สองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาด BTC มีปฏิกิริยาที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงมากขึ้น ราคาของ ETH อ่อนตัวลงและขาดแรงผลักดันในการขึ้น แต่มีความผันผวนที่ค่อนข้างน้อย.
สัดส่วนการซื้อขาย BTC ระหว่างการเปิด Long และ Short อยู่ระหว่าง 0.95 และ 1.10 ตลาดยังคงมีความต้องการเปิด Long ที่แข็งแกร่งในระหว่างกระบวนการฟื้นตัวของราคาของ BTC.
Gate สถาบันวิจัย: BTC สะท้อนกลับแนวโน้มชัดเจน, TD ลำดับตัวชี้วัดผลตอบแทนสูงถึง 178%
บทนำ
รายงานการวิเคราะห์เชิงปริมาณประจำสองสัปดาห์ครั้งนี้ (ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคมถึง 26 มีนาคม) ได้วิเคราะห์ข้อมูลจากหลายมิติอย่างละเอียดเพื่อวิเคราะห์พลศาสตร์และแนวโน้มของตลาดสกุลเงินดิจิตอล โดยมุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดที่สำคัญของ Bitcoin และ Ethereum รวมถึงสถานการณ์การระเบิดของสัญญา และยังได้วิเคราะห์และทดสอบดัชนี TD Series อย่างละเอียดอีกด้วย.
สรุป
ภาพรวมตลาด
1. การวิเคราะห์ความผันผวนของราคาบิตคอยน์และอีเธอเรียม
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาของ BTC ได้ฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่องหลังจากที่形成จุดต่ำสุดในช่วงประมาณ 80,000 USDT ในกลางเดือนมีนาคม จนถึงวันที่ 26 มีนาคม ราคากลับขึ้นมาอยู่ที่ 87,000 USDT เมื่อเปรียบเทียบแล้ว ราคาของ ETH มีแนวโน้มที่ค่อนข้างมั่นคง โดยมีการปรับตัวขึ้นจาก 2,000 USDT ไปอยู่ที่ประมาณ 2,100 USDT โดยรวมแล้วการเพิ่มขึ้นของ ETH น้อยกว่าของ BTC ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดมีความเชื่อมั่นใน ETH ค่อนข้างน้อย.
ภาพที่ 1: ราคา BTC ฟื้นตัวขึ้นถึง 87,000 USDT ในขณะที่ ETH ฟื้นตัวเพียงใกล้ 2,100 USDT แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่สัมพันธ์กัน !
ในแง่ของความผันผวนความผันผวนของ BTC โดยทั่วไปจะสูงกว่า ETH ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา BTC มากขึ้นและความเชื่อมั่นในการซื้อขายยังคงลําเอียงต่อการดําเนินงานระยะสั้น เมื่อเทียบกับช่วงที่มีความผันผวนสูงในช่วงต้นเดือนมีนาคมความผันผวนของ BTC และ ETH ลดลงอย่างมากและความเชื่อมั่นของตลาดก็ค่อยๆมีเหตุผลและความเชื่อมั่นที่รุนแรงในระยะสั้นได้ผ่อนคลายลง
ภาพที่สอง: ความผันผวนของ BTC สูงกว่า ETH โดยรวม แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของราคาที่แข็งแกร่งกว่า !
โดยรวมแล้ว ตลาดในช่วงเวลาที่ผ่านมาเข้าสู่ระยะการรวมตัวของความผันผวน โดยแรงผลักดันการฟื้นตัวของ BTC นั้นดีกว่า ETH หากความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำ อาจบ่งชี้ว่าตลาดกำลังจะเข้าสู่ระยะการยืนยันแนวโน้ม หากความผันผวนเพิ่มขึ้นอีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญ อาจจะมีการทะลุออกในทิศทางที่ชัดเจน แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงในการดำเนินการที่เกิดจากความผันผวนในระยะสั้น ในการดำเนินการระยะสั้น สามารถติดตามกระแสเงินทุนและการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของ BTC อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของความเสี่ยงในตลาด.
