ทำความเข้าใจว่าทำไมตลาดคริปโตถึงปรับตัวลดลง: ปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการลดลงล่าสุด

ตลาดคริปโตเคอเรนซีเพิ่งประสบกับการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ สินทรัพย์ดิจิทัลทั่วกระดานเผชิญแรงกดดันด้านแนวโน้มขาลง เพื่อเข้าใจว่าทำไมคริปโตถึงร่วงลง จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยหลายอย่างที่รวมตัวกันสร้างการดึงกลับนี้ ตั้งแต่การชำระบัญชีทางเทคนิค ไปจนถึงความเปลี่ยนแปลงในอารมณ์ของนักลงทุน และกิจกรรมการทำกำไร

การชำระบัญชีเป็นตัวกระตุ้นให้ปิดสถานะกว่า 750 ล้านดอลลาร์

หนึ่งในตัวกระตุ้นทันทีที่ทำให้ราคาคริปโตลดลงคือคลื่นการชำระบัญชีในอนุพันธ์ที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมาก มูลค่ากว่า 750 ล้านดอลลาร์ของตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจถูกบังคับให้ปิดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยส่วนใหญ่มาจากการเดิมพันเชิงบวกที่ไม่สามารถรับมือได้เมื่อราคาถอยลง กระแสการชำระบัญชีนี้ ซึ่งกระจุกตัวในช่วงการซื้อขายในสหรัฐเมื่อวันจันทร์ เร่งแรงขายที่สะสมมาตั้งแต่สุดสัปดาห์

ขนาดของการชำระบัญชีเหล่านี้ทำให้เหตุการณ์นี้ใกล้เคียงกับเหตุการณ์ในอดีต เช่น การล่มของวันที่ 5 สิงหาคม และใกล้เคียงกับการแกว่งตัวที่ผันผวนเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว ซึ่ง Bitcoin ร่วงประมาณ 10% ภายในวันเดียว การปิดสถานะจำนวนมากเช่นนี้สร้างวัฏจักรที่เสริมแรงกันเอง: ราคาที่ลดลงกระตุ้นให้มีการชำระบัญชีอัตโนมัติ ซึ่งสร้างแรงขายเพิ่มเติม ทำให้แนวโน้มขาลงของตลาดรุนแรงขึ้น

โมเมนตัมของตลาดลดลง ขณะที่การทำกำไรเร่งตัวขึ้น

นอกจากการชำระบัญชีเชิงกลแล้ว การเปลี่ยนแปลงในจิตวิทยาตลาดพื้นฐานก็มีส่วนทำให้คริปโตลดลงในช่วงนี้ บริษัทวิเคราะห์ 10x Research ระบุว่าปริมาณการซื้อขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนลดลงและกิจกรรมการทำกำไรอย่างหนักในกลุ่มนักถือระยะยาวเป็นสัญญาณสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าหลังจากการขึ้นรอบใหญ่ นักลงทุนเริ่มล็อคกำไรแทนที่จะรักษาตำแหน่งเชิงบวก

“นี่น่าจะเป็นเพียงช่วงการปรับฐานสั้นๆ ก่อนที่ตลาดขาขึ้นจะกลับมามีโมเมนตัมอีกครั้ง” Markus Thielen ผู้ก่อตั้ง 10x Research กล่าว เขาเน้นว่าผู้เทรดควรแยกแยะระหว่างตำแหน่งที่ทำผลงานดีและไม่ดี เนื่องจากสภาพตลาดเปลี่ยนจากสภาพ “ทุกอย่างขึ้นไป” ไปเป็นรอบการฟื้นตัวที่มีความแตกต่างและเลือกสรรมากขึ้น ตาม Thielen การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ในกลุ่มสินทรัพย์หลักที่เชื่อมั่นเป็นสิ่งสำคัญในช่วงตลาดที่ปรับฐานเช่นนี้

ความผันผวนยังแพร่กระจายไปทั่วทั้งตลาด altcoin โดยเหรียญหลักเช่น Cardano, Avalanche และ XRP เผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจน พร้อมกับสินทรัพย์ขนาดเล็ก ซึ่งเน้นให้เห็นถึงความอ่อนแอในวงกว้าง ไม่ใช่แค่ในโครงการเฉพาะเจาะจง

คาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญสำหรับการฟื้นตัว

แม้จะเป็นการปรับฐานระยะสั้น แต่เทรดเดอร์มืออาชีพและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงวางตำแหน่งเพื่อผลตอบแทนในระยะยาว กองทุนเฮดจ์ฟันด์ด้านสินทรัพย์ดิจิทัล QCP สังเกตว่าตำแหน่งในตลาดออปชันเริ่มสะท้อนความคาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหว sideways ตลอดช่วงที่เหลือของฤดูกาล โดยเทรดเดอร์ทำกำไรจากการเดิมพันเชิงบวกก่อนหน้านี้และอาจย้ายตำแหน่งไปยังต้นปีหน้า

“แม้เรายังคงเป็นบวกในเชิงโครงสร้าง ราคาปัจจุบันน่าจะอยู่ในช่วงแคบๆ ตลอดช่วงเทศกาลนี้” นักวิเคราะห์ของ QCP เขียน ความคิดเห็นนี้สอดคล้องกับมุมมองของ 10x Research ที่ว่าการ downturn ในปัจจุบันเป็นการปรับฐานที่จำเป็น ไม่ใช่การกลับตัวทางพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม คำเตือนก็มีอยู่ในมุมมองที่เป็นบวกอย่างระมัดระวังนี้ สภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เปราะบาง การเติบโตของอุปทาน stablecoin ที่หยุดชะงัก และความเสี่ยงของการชำระบัญชีในวงกว้างเพิ่มเติม หากราคาลดลงต่อไป ควรสร้างความไม่แน่นอนในภาพระยะกลาง ผู้เข้าร่วมตลาดควรระวังระดับแนวรับและติดตามว่าสินทรัพย์กลุ่มใดยังคงดึงดูดเงินทุน และกลุ่มใดที่ยังคงอ่อนแอ