แนวทางการดูแล Crypto ที่ก้าวล้ํา: ข้อเสนอที่กล้าหาญของ a16z สําหรับที่ปรึกษาการลงทุน

! คุณเป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่นําทางโลกที่น่าตื่นเต้นแต่ซับซ้อนของสินทรัพย์ crypto หรือไม่? พรมแดนดิจิทัลนําเสนอโอกาสที่เหลือเชื่อ แต่ยังมีความท้าทายที่ไม่เหมือนใครโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงการดูแลที่ปลอดภัย ตอนนี้ Andreessen Horowitz (a16z) ซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในพื้นที่ร่วมทุน crypto กําลังก้าวขึ้นเพื่อสนับสนุนกฎที่ชัดเจนยิ่งขึ้น พวกเขาได้ส่งจดหมายที่น่าสนใจไปยังสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เพื่อเรียกร้องให้มีการปรับปรุงแนวทางปัจจุบันเกี่ยวกับวิธีที่ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIAs) จัดการสินทรัพย์ดิจิทัล มาดําดิ่งสู่แนวทางการดูแล ** crypto เชิงลึกของ a16z ** และสิ่งที่อาจมีความหมายสําหรับอนาคตของการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล

ทําไมแนวทางการดูแล Crypto ใหม่จึงจําเป็นสําหรับที่ปรึกษาการลงทุน?

แนวการกํากับดูแลในปัจจุบันสําหรับ ** ที่ปรึกษาการลงทุน ** การจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลคือการทําให้มันมืดมนเล็กน้อย กฎการดูแลแบบดั้งเดิมซึ่งมักออกแบบมาสําหรับหลักทรัพย์ทั่วไปไม่ได้แปลอย่างเรียบร้อยถึงลักษณะการกระจายอํานาจและแปลกใหม่ของสกุลเงินดิจิทัล การขาดความชัดเจนนี้สร้างความไม่แน่นอนและอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นสําหรับ RIAs ที่ต้องการเสนอบริการ crypto ให้กับลูกค้าของพวกเขา A16Z ตระหนักถึงแรงเสียดทานนี้และกําลังผลักดันให้มีกรอบการทํางานที่ใช้งานได้จริงและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

นี่คือเหตุผลที่หลักเกณฑ์ที่อัปเดตมีความสําคัญ:

• การปกป้องนักลงทุน: แนวทางที่ชัดเจนช่วยให้มั่นใจได้ว่าทรัพย์สินของลูกค้าได้รับการปกป้องโดยใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่งลดความเสี่ยงจากการโจรกรรมหรือการสูญหาย
• ส่งเสริมนวัตกรรม: กฎที่กําหนดไว้อย่างดีให้สนามแข่งขันระดับและสนับสนุนให้ RIAs เข้าสู่พื้นที่ crypto มากขึ้นส่งเสริมนวัตกรรมและการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้าง
• การลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: ความคลุมเครือในกฎระเบียบสามารถยับยั้งการเติบโตได้ แนวทางที่ชัดเจนทําให้ RIAs มีความมั่นใจในการดําเนินงานภายใต้กรอบกฎหมายที่กําหนดไว้
• การอํานวยความสะดวกในการยอมรับสถาบัน: เนื่องจากความสนใจของสถาบันใน crypto เพิ่มขึ้นกฎการดูแลที่ชัดเจนจึงเป็นสิ่งจําเป็นในการดึงดูดและสนับสนุนการลงทุนขนาดใหญ่ในประเภทสินทรัพย์ดิจิทัล

ข้อเสนอหลักของ a16z ต่อ SEC: แกะแนวทาง

ในจดหมายของพวกเขาถึง Crypto Task Force ของ ** SEC ** a16z ได้วางข้อเสนอหลักสี่ข้อที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงกฎการดูแล crypto ให้ทันสมัยสําหรับ RIAs มาแจกแจงแต่ละประเด็นและทําความเข้าใจความหมายของมัน:

1. คุณสมบัติของผู้รับฝากทรัพย์สิน: นอกเหนือจากสถานะทางกฎหมาย

A16Z ให้เหตุผลว่าเพียงแค่มุ่งเน้นไปที่สถานะทางกฎหมายของผู้รับฝากทรัพย์สิน (e.g. ไม่ว่าจะเป็นธนาคารหรือ company) ความไว้วางใจนั้นไม่เพียงพอในโลกของ crypto พวกเขาเน้นว่า ** มาตรการป้องกันที่มีประสิทธิภาพ ** เป็นสิ่งสําคัญยิ่งโดยไม่คํานึงถึงโครงสร้างทางกฎหมายของผู้ดูแล