2. การวิเคราะห์อัตราส่วนขนาดการซื้อขายแบบยาวและสั้นระหว่างบิตคอยน์และเอเธอเรียม (LSR)
อัตราส่วนขนาดการซื้อขายระหว่างการซื้อและการขาย (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการวัดปริมาณการซื้อขายในตลาดที่เกี่ยวข้องกับการทำกำไรจากการซื้อและขาย ซึ่งมักใช้เพื่อประเมินอารมณ์ของตลาดและความแข็งแกร่งของแนวโน้ม เมื่อ LSR มากกว่า 1 หมายความว่าปริมาณการซื้อ (การทำกำไรจากการซื้อ) ในตลาดมีมากกว่าปริมาณการขาย (การทำกำไรจากการขาย) ซึ่งบ่งบอกว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะทำกำไรจากการซื้อ โดยมีอารมณ์ที่เอียงไปในทางขาขึ้น.
ตามข้อมูลจาก Coinglass ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา LSR ของ BTC มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างไม่แน่นอน โดยมีช่วงการเปลี่ยนแปลงอยู่ระหว่าง 0.95 ถึง 1.10 ในขณะที่ราคาของ BTC ค่อยๆ เริ่มมีเสถียรภาพ LSR ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดยังมีความตั้งใจในการซื้อขายอยู่ในช่วงการฟื้นตัว และอารมณ์โดยรวมมีแนวโน้มเป็นบวก เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว LSR ของ ETH ในช่วงเวลาเดียวกัน แม้ว่าจะยังคงอยู่ในช่วง 0.90 ถึง 1.05 แต่จังหวะการเปลี่ยนแปลงมีความช้าลง และในระหว่างที่ราคาของ ETH ฟื้นตัว อัตราส่วนระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายไม่ได้มีการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงมีท่าทีรอดูต่อการเพิ่มขึ้นของ ETH แม้ว่าราคาจะกลับขึ้นมาจากจุดต่ำ แต่แรงขับเคลื่อนการขึ้นยังคงอ่อนแอ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความเร็วในการไหลกลับของเงินทุนยังคงอยู่ในระดับที่ระมัดระวัง.
โดยรวมแล้วอัตราส่วน Long-Short BTC สอดคล้องกับแนวโน้มราคาซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนมีความเชื่อมั่นใน upside ของ BTC ในทางกลับกัน ETH ขาดแนวรับขาขึ้นที่แข็งแกร่งในกระบวนการซ่อมแซมราคาและอาจรักษารูปแบบความผันผวนในระดับต่ําในระยะสั้น ขอแนะนําให้นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงใน LSR เป็นสัญญาณสําคัญในการตัดสินการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของเงินทุน 【3】
ภาพที่สาม: อัตราส่วนขนาดการซื้อขาย BTC ระหว่างขาขึ้นและขาลงยังคงอยู่ระหว่าง 0.95 และ 1.10 โดยตลาดยังมีความตั้งใจในการซื้อขายขาขึ้นเมื่อราคาของ BTC ฟื้นตัวขึ้น !
ภาพที่สี่: อัตราส่วนของขนาดการซื้อขาย ETH ขาขึ้นและขาลงมีการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างช้า โดยรวมยังคงอยู่ระหว่าง 0.95 และ 1.05 !
3. การวิเคราะห์จำนวนเงินที่ถือครองในสัญญา
ตามข้อมูลจาก Coinglass ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคมเป็นต้นมา มูลค่าการถือครองสัญญา BTC มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างชัดเจน จากจุดต่ำสุดประมาณ 49,000 ล้านดอลลาร์ กลับมาใกล้ 58,000 ล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่ามีการไหลกลับของเงินทุนในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ และอารมณ์การซื้อขายในระยะสั้นเริ่มเปลี่ยนไปสู่เชิงบวก การเปลี่ยนแปลงนี้อาจได้รับอิทธิพลจากการฟื้นตัวของราคา การปรับปรุงความเสี่ยงหรือการสร้างตำแหน่งเลเวอเรจบางส่วนใหม่ ตลาดมีความคาดหวังว่า BTC จะปรับตัวขึ้นในระยะสั้นมากขึ้น.
เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว จำนวนเงินที่ถือครองของสัญญา ETH ในช่วงเวลาเดียวกันก็มีการฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ความผันผวนโดยรวมกลับน้อยกว่าเพียงจากประมาณ 19,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 21,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีการเพิ่มขึ้นที่จำกัด ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าความต้องการเข้าร่วมของเงินทุนเลเวอเรจใน ETH ยังคงมีความระมัดระวัง ตลาดมีความเชื่อมั่นในความฟื้นตัวของ ETH น้อยกว่า BTC อย่างมาก.
โดยรวมแล้ว พลังการกลับตัวของตำแหน่งสัญญา BTC แข็งแกร่งกว่าของ ETH ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าอารมณ์ตลาดในระยะสั้นมีแนวโน้มไปทาง BTC นักลงทุนมีความชอบความเสี่ยงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หากตำแหน่งสัญญา BTC ไม่สามารถเพิ่มขึ้นต่อไปได้ ก็อาจกลับไปสู่รูปแบบการสั่นสะเทือน การสังเกตว่ามีเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่องหรือไม่จะเป็นกุญแจในการตัดสินอนาคตของตลาด 【4】
รูปที่ห้า: มูลค่าการถือครองสัญญา BTC มีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ในขณะที่มูลค่าการถือครองสัญญา ETH ฟื้นตัวได้จำกัด ตลาดมีความเชื่อมั่นในการฟื้นตัวของ ETH ไม่เพียงพอ. !
4. อัตราค่าธรรมเนียมการเงิน
อัตราการระดมทุนของ BTC และ ETH ยังคงผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และแนวโน้มโดยรวมยังคงมีความถี่ขึ้นและลงสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นเลเวอเรจของตลาดเกิดขึ้นซ้ําแล้วซ้ําอีก และทิศทางระยะสั้นยังไม่ชัดเจน ในช่วงเวลานี้อัตราการระดมทุน BTC ลดลงในแดนลบหลายครั้งโดยต่ําสุดอยู่ใกล้ -0.01% ซึ่งสะท้อนถึงการครอบงําของกองทุนระยะสั้นในบางช่วงเวลาซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงมีความคาดหวังขาลงสําหรับแนวโน้มระยะสั้นของ BTC ในทางตรงกันข้ามแม้ว่าอัตราการระดมทุนของ ETH จะผันผวนบ่อยครั้ง แต่ช่วงโดยรวมนั้นเล็กกว่า BTC เล็กน้อยซึ่งบ่งชี้ว่าตําแหน่งเลเวอเรจของ ETH นั้นค่อนข้างปานกลางและการเก็งกําไรในตลาดไม่รุนแรงเท่า BTC
เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าราคาของ BTC และ ETH จะดีดตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่อัตราการระดมทุนไม่ได้แข็งค่าขึ้นพร้อมกัน แต่ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากระดับสูงสุดในท้องถิ่น ซึ่งบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันขาดการสนับสนุนเงินทุนที่แข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงซ้ํา ๆ ในอัตราการระดมทุนอาจบ่งบอกว่าตลาดยังอยู่ในสถานะของเกมระยะยาวและการไหลของเงินทุนยังไม่ก่อตัวเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน 【5】【6】
ภาพที่หก: อัตราค่าธรรมเนียมทุน BTC หลายครั้งตกอยู่ในช่วงค่าลบ ซึ่งสะท้อนถึงการที่ทุนขายชอร์ตมีอำนาจเหนือกว่าในบางช่วงเวลา !
