จากมุมมองของข้อมูล on-chain สำรวจการหายไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ BTC - ChainCatcher

原文标题：《จากมุมมองของข้อมูลบนบล็อกเชน สำรวจความเป็นระยะของ BTC ที่ค่อยๆ หายไป》

ผู้เขียนต้นฉบับ: คุณเบเกอรี่, นักวิเคราะห์ข้อมูลบนเชน

BTC ที่มีชื่อเสียงในฐานะทองคำดิจิตอลยังคงเป็นหนุ่มสาว การหายไปของวงจรสี่ปีเป็นเส้นทางที่ต้องเผชิญ.

จุดสำคัญ：

· วัฏจักรที่แข็งแกร่งของ BTC กำลังค่อยๆ หายไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

· จุดสูงสุดสองครั้งในปี 2021: ความพ่ายแพ้ทั้งหมดของฝ่ายค้นหาดาบด้วยเรือ

· การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างชิป URPD อย่างมหาศาลครั้งแรกในประวัติศาสตร์

· วิธีการวิเคราะห์หลังจากการหายไปเป็นระยะ ๆ & กลยุทธ์การตอบสนอง

วัฏจักรที่必然消失

เชื่อว่าคนส่วนใหญ่ในวงการคริปโตไม่แปลกใจกับความเป็นวัฏจักรที่แข็งแกร่งของ BTC การออกแบบที่เกิดจากการลดปริมาณการผลิตทุกสี่ปี ราคาของ BTC ดูเหมือนจะสอดคล้องกับมันอย่างสมบูรณ์.

ปลายปี 2013, ปลายปี 2017, ปลายปี 2021 ตรงกับจุดสูงสุดตามวัฏจักร 3 ครั้ง ซึ่งเกิดขึ้นทุก ๆ 4 ปี ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากยกให้เป็นมาตรฐาน.

แต่จากมุมมองทางวิทยาศาสตร์ การตัดสินใจเพียงแค่การแกะสลักเรือเพื่อตามหากระบี่นั้นชัดเจนว่าไม่สามารถสรุปผลได้อย่างเข้มงวด.

เมื่ออิทธิพลของการลดการผลิตลดลงอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของมูลค่าตลาด ขณะนี้ไม่มีมุมมองใดที่สามารถทนต่อการทดสอบทางวิทยาศาสตร์และสนับสนุนทฤษฎีรอบสี่ปีได้อีกต่อไป

ถ้าในอนาคตเกิดการหายไปเป็นระยะๆ เราในฐานะนักเทรดควรรับมืออย่างไร?

กลุ่มที่แข็งแกร่งที่สุด: ผู้เข้าร่วมตลาดที่ถือครองระหว่าง 1 ปีถึง 3 ปี

ในประวัติศาสตร์ มีกลุ่มหนึ่งที่พฤติกรรมของพวกเขาสามารถสอดคล้องกับวัฏจักรตลาดกระทิงและตลาดหมีของ BTC ได้อย่างสมบูรณ์ ซึ่งกลุ่มนี้ก็คือผู้เข้าร่วมตลาดที่ถือครองระยะเวลาตั้งแต่ 1 ปีถึง 3 ปี

!

（คำอธิบายกราฟ: สัดส่วนของผู้เข้าร่วมตลาดที่ถือครองระยะเวลา 1-3 ปี）

เราสามารถเห็นได้อย่างชัดเจนว่า:

· ทุกครั้งที่สัดส่วนนี้ถึงจุดต่ำสุด มักจะสัมพันธ์กับจุดสูงสุดของราคา

· ทุกครั้งที่สัดส่วนนี้ถึงจุดสูงสุด มักจะตรงกับจุดต่ำสุดของราคาในรอบ

พูดง่ายๆ ก็คือ: ทุกครั้งที่ราคา BTC สูงสุด พวกเขาก็ขายหมดพอดี; และทุกครั้งที่ราคา BTC ต่ำสุด พวกเขาก็สะสมชิปจำนวนมากพอดี.

มันเป็นไปไม่ได้ที่จะตอบว่าสาเหตุและผลกระทบใด แต่เห็นได้ชัดว่าการเกิดขึ้นของวัฏจักรวัวและหมีนั้นแยกออกจากพวกเขาไม่ได้

ในกราฟนี้ มีสิ่งที่น่าสังเกตสามประการ:

1、ทุกครั้งที่ผ่านรอบหนึ่ง สัดส่วนต่ำสุดนี้กำลังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เหตุผลเบื้องหลังไม่ยากที่จะคาดเดา: มีผู้เข้าร่วมจำนวนมากขึ้นที่เลือกถือ BTC ในระยะยาว.