** Key Takeaway : ** โฟกัสควรเปลี่ยนจาก * * สิ่งนี้เปิดประตูสําหรับผู้ดูแล crypto เฉพาะที่อาจไม่ตรงกับคําจํากัดความทางกฎหมายแบบดั้งเดิม แต่นําเสนอโซลูชันความปลอดภัยที่เหนือกว่า

2. มาตรการป้องกันที่มีประสิทธิภาพ: ความปลอดภัยคือราชา

จุดนี้เพิ่มความปลอดภัยเป็นสองเท่า A16Z เน้นย้ําว่า มาตรการป้องกันที่มีประสิทธิภาพ เป็นรากฐานที่สําคัญของกรอบการดูแลการเข้ารหัสลับที่ดี มาตรการเหล่านี้ควรครอบคลุมถึงการป้องกันทางเทคโนโลยีโปรโตคอลการดําเนินงานและแนวทางการบริหารความเสี่ยงที่ปรับให้เหมาะกับความเสี่ยงเฉพาะของสินทรัพย์ดิจิทัลโดยเฉพาะ

ตัวอย่างมาตรการป้องกันที่มีประสิทธิภาพ:

• ห้องเย็น: จัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่แบบออฟไลน์ห่างจากระบบที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตเพื่อป้องกันการแฮ็ก
• Multi-Signature Wallets: ต้องใช้คีย์ส่วนตัวหลายคีย์เพื่ออนุญาตการทําธุรกรรมเพิ่มความปลอดภัยอีกชั้นหนึ่งจากการเข้าถึงโดยไม่ได้รับอนุญาต
• การตรวจสอบความปลอดภัยเป็นประจํา: การตรวจสอบอิสระเพื่อประเมินและตรวจสอบความแข็งแกร่งของระบบรักษาความปลอดภัยและระบุช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้น
• ความคุ้มครองประกันภัย: การได้รับกรมธรรม์ประกันภัยเพื่อป้องกันความสูญเสียอันเนื่องมาจากการโจรกรรมหรือเหตุการณ์ไม่คาดฝันอื่น ๆ

3. การใช้สิทธิทางเศรษฐกิจและธรรมาภิบาล: การเพิ่มขีดความสามารถให้กับ RIAs

สินทรัพย์ Crypto มักมาพร้อมกับสิทธิ์ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในระบบการกํากับดูแลแบบกระจายอํานาจหรือความสามารถในการรับรางวัลการปักหลัก a16z เสนอว่า กฎการดูแลคริปโตควรอนุญาตให้ RIAs ใช้สิทธิ์ทางเศรษฐกิจและการกํากับดูแลเหล่านี้ ที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ crypto ที่พวกเขาถือในนามของลูกค้า

สิทธิประโยชน์: สิ่งนี้ทําให้มั่นใจได้ว่าลูกค้าผ่าน RIAs ของพวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในระบบนิเวศของ crypto ได้อย่างเต็มที่และได้รับประโยชน์จากการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลทุกด้านไม่ใช่แค่การแข็งค่าของราคา

4. การดูแลตนเองภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ: ตัวเลือกที่ถกเถียงกัน แต่สําคัญ?

บางทีแง่มุมที่ถกเถียงกันมากที่สุดของข้อเสนอของ a16z คือข้อเสนอแนะว่า RIAs ควรได้รับอนุญาตให้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยตนเองภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ การดูแลตนเองซึ่ง RIA ควบคุมคีย์ส่วนตัวโดยตรงมักถูกมองว่ามีความเสี่ยงมากกว่าการใช้ผู้ดูแลที่มีคุณสมบัติเหมาะสม อย่างไรก็ตาม a16z ให้เหตุผลว่าในบางสถานการณ์และด้วยการป้องกันที่เหมาะสมการดูแลตนเองอาจเป็นตัวเลือกที่ทํางานได้และดีกว่า

เงื่อนไขสําหรับการดูแลตนเองที่อนุญาต (as อาจจินตนาการได้โดย a16z):