5. แผนภูมิการระเบิดของสัญญาสกุลเงินดิจิทัล
ตามข้อมูลของ Coinglass ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม จำนวนเงินที่ถูกปิดสถานะในตลาดสัญญาเข้ารหัสลับได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเปรียบเทียบกับการชำระบัญชีขนาดใหญ่ในต้นเดือนมีนาคม ความผันผวนของตลาดในช่วงหลังเริ่มลดลง การปรับตำแหน่งเลเวอเรจค่อนข้างอ่อนโยน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงการจัดระเบียบอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่จำนวนเงินเฉลี่ยที่ถูกปิดสถานะของผู้ขายสั้นสูงกว่าผู้ซื้อเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าบางส่วนของผู้ขายถูกชำระบัญชีอย่างไม่เต็มใจในระหว่างที่ราคาฟื้นตัว โดยตลาดมีความคาดหวังต่อการฟื้นตัวที่ระมัดระวังมากขึ้น ส่วนจำนวนเงินที่ถูกปิดสถานะของผู้ซื้อยาวกลับสู่ระดับปกติ แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของผู้ซื้อที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นแต่ยังคงระมัดระวังอยู่.
โดยรวมแล้ว ข้อมูลการบังคับขายได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงที่มีความผันผวนสูงตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ถึงต้นเดือนมีนาคม ขณะนี้มูลค่าการบังคับขายเฉลี่ยต่อวันในตลาดสัญญาประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงประมาณ 74% จากช่วงเวลาดังกล่าว แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงในตลาดได้รับการปล่อยออกมาในระดับหนึ่ง หากราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงและการบังคับขายยังคงอยู่ในระดับที่คงที่ ความเชื่อมั่นในตลาดมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นต่อไป
ภาพที่ 7: ระหว่างวันที่ 12 มีนาคม ถึง 25 มีนาคม ยอดเงินที่ถูกบังคับขายเฉลี่ยต่อวันในตลาดสัญญาทั้งหมดอยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ ลดลง 74% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงก่อนหน้า !
6. มูลค่าตลาดของบิตคอยน์มีอัตราการเติบโตต่อเดือนเพียง 0.67%
จากข้อมูลของ Glassnode อัตราการเติบโตรายเดือนของ Realized Cap ของ Bitcoin อยู่ที่ 0.67% เท่านั้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่รับรู้คือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดที่คํานวณตามราคา ณ เวลาที่มีการเคลื่อนไหวแบบ on-chain ครั้งสุดท้ายของแต่ละ BTC ซึ่งสามารถสะท้อนต้นทุนที่แท้จริงของกองทุนได้แม่นยํายิ่งขึ้น การชะลอตัวของการเติบโตบ่งชี้ถึงการขาดเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้าสู่ตลาดและโมเมนตัมการซื้อที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคากําลังลดลง ราคาของ Bitcoin ได้ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 97,000 USDT ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 87,000 USDT ในปัจจุบัน ซึ่งเป็นการลดลงสะสมมากกว่า 10% คลื่นของการลดลงนี้ไม่เพียง แต่เป็นการดึงกลับทางเทคนิค แต่ยังสะท้อนให้เห็นถึงการหดตัวอย่างมีนัยสําคัญของสภาพคล่องในตลาดและการระบายความร้อนอย่างต่อเนื่องของความกระตือรือร้นในการซื้อขาย
หากขาดการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากปัจจัยพื้นฐานหรือปัจจัยทางการเงิน ตลาดยังคงมีความเสี่ยงในการปรับฐานเพิ่มเติม ในช่วงเวลานี้ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการไหลของเงินทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการซื้อขาย ETF การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเหรียญเสถียร และตัวชี้วัดหลักอื่นๆ เช่น ที่อยู่ที่ใช้งานบนเครือข่าย และควรประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบโดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมมหภาค เพื่อหลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาที่สูงเกินไปหรือการลงทุนหนักเกินไป
ภาพที่ 8: อัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดของบิตคอยน์ในเดือนที่ผ่านมาคือ 0.67% ซึ่งบ่งชี้ว่าการไหลเข้าของทุนใหม่เกือบจะหยุดนิ่ง !