2、ปัจจุบัน สัดส่วนของกลุ่มนี้กำลังเริ่มเปลี่ยนเป็น "เพิ่มขึ้น" ซึ่งสอดคล้องกับเหตุผลที่ฉันมองว่าตลาด BTC จะลดลงตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว รายละเอียดเพิ่มเติมสามารถดูได้ในโพสต์ก่อนหน้าของฉัน (มีการอัปเดตในคอมเมนต์) :

การวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชนอย่างละเอียด: คุณอาจต้องเตรียมพร้อมในการหลีกหนีในทันที

3、สามารถอนุมานได้อย่างสมเหตุสมผลว่าค่าต่ำสุดของสัดส่วนนี้ในอนาคตจะยิ่งใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ ตั้งแต่เริ่มต้นอย่างเงียบๆ จนถึงการเปิดตัว ETF ในสหรัฐอเมริกา และแข่งขันกับทองคำ เมื่อ BTC ค่อยๆ เข้าสู่สายตาของผู้คน ผู้คนที่ยินดีจะถือ BTC ก็จะมีมากขึ้นด้วยเช่นกัน.

สองจุดสูงสุดในปี 2021: ความล้มเหลวทั้งหมดของฝ่ายค้นหาด้วยเรือ

ก่อนหน้านี้ ฉันเคยเขียนบทความเกี่ยวกับจุดสูงสุดสองจุดในปี 2021 หลายบทความ

ในหมู่พวกเขาฉันพูดว่า "Revisiting the Double Top ในปี 2021: 'การรั่วไหลของข้อมูลในอนาคต' คืออะไร" ในบทความลักษณะเฉพาะของดับเบิลท็อปปี 2021 ได้รับการอ้างถึงอย่างชัดเจนและอธิบายในรายละเอียดว่าทําไมจึงไม่สามารถแกะสลักเรือสําหรับดาบได้

ลิงก์บทความ：

เมื่อรวมกับหัวข้อของวันนี้ฉันจะตัดการวิเคราะห์จากมุมมองอื่น:

!

(คําบรรยายแผนภูมิ: กําไรที่รับรู้)

สิ่งที่เรียกว่า Realized Profit ขึ้นอยู่กับหลักการของการทําบัญชีในห่วงโซ่ UTXO ซึ่งนับจํานวนกําไรที่ทําทุกวัน

ในโพสต์ที่ฉันติดไว้ด้านบนก็เคยกล่าวถึงว่า: ทุกครั้งที่มีกำไรที่เกิดขึ้นจริงแบบรวมศูนย์และมหาศาลเกิดขึ้น หมายความว่ามีการขายทำกำไรจากชิปต้นทุนต่ำจำนวนมาก ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญ

การวิเคราะห์อย่างละเอียดสามารถดูได้จากข้อความด้านล่าง:

สัญญาณติดตามยอดนิยม: กำไรที่รับรู้มหาศาลปรากฏอีกครั้ง

จากมุมมองของข้อมูลบนเชน จริงๆ แล้วในเดือนเมษายน 2021 (จุดสูงสุดแรก) รอบนี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว (BTC สร้างจุดสูงสุดที่สองในเดือนพฤศจิกายน 2021).

ตามที่แสดงในภาพด้านบน ขณะที่ยอดสูงสุดที่สองเกิดขึ้น ก็มีการทำกำไรจริงจำนวนมากเกิดขึ้นเช่นกัน ดังนั้นคำถามคือ: "กำไรจริงจำนวนมากนี้มาจากไหน"

เมื่อพิจารณาจากภาพแรก กลุ่มที่ถือครองระยะเวลา 1 ถึง 3 ปี ได้แตะจุดต่ำสุดแล้วตั้งแต่เดือนเมษายนปี 2021 ดังนั้นกำไรที่รับรู้จำนวนมากซึ่งเกิดขึ้นในยอดที่สอง จึงมาจากกลุ่มที่สะสมเหรียญในช่วงระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคมปี 2021 เท่านั้น.

นี่คือสิ่งที่ต้องคิดเกี่ยวกับ:

หากในอนาคตวงจร逐渐消失 จะมีสถานการณ์ที่เกิด「短暂筑底」มากขึ้นเพื่อเริ่มต้นรอบการขึ้นใหม่หรือไม่

ตามที่ฉันได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ จุดสูงสุดในอดีตมักมาพร้อมกับการแจกจ่ายครั้งใหญ่สองครั้ง และในรอบนี้ก็เกิดการแจกจ่ายครั้งใหญ่ครั้งที่สองในเดือนธันวาคมที่ผ่านมา แต่ถ้าหากว่าความผันผวนในอนาคตลดลง จะต้องใช้เพียงครั้งเดียวในการเปลี่ยนแปลงวัฏจักรตลาดกระทิงและตลาดหมีแบบใหม่ที่เกี่ยวกับ BTC หรือไม่

อาหารสมอง

ครั้งแรกในประวัติศาสตร์: การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างชิปของ URPD อย่างมหาศาล

จากนั้นเราจะมาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้จากมุมมองของโครงสร้างชิป

!