• RIAs ที่ซับซ้อน: การดูแลตนเองอาจเหมาะสมสําหรับ RIAs ที่มีความเชี่ยวชาญในด้านความปลอดภัยของสินทรัพย์ดิจิทัลและการควบคุมการดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพ
• การเปิดรับสินทรัพย์ที่จํากัด: บางทีการดูแลตนเองอาจได้รับอนุญาตสําหรับเปอร์เซ็นต์ที่น้อยกว่าของสินทรัพย์ของลูกค้าโดยรวมหรือสําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลบางประเภท
• การเปิดเผยข้อมูลและความยินยอมขั้นสูง: ลูกค้าจะต้องได้รับแจ้งอย่างครบถ้วนเกี่ยวกับความเสี่ยงของการดูแลตนเองและยินยอมอย่างชัดแจ้งต่อข้อตกลงนี้
• การกํากับดูแลด้านกฎระเบียบ: แม้จะมีการดูแลตนเอง RIAs จะยังคงอยู่ภายใต้การกํากับดูแลและข้อกําหนดการรายงานเพื่อให้แน่ใจว่ามีความรับผิดชอบ

อะไรต่อไปสําหรับการดูแล Crypto และที่ปรึกษาการลงทุน?

ข้อเสนอของ A16Z เป็นก้าวสําคัญในการสร้างกรอบการกํากับดูแลที่เป็นประโยชน์และมีประสิทธิภาพมากขึ้นสําหรับ ** สินทรัพย์ดิจิทัล ** การตอบสนองของ ก.ล.ต. ต่อคําแนะนําเหล่านี้จะมีความสําคัญในการกําหนดวิถีในอนาคตของการดูแล crypto สําหรับ ** ที่ปรึกษาการลงทุน ** อุตสาหกรรมกําลังจับตาดูอย่างกระตือรือร้นเพื่อดูว่าหน่วยงานกํากับดูแลจะยอมรับแนวทางที่ละเอียดยิ่งขึ้นซึ่งยอมรับลักษณะเฉพาะของ crypto และส่งเสริมนวัตกรรมที่มีความรับผิดชอบหรือไม่

ประเด็นสําคัญและข้อมูลเชิงลึกที่นําไปปฏิบัติได้:

• สําหรับ RIAs: รับทราบข้อมูลเกี่ยวกับกฎระเบียบการดูแลคริปโตที่กําลังพัฒนาและพิจารณาว่าข้อเสนอของ a16z อาจส่งผลต่อกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของคุณอย่างไร มีส่วนร่วมกับการอภิปรายในอุตสาหกรรมและให้ข้อเสนอแนะแก่หน่วยงานกํากับดูแล
• สําหรับนักลงทุน: ทําความเข้าใจการจัดการดูแลที่ที่ปรึกษาการลงทุนของคุณใช้สําหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ถามคําถามเกี่ยวกับมาตรการรักษาความปลอดภัยและสนับสนุนการป้องกันที่แข็งแกร่งของการถือครอง crypto ของคุณ
• สําหรับ ก.ล.ต.: พิจารณาคําแนะนําของ a16z อย่างรอบคอบและมีส่วนร่วมในการสนทนาที่สร้างสรรค์กับผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมเพื่อพัฒนาแนวทางการดูแล crypto ที่ทั้งป้องกันและเอื้อต่อนวัตกรรม

บทสรุป: ช่วงเวลาสําคัญสําหรับการควบคุม Crypto

การเคลื่อนไหวที่กล้าหาญของ A16Z เพื่อเสนอ ** แนวทางการดูแล crypto ** เน้นย้ําถึงความสําคัญที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลในภูมิทัศน์ทางการเงิน คําแนะนําของพวกเขานําเสนอเส้นทางสู่อนาคตที่สมเหตุสมผลและปลอดภัยยิ่งขึ้นสําหรับ ** ที่ปรึกษาการลงทุน ** ที่ดําเนินงานในพื้นที่ crypto ไม่ว่า ก.ล.ต. จะใช้ข้อเสนอเหล่านี้ทั้งหมดหรือบางส่วนความคิดริเริ่มนี้จะช่วยจุดประกายการอภิปรายเพิ่มเติมและผลักดันความคืบหน้าไปสู่กฎระเบียบ crypto ที่ชัดเจนและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะมีความสําคัญในการกําหนดว่าการเงินแบบดั้งเดิมและโลกแห่งการปฏิวัติของ crypto จะมาบรรจบกันอย่างไร และการดูแลจะเป็นหัวใจของวิวัฒนาการนี้อย่างไม่ต้องสงสัย

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มตลาด crypto ล่าสุดให้สํารวจบทความของเราเกี่ยวกับการพัฒนาที่สําคัญในการกําหนดการยอมรับสถาบัน Bitcoin