การวิเคราะห์เชิงปริมาณ - ตัวชี้วัดลำดับ TD ระบบเตือนจุดกลับตัวของตลาด
（ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การพยากรณ์ทั้งหมดในเอกสารนี้เป็นผลการวิเคราะห์ที่ได้จากข้อมูลในอดีตและแนวโน้มของตลาด เท่านั้นเพียงเพื่อการอ้างอิง ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือการรับประกันแนวโน้มของตลาดในอนาคต นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบและตัดสินใจอย่างระมัดระวังเมื่อทำการลงทุนที่เกี่ยวข้อง。）
1. ภาพรวมของตัวชี้วัด
TD ซีเควนเชียล (TD Sequential) เป็นระบบการนับที่เสนอโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ทางเทคนิค Tom DeMark ซึ่งใช้เพื่อจับแนวโน้มการกลับตัว มีการใช้อย่างแพร่หลายในตลาดหุ้น อนุพันธ์ และสกุลเงินดิจิทัล แนวคิดหลักของมันคือ: แนวโน้มราคามักจะมีสัญญาณ "หมดแรง" หลังจากที่มีการขึ้นหรือลงติดต่อกันเป็นระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งอาจนำไปสู่การกลับตัวหรืออย่างน้อยก็หยุดชะงัก บทความนี้จะตรวจสอบความถูกต้องของตัวชี้วัดนี้ในตลาดจริงผ่านการทดสอบข้อมูลประวัติศาสตร์.
2. หลักการคำนวณหลัก
การคำนวณหลักของดัชนี TD นั้นอิงจากกลไกการเปรียบเทียบราคา โดยเปรียบเทียบราคาปัจจุบันกับราคาของช่วงเวลาที่ผ่านมา เพื่อประเมินตำแหน่งและขนาดสัมพัทธ์ของราคา กระบวนการคำนวณเริ่มต้นจากค่า TD เริ่มต้นที่ 0 และเปรียบเทียบกับราคาของช่วงเวลา LAG_N ที่ผ่านมาอย่างต่อเนื่อง.
วิธีการคำนวณนี้ทำให้ค่าของดัชนี TD อยู่ระหว่าง -13 ถึง 13 ซึ่งช่วยในการระบุขนาดและตำแหน่งสัมพัทธ์ของราคา และค้นหาจุดกลับตัวที่มีศักยภาพ
3. กลยุทธ์การใช้งานการค้า
ตรรกะการซื้อขาย：
ตัวอย่างการซื้อขาย:
ต่อไปนี้ใช้ตารางของสัญญา BTC 15 นาทีในวันที่ 3 มกราคม 2025 เป็นตัวอย่าง
TD ใช้ในการตัดสินตำแหน่งสัมพัทธ์ของราคาปัจจุบัน โดย BTC_Close คือราคาปิดของกราฟ K 15 นาทีของ Bitcoin ส่วน Diff คือค่าที่ได้จากการลบราคาช่วงก่อนหน้านี้ออกจากราคาช่วงนี้ และ Signals คือสัญญาณการเข้าหรือออกตลาด โดย 1 หมายถึงเข้าตามเงื่อนไข และ 0 หมายถึงไม่มีการกระทำใดๆ.
เราสมมติว่ามาตรฐานการเปรียบเทียบราคาคือเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงก่อนหน้า (ที่นี่สามารถปรับให้เป็นตัวเลขอื่น ), สัญญาณ TD เริ่มต้นจากตำแหน่ง 7 เมื่อราคาช่วงนี้ต่ำกว่าช่วงก่อนหน้าอย่างต่อเนื่อง (Diff แสดงสีเขียว) TD จะลดลงเรื่อย ๆ หากราคาสูงขึ้น (Diff แสดงสีน้ำเงิน) เมื่อราคาช่วงนี้มากกว่าราคาช่วงก่อนหน้า TD จะเพิ่มขึ้น เพื่อใช้ในการตัดสินตำแหน่งสัมพัทธ์ของราคา.
สมมติว่าสัญญาณการเข้าตลาดคือ TD ปัจจุบันเป็น 1 และ TD ในช่วงก่อนหน้ามากกว่า TD ในช่วงนี้ ให้พิจารณาว่าเป็นแนวโน้มขาลงและใกล้ 0 (จุดศูนย์กลาง) อาจเกิดการกลับตัว เมื่อมีเงื่อนไขเกิดขึ้นให้ทำการซื้อ และเมื่อวันที่ 2025-01-03 เวลา 5:15:00 สัญญาณเป็น 1 ให้ทำการซื้อที่ราคาปิด
!
