @babylonlabs_io altcoin ödülleri kazanın. Altcoin cinsinden getiri: altcoin cinsinden, APR bilinmiyor. Risk: Babylon protokolü birden fazla güvenlik denetiminden geçmeli ve sistemi yayına girdiğinde beklenen stake getirisini açıklamalıdır. Babylon token arzı başarısız olursa, ekosisteminin sürdürülebilirliği risk altında olacaktır. 5) Teminat: Likidite Çiftçiliği Altcoin kazanmak için BTC'yi DeFi'ye, BTC L2'ye (ikinci katman) vb. TVL (Toplam Kilitleme Değeri) olarak sunduğunuzda. Altcoin cinsinden getiriler: %5-7 arasında değişir, ancak büyük oyuncular her zaman daha iyi bir oran alır. Risk: Farklı anlaşmaların farklı güvenilirliği ve geçmişi vardır ve her birinin kilitlenme süreleri ve sermaye gereksinimleri konusunda farklı düzenlemeleri vardır. Yukarıdaki 5 kaynağa ek olarak, LST'ler (Liquid Staking Tokens) ve getiri tokenizasyon platformları vardır: 6) Likit Staking Tokenleri (LST): Bileşik Getiri @Lombard_Finance, @Pumpbtcxyz, @SolvProtocol, @Bitfi_Org BTC "LST'leri" gibi BTC "LST'leri" Babylon ekosisteminde ortaya çıkmıştır ve şu anda karmaşık getiri stratejilerine sahip zincirler arası, faiz getiren BTC'lerdir. @veda_labs toplu bir arabirim gibidir. Esas olarak altcoin cinsinden getiriler: çeşitli, Babylon stake ödüllerini, farklı zincirlerdeki puanları, $Pendle ödülleri ve üçüncü taraflar aracılığıyla yürütülen bazı nicel stratejileri birleştiriyor. Ek olarak, kendi jetonları teşvik olarak sunulmaktadır. Risk: LST'lerin düşük likiditesi, kademeli likidasyon riskini tetikleyebilir. Para basma, geri alma, stake etme ve zincirler arası köprüleme sırasında tek bir başarısızlık noktası vardır. Kendisinin ve diğer altcoinlerin getirilerine büyük ölçüde bağımlı olmak, getirilerin oldukça değişken olduğunu gösterir. 7...