（คำอธิบายกราฟ: การเปรียบเทียบโครงสร้างชิป URPD ที่จุดสูงสุดของสามรอบที่ผ่านม）

สามารถเห็นได้ว่า: รอบนี้เป็นรอบที่พิเศษที่สุดจนถึงตอนนี้.

จะพูดแบบนี้เพราะว่า：

นี่เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่มีการแจกจ่ายครั้งที่สองในขนาดใหญ่ โดยมีการสะสมชิปจำนวนมากในพื้นที่ยอด

ก่อนหน้านี้ ฉันเคยเขียนเกี่ยวกับหัวข้อนี้ไปแล้ว ความคิดเห็นโดยละเอียดสามารถดูได้ด้านล่าง:

การวิเคราะห์ชิป BTC: การพูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงโครงสร้างชิปที่มีศักยภาพสูงสุดบน URPD

ตามนี้ เราอาจต้องยอมรับว่า BTC กำลังก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ที่แตกต่างออกไป

วิธีการวิเคราะห์และกลยุทธ์การตอบสนองหลังจากการหายไปเป็นระยะๆ

หากอนาคตมีความเป็นวัฏจักรและอ่อนแอลงตามที่คาดการณ์ไว้

ในฐานะที่เราเป็นนักเทรด เราควรมองตลาดอย่างไร?

**มาพูดถึงข้อสรุปก่อน: อย่าแกะสลักเรือสําหรับดาบและวิเคราะห์ด้วยตรรกะของวิธีการนิรนัย **

ในช่วงชีวิตที่ยังไม่เต็มที่ของ BTC จำนวนตัวอย่างนั้นน้อยมาก,

ได้ทำให้ทฤษฎีของ派刻舟จำนวนมากถูกล้มล้างทีละอัน

ฤดูกาลของการเข้ารหัส, ปีใหม่จะต้องเพิ่มขึ้น, หลังจากการลดลง n วันจะต้องเพิ่มขึ้น ... เป็นต้น, มีมากมายจนไม่สามารถเตรียมพร้อมได้,

ยิ่งไม่ต้องพูดถึงตัวชี้วัดต่างๆ ที่ถูกทำลายในปี 2021.

ดังนั้น เพื่อที่จะเอาชนะปัญหาจำนวนตัวอย่างไม่เพียงพอ เราจึงได้ทำการศึกษาในระหว่างกระบวนการ

ต้องรับประกันความมีอยู่ของตรรกะให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้。

!

ยกตัวอย่างเช่น: AVIV Heatmap.

AVIV ถือเป็นเวอร์ชันที่ปรับปรุงของ MVRV,

ในการคำนวณจะมุ่งเน้นไปที่ชิปที่ใช้งาน (ไม่ใช่ที่ไม่เคลื่อนไหวทั้งหมด) และตัดผลกระทบจากนักขุดออก

และ AVIV Heatmap คือหนึ่งในโมเดลที่ฉันออกแบบเอง

ใช้คุณสมบัติการกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยของ AVIV เพื่อทำการระบายสีตามระดับการเบี่ยงเบนของมัน.

ข้อดีของวิธีการวิเคราะห์นี้คือ การคำนวณความเบี่ยงเบนจะพิจารณาถึง "ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน"

และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือดัชนีที่สามารถสะท้อนความผันผวนของ BTC ได้โดยตรง

ดังนั้นเมื่อความผันผวนลดลง มาตรฐานในการกำหนดค่าต่ำสุดใน AVIV Heatmap ก็จะผ่อนปรนตามไปด้วย

สรุป

ทำการสรุปอย่างง่าย:

1. เมื่อตลาดเติบโตขึ้นการหายตัวไปของวัฏจักรเป็นวิธีเดียวที่จะไปได้

2、ถือครองระยะเวลา 1 ปีถึง 3 ปี ที่เคยครองตลาดกระทิงและตลาดหมีในอดีต

3、การเกิดขึ้นของสองยอดในปี 2021 ประกาศความล้มเหลวของระเบียบวิธีการหาบทความแบบค่อยๆ

4、โครงสร้างชิปได้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

5、ในฐานะที่เป็นนักเทรด ในกระบวนการศึกษา จำเป็นต้องรับประกันความมีเหตุมีผล เพื่อให้มั่นใจในความสามารถในการใช้งานของผลลัพธ์

BTC ยังเด็กอยู่ กำลังก้าวไปข้างหน้าอย่างไม่เคยมีมาก่อนสู่สายตาของโลก

และคุณและฉันจะเป็นพยานในงานเฉลิมฉลองประวัติศาสตร์นี้