คำอธิบายพารามิเตอร์กลยุทธ์:
ในกลยุทธ์นี้ เราใช้พารามิเตอร์ LAG_N และ N_SIGNAL สองตัวในการกำหนดเงื่อนไขการเกิดสัญญาณการซื้อขาย
1. LAG_N (จํานวนปัญหาที่อยู่เบื้องหลัง)
LAG_N ใช้สำหรับการตั้งค่าราคาปัจจุบันกับราคาของช่วงเวลาที่ผ่านมาเพื่อเปรียบเทียบเพื่อวินิจฉัยการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม。
หาก LAG_N = 1 หมายถึงราคาปิดในแต่ละช่วงเวลาจะถูกเปรียบเทียบกับราคาปิดในช่วงก่อนหน้า ตัวอย่างเช่น เมื่อราคาของ BTC ลดลงจาก 97,019.1 เป็น 96,930.5 ค่า TD ลดลงจาก 7 เป็น 6 หาก LAG_N = 4 หมายถึงราคาปัจจุบันจะถูกเปรียบเทียบกับราคาที่ผ่านมา 4 ช่วงเวลา ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบของเสียงรบกวนในตลาดระยะสั้น ทำให้การตัดสินใจเกี่ยวกับแนวโน้มมีเสถียรภาพมากขึ้น.
2. N_SIGNAL (เงื่อนไขการกระตุ้นสัญญาณการซื้อขาย)
N_SIGNAL ใช้สำหรับกำหนดเมื่อใดที่ดัชนี TD เท่ากับจำนวนเท่าใดให้ทำการซื้อขาย และตรวจสอบว่าช่วงเวลาก่อนหน้าของ TD ต้องมากกว่าช่วงเวลานี้ของ TD หากช่วงเวลาก่อนหน้า TD เท่ากับ 13 และ N_SIGNAL เท่ากับ 13 จะเปลี่ยนเป็นช่วงเวลาก่อนหน้าของ TD ต้องมากกว่าหรือเท่ากับช่วงเวลานี้ของ TD เพื่อให้สอดคล้องกับขีดจำกัดสูงสุดของ TD.
หาก N_SIGNAL = 1 หมายความว่าเมื่อ TD เท่ากับ N_SIGNAL และ TD ในช่วงก่อนหน้ามากกว่า TD ในช่วงปัจจุบัน จะเกิดสัญญาณซื้อขึ้น เช่นในตัวอย่าง เมื่อวันที่ 2025-01-03 05:15:00 ค่า TD ลดลงจาก 2 เป็น 1 ทำให้เกิดสัญญาณซื้อ นี่แสดงให้เห็นว่าราคาในอดีตมีแนวโน้มลดลง อาจใกล้ถึงจุดสูงสุด และราคามีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวขึ้น
ผ่านการปรับสองพารามิเตอร์นี้ เราสามารถกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมยิ่งขึ้นตามสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน เพื่อเพิ่มความแม่นยำในการซื้อขายและลดความเสี่ยง
4. การปรับแต่งพารามิเตอร์และการตรวจสอบย้อนกลับ
ตรรกะหลักของกลยุทธ์การซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับการคํานวณตําแหน่งสัมพัทธ์ของราคาตัดสินตําแหน่งสัมพัทธ์ของราคาปัจจุบันและราคาที่ผ่านมาผ่านตัวบ่งชี้ TD จับคู่ทิศทางและจุดอ่อนของแนวโน้มค้นหาจุดเปลี่ยนที่เหมาะสมเมื่อราคาสูงเกินไปหรือต่ําเกินไปหรือกลับไปใกล้ค่าเฉลี่ยมีโอกาสที่จะย้อนกลับและค่าของ TD ถูกตั้งค่าระหว่าง -13 ~ 13 ระยะเวลาการถือครองของ backtest นี้ได้รับการแก้ไขที่ช่วงเวลา N K-line และระยะเวลา backtest คือตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม 2024 ถึง 24 มีนาคม 2025 โดยใช้สัญญาถาวร BTC_USDT 15 นาทีโดยไม่ต้องพิจารณาต้นทุนการทําธุรกรรมเช่นค่าธรรมเนียม
เพื่อค้นหาความสัมพันธ์ของพารามิเตอร์ที่ดีที่สุด เราจะทำการทดสอบย้อนหลังในช่วงต่อไปนี้:
มีการจัดเรียงพารามิเตอร์ทั้งหมด 14 * 27 = 378 รูปแบบ
เนื่องจากจำนวนการซื้อขายในการทดสอบพารามิเตอร์ครั้งนี้มีมากกว่า 750 ครั้ง จึงถือว่าตรงตามตัวอย่างทางสถิติ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องกรองจำนวนการซื้อขายอีกต่อไป โดยจะเลือกเฉพาะกลุ่มพารามิเตอร์ที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุด 5 กลุ่ม พารามิเตอร์การซื้อขายที่แสดงผลยอดเยี่ยม 5 กลุ่มมีรายละเอียดดังนี้:
ผ่านการเลือกชุดพารามิเตอร์ที่ดีที่สุดทั้งห้าชุด เราจะมอบน้ำหนักเท่ากันให้กับกลยุทธ์ทั้งห้าชุด และวาดกราฟผลตอบแทนสะสม อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (sharpe) และผลตอบแทนรวม
ภาพ: เมื่อกำหนดน้ำหนักเท่ากันสำหรับห้าชุดพารามิเตอร์ จะมีการถือครองผลตอบแทนสะสมที่แตกต่างกันในระยะเวลาที่แตกต่างกัน (หนึ่งรอบคือ 15 นาที) !
ภาพ: เมื่อถือถึงรอบที่ 4 จะมีค่า Sharpe สูงสุดที่ 3.72 !
ภาพ: เมื่อถือครองจนถึงรอบที่ 61 จะมีอัตราผลตอบแทนสูงสุดที่ 178% !
5. สรุปกลยุทธ์การซื้อขาย
เรารวมพารามิเตอร์ที่เหมาะสมที่สุดห้าตัวนี้และสร้างกลยุทธ์การซื้อขายที่ครอบคลุมด้วยน้ําหนักที่เท่ากัน จะพบว่าผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง (มูลค่า ) ถึงระดับสูงสุดที่ 3.72 เมื่อถือถึงรอบที่สี่ แต่ผลตอบแทนรวมเพียง 77% ซึ่งหมายความว่ากลยุทธ์ lag_4 อาจอนุรักษ์นิยมและผันผวนน้อยกว่ารอบการถือครองอื่น ๆ และสามารถควบคุมความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่ก็ไม่ดีเท่ารอบการถือครองอื่น ๆ ในแง่ของผลตอบแทนโดยรวมแบกรับความผันผวนที่สูงขึ้นและแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในแง่ของผลตอบแทนโดยรวมอัตราผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อระยะเวลาการถือครองยาวขึ้นสูงถึง 178% ในรอบที่ 61 แต่จากนั้นก็ค่อยๆเริ่มลดลง เมื่อเทียบกับผลตอบแทน 35% ของการถือครอง BTC นี่เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
จากการเลือกพารามิเตอร์ที่ดีที่สุด พบว่าค่าของ LAG_N ในชุดค่าที่ดีที่สุดส่วนใหญ่จะอยู่ระหว่าง 2 ถึง 4 (มีเพียงชุดเดียวที่เป็น 11) ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์มุ่งเน้นไปที่ความผันผวนของราคาระยะสั้น นั่นคือการใช้การเปลี่ยนแปลงราคาที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ในการกำหนดสัญญาณการกลับตัว เพื่อที่จะจับโอกาสการกลับตัวในระยะกลางถึงสั้น และค่า N_SIGNAL ส่วนใหญ่จะอยู่ที่ 7 ถึง 8 ซึ่งบ่งบอกว่าสัญญาณที่ดีที่สุดมักจะปรากฏเมื่อดัชนี TD ถึงค่าที่สูง ซึ่งหมายความว่าจุดยืนยันการกลับตัวของตลาดมีความชัดเจน กลยุทธ์มักจะมีแนวโน้มที่จะเข้าตลาดเมื่อราคาลดลงถึงระดับหนึ่ง โดยรวมแล้วการเลือกพารามิเตอร์ที่ดีที่สุดแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้เหมาะสมกับการกลับตัวในระยะกลางถึงสั้น มันใช้การเปรียบเทียบราคาที่สั้นลงและเกณฑ์การสร้างสัญญาณที่สูงขึ้นในการจับโอกาสการกลับตัวของตลาดในระยะเวลาถือครองที่ค่อนข้างสั้น เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้อย่างค่อนข้างมั่นคง ในขณะที่การถือครองนานเกินไปอาจทำให้ผลตอบแทนของกลยุทธ์ลดลง.
ในการทดสอบย้อนหลังครั้งนี้ ตัวชี้วัดทางเทคนิคสามารถทำกำไรได้ดี แต่ยังต้องระวังว่ากลยุทธ์การกลับตัวนั้นมองหาจุดเปลี่ยน หากประเมินทิศทางแนวโน้มผิด อาจประสบกับการขาดทุนที่มาก ดังนั้นจึงต้องควบคุมความเสี่ยงขาลงอย่างระมัดระวังต่อไป
สรุป
ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคมถึง 26 มีนาคม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงลักษณะเชิงโครงสร้างของ "การฟื้นตัวของราคาและความเชื่อมั่นที่ระมัดระวัง" ความผันผวนของ BTC และ ETH ถอยกลับและความเชื่อมั่นที่รุนแรงในระยะสั้นของตลาดก็ผ่อนคลายลง แม้ว่าความเชื่อมั่น BTC เพิ่มขึ้นเล็กน้อยดีกว่า ETH แต่โมเมนตัมเลเวอเรจโดยรวมยังคงอ่อนแอ ข้อมูล On-chain และ Derivatives แสดงให้เห็นว่าตําแหน่งสัญญาดีดตัวขึ้นการชําระบัญชีลดลงและ deleveraging ของตลาดเสร็จสมบูรณ์แล้ว การชะลอตัวของอัตราการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่รับรู้ของ BTC สะท้อนให้เห็นถึงการขาดเงินทุนไหลเข้าและกิจกรรมการซื้อขายที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง
การทดสอบย้อนกลับในส่วนของการทำกำไรจะใช้ดัชนี TD Sequence ในการวิเคราะห์การทดสอบย้อนกลับ โดยดัชนี TD Sequence มีเป้าหมายในการคาดการณ์การกลับตัวของราคาตลาด เมื่อใช้ดัชนีนี้ในการเลือกเงื่อนไขที่ดีที่สุด ผลตอบแทนสูงถึง 178% อย่างไรก็ตาม ควรทราบว่าดัชนี TD ไม่ใช่เครื่องมือการคาดการณ์ที่แน่นอน ในการปฏิบัติจริงยังอาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนที่รุนแรงของตลาด สัญญาณเท็จและปัจจัยอื่น ๆ ขอแนะนำให้นักลงทุนใช้ข้อมูลหลายมิติและกลไกการควบคุมความเสี่ยงในการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและดำเนินการอย่างระมัดระวัง.
เอกสารอ้างอิง:
Gate สถาบันวิจัย Gate 研究院เป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่ครอบคลุมซึ่งให้เนื้อหาที่ลึกซึ้งแก่ผู้อ่าน รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจ การทบทวนตลาด งานวิจัยในอุตสาหกรรม การคาดการณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค.
คลิก link go now
ข้อจำกัดความรับผิด การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ขอแนะนำให้ผู้ใช้ทำการวิจัยอย่างอิสระและทำความเข้าใจคุณลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่ซื้อให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน Gate.io จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการตัดสินใจลงทุนดังกล่าว.