*«RBK-Crypto» ไม่ให้คำแนะนำด้านการลงทุน วัสดุนี้เผยแพร่เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนซึ่งอาจนำไปสู่การขาดทุนทางการเงิน.*บิตคอยน์ถูกสร้างขึ้นมาเป็นทางเลือกแบบกระจายอำนาจต่อภาคการเงินแบบดั้งเดิม เป็นระบบที่ไม่ขึ้นอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแลและโครงสร้างส่วนกลางอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ด้วยการรับรองสกุลเงินดิจิทัลจากรัฐและองค์กรการเงิน ราคาบิตคอยน์จึงมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นของสหรัฐฯ มากขึ้นเรื่อยๆ ตามที่กล่าวมา ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนอธิบายว่าทำไมคริปโตหลักยังไม่เป็นอิสระจากระบบที่มันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อแทนที่.«การเคลื่อนไหวของราคา ที่คุณเห็นคือเสียงรบกวนระยะสั้นที่เกิดจากนักเทรดสถาบันที่มองว่า Bitcoin เป็นหุ้นของบริษัทเทคโนโลยี» คอรี คลิปป์สเทน CEO ของ Swan Bitcoin กล่าวกับ Decrypt.ผู้เชี่ยวชาญยังพยายามอธิบายความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับหุ้นว่าเนื่องจากมันไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับชั่วโมงการซื้อขายและเขตอำนาจศาล«บิตคอยน์ซื้อขายเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในระยะสั้นเพราะมันเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดที่ซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงบนโลกนี้ ในช่วงที่เกิดความตื่นตระหนก เทรดเดอร์จะขายในสิ่งที่พวกเขาสามารถขายได้ ไม่ใช่สิ่งที่พวกเขาต้องการ นี่ไม่ได้หมายความว่ามันมีความสัมพันธ์ในระยะยาว แต่นี่หมายความว่ามันมีให้ใช้งานเสมอ» — ไมเคิล เซลเลอร์ ผู้ก่อตั้งบริษัท Strategy ซึ่งเป็นผู้ถือบิตคอยน์ในระดับองค์กรที่ใหญ่ที่สุด.**การสัมพันธ์**ตามตารางความสัมพันธ์ราคา Bitcoin ในช่วง 30 วันที่เกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้นหลัก — SP 500 และ NASDAQ100 ซึ่งติดตามราคาหุ้นอเมริกาที่ใหญ่ที่สุด — ตั้งแต่ปี 2020 ราคาของสกุลเงินดิจิทัลหลักมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับตลาดหุ้นในช่วงเวลาส่วนใหญ่.นี่ชี้ให้เห็นถึงการพึ่งพาราคาของ BTC ต่อเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคและการเมืองเดียวกันกับในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม — การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย, ภาษีการค้าใหม่, ข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ หรือความคิดเห็นจากระบบการเงินกลางของสหรัฐอเมริกา.ค่าที่ 1 (หนึ่ง) แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ของสินทรัพย์อยู่ในระดับสูงและราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน ค่าที่ -1 (ลบ 1) แสดงว่าราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่แตกต่างกัน ตามข้อมูลจาก IntoTheBlock ณ วันที่ 4 เมษายน อัตราส่วนเมื่อเปรียบเทียบกับ NASDAQ100 อยู่ที่ระดับ 0.7 สำหรับ SP 500 อยู่ที่ 0.66.การเปลี่ยนแปลงมีความชัดเจนมากขึ้นในช่วงเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ตามที่ไมค์ มาร์แชลล์ หัวหน้าการวิจัยของบริษัท Amberdata ระบุ พฤติกรรมของบิตคอยน์ที่สะท้อนถึงพฤติกรรมของตลาดการเงินดั้งเดิมไม่ใช่เรื่องบังเอิญ และความคล้ายคลึงกันในพลศาสตร์ของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหลังจากการเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่มีฐานบิตคอยน์ ( ในต้นปี 2024.«ความสัมพันธ์นี้เกิดขึ้นเพราะนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เริ่มซื้อบิตคอยน์และมองว่ามันเหมือนกับหุ้นของบริษัทเทคโนโลยี โดยเฉพาะหลังจากการอนุมัติเครื่องมือเช่น ETF ซึ่งทำให้การเข้าถึงการลงทุนสำหรับสถาบันขนาดใหญ่สะดวกยิ่งขึ้น» มาร์แชลล์กล่าวในสัมภาษณ์กับ Decrypt.มาร์แชลกล่าวว่าแม้ว่าบิตคอยน์ยังคงสามารถตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโตได้ แต่ตอนนี้มันตอบสนองต่อแนวโน้มทางเศรษฐกิจเดียวกันที่มีผลกระทบต่อหุ้นแบบดั้งเดิมมากขึ้น: "บิตคอยน์ทำหน้าที่เหมือนการลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งผูกติดอยู่กับเทคโนโลยี ไม่ใช่สินทรัพย์อิสระหรือที่หลบภัยที่ปลอดภัย".อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg เอริค บัลชูนาส ได้ชี้ให้เห็นถึงความใหม่ของบิตคอยน์เมื่อเปรียบเทียบกับบิตคอยน์แบบดั้งเดิม ซึ่งในขณะนี้ทำให้มันไม่สามารถเคลื่อนไหวแยกจากตลาดอื่นได้: "พวกเขา [สกุลเงินดิจิทัล] ยังเด็กเกินไปที่จะสามารถแยกตัวออกมาได้".มุมมองเดียวกันนี้ได้ถูกแสดงออกโดยโครี คลิปป์สเตน โดยกล่าวว่าค่าของบิตคอยน์อยู่ที่ผลประโยชน์ระยะยาว ไม่ใช่ความผันผวนของราคาในระยะสั้น: "บิตคอยน์ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งที่สุดที่เคยถูกสร้างขึ้น".**การคาดการณ์**ในวันพิธีสาบานตนของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันที่ 20 มกราคม ราคาของบิตคอยน์ได้แตะจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่ประมาณ $110,000 ดัชนี SP500 และ NASDAQ100 แตะจุดสูงสุดในเดือนถัดไป ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ที่ระดับประมาณ $6,150 และ $22,200 ตามข้อมูลจาก TradingView จนถึงวันที่ 4 เมษายน บิตคอยน์ลดราคาลงประมาณ 22% จากจุดสูงสุดเหลือ $84,500 NASDAQ100 ลดลงประมาณ 17% จากจุดสูงสุด ขณะที่ S&P500 ลดลง 12%.แม้ว่าจะมีการลดลงเป็นตัวเลขสองหลัก แต่ผู้เชี่ยวชาญก็ยังคงมีการคาดการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับราคาบิตคอยน์ในปี 2025.หัวหน้าฝ่ายวิจัยของบริษัท Bitwise ซึ่งบริหารจัดการเงินทุนและเป็นเจ้าของหนึ่งใน ETF บิตคอยน์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด ไรอัน ราสมุสเซน กล่าวว่าราคา bitcoin ควรจะอยู่ที่ระดับ $150,000 แล้ว หากไม่มีความกังวลเกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีในสหรัฐอเมริกา เขายังยืนยันถึงการคาดการณ์ที่ไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2025 ที่ระดับ $200,000 ต่อ bitcoin.ระดับราคานั้นในประมาณการปี 2025 ได้ถูกกล่าวโดยหัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท Standard Chartered เจฟฟ์ เคนดริก.«อาการเมาค้าง» หลังจากการพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ สาระสำคัญจากรายงานของ Glassnodeภูมิศาสตร์การเมืองและ "ไม้กางเขนแห่งความตาย" ในกราฟ ทำไมบิตคอยน์จึงขึ้นอยู่กับภาษีในสามเดือน บริษัท ต่างๆซื้อ bitcoin ในราคา 7.7 พันล้านดอลลาร์ ทําไมราคาถึงลดลง
«ติดอยู่กับดอลลาร์สหรัฐอเมริกา». อะไรที่ขัดขวางการพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin ถึง $200,000.
«RBK-Crypto» ไม่ให้คำแนะนำด้านการลงทุน วัสดุนี้เผยแพร่เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนซึ่งอาจนำไปสู่การขาดทุนทางการเงิน.
บิตคอยน์ถูกสร้างขึ้นมาเป็นทางเลือกแบบกระจายอำนาจต่อภาคการเงินแบบดั้งเดิม เป็นระบบที่ไม่ขึ้นอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแลและโครงสร้างส่วนกลางอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ด้วยการรับรองสกุลเงินดิจิทัลจากรัฐและองค์กรการเงิน ราคาบิตคอยน์จึงมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นของสหรัฐฯ มากขึ้นเรื่อยๆ ตามที่กล่าวมา ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนอธิบายว่าทำไมคริปโตหลักยังไม่เป็นอิสระจากระบบที่มันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อแทนที่.
«การเคลื่อนไหวของราคา ที่คุณเห็นคือเสียงรบกวนระยะสั้นที่เกิดจากนักเทรดสถาบันที่มองว่า Bitcoin เป็นหุ้นของบริษัทเทคโนโลยี» คอรี คลิปป์สเทน CEO ของ Swan Bitcoin กล่าวกับ Decrypt.
ผู้เชี่ยวชาญยังพยายามอธิบายความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับหุ้นว่าเนื่องจากมันไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับชั่วโมงการซื้อขายและเขตอำนาจศาล
«บิตคอยน์ซื้อขายเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในระยะสั้นเพราะมันเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดที่ซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงบนโลกนี้ ในช่วงที่เกิดความตื่นตระหนก เทรดเดอร์จะขายในสิ่งที่พวกเขาสามารถขายได้ ไม่ใช่สิ่งที่พวกเขาต้องการ นี่ไม่ได้หมายความว่ามันมีความสัมพันธ์ในระยะยาว แต่นี่หมายความว่ามันมีให้ใช้งานเสมอ» — ไมเคิล เซลเลอร์ ผู้ก่อตั้งบริษัท Strategy ซึ่งเป็นผู้ถือบิตคอยน์ในระดับองค์กรที่ใหญ่ที่สุด.
การสัมพันธ์
ตามตารางความสัมพันธ์ราคา Bitcoin ในช่วง 30 วันที่เกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้นหลัก — SP 500 และ NASDAQ100 ซึ่งติดตามราคาหุ้นอเมริกาที่ใหญ่ที่สุด — ตั้งแต่ปี 2020 ราคาของสกุลเงินดิจิทัลหลักมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับตลาดหุ้นในช่วงเวลาส่วนใหญ่.
นี่ชี้ให้เห็นถึงการพึ่งพาราคาของ BTC ต่อเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคและการเมืองเดียวกันกับในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม — การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย, ภาษีการค้าใหม่, ข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ หรือความคิดเห็นจากระบบการเงินกลางของสหรัฐอเมริกา.
ค่าที่ 1 (หนึ่ง) แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ของสินทรัพย์อยู่ในระดับสูงและราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน ค่าที่ -1 (ลบ 1) แสดงว่าราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่แตกต่างกัน ตามข้อมูลจาก IntoTheBlock ณ วันที่ 4 เมษายน อัตราส่วนเมื่อเปรียบเทียบกับ NASDAQ100 อยู่ที่ระดับ 0.7 สำหรับ SP 500 อยู่ที่ 0.66.
การเปลี่ยนแปลงมีความชัดเจนมากขึ้นในช่วงเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ตามที่ไมค์ มาร์แชลล์ หัวหน้าการวิจัยของบริษัท Amberdata ระบุ พฤติกรรมของบิตคอยน์ที่สะท้อนถึงพฤติกรรมของตลาดการเงินดั้งเดิมไม่ใช่เรื่องบังเอิญ และความคล้ายคลึงกันในพลศาสตร์ของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหลังจากการเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่มีฐานบิตคอยน์ ( ในต้นปี 2024.
«ความสัมพันธ์นี้เกิดขึ้นเพราะนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เริ่มซื้อบิตคอยน์และมองว่ามันเหมือนกับหุ้นของบริษัทเทคโนโลยี โดยเฉพาะหลังจากการอนุมัติเครื่องมือเช่น ETF ซึ่งทำให้การเข้าถึงการลงทุนสำหรับสถาบันขนาดใหญ่สะดวกยิ่งขึ้น» มาร์แชลล์กล่าวในสัมภาษณ์กับ Decrypt.
มาร์แชลกล่าวว่าแม้ว่าบิตคอยน์ยังคงสามารถตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโตได้ แต่ตอนนี้มันตอบสนองต่อแนวโน้มทางเศรษฐกิจเดียวกันที่มีผลกระทบต่อหุ้นแบบดั้งเดิมมากขึ้น: "บิตคอยน์ทำหน้าที่เหมือนการลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งผูกติดอยู่กับเทคโนโลยี ไม่ใช่สินทรัพย์อิสระหรือที่หลบภัยที่ปลอดภัย".
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg เอริค บัลชูนาส ได้ชี้ให้เห็นถึงความใหม่ของบิตคอยน์เมื่อเปรียบเทียบกับบิตคอยน์แบบดั้งเดิม ซึ่งในขณะนี้ทำให้มันไม่สามารถเคลื่อนไหวแยกจากตลาดอื่นได้: "พวกเขา [สกุลเงินดิจิทัล] ยังเด็กเกินไปที่จะสามารถแยกตัวออกมาได้".
มุมมองเดียวกันนี้ได้ถูกแสดงออกโดยโครี คลิปป์สเตน โดยกล่าวว่าค่าของบิตคอยน์อยู่ที่ผลประโยชน์ระยะยาว ไม่ใช่ความผันผวนของราคาในระยะสั้น: "บิตคอยน์ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งที่สุดที่เคยถูกสร้างขึ้น".
การคาดการณ์
ในวันพิธีสาบานตนของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันที่ 20 มกราคม ราคาของบิตคอยน์ได้แตะจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่ประมาณ $110,000 ดัชนี SP500 และ NASDAQ100 แตะจุดสูงสุดในเดือนถัดไป ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ที่ระดับประมาณ $6,150 และ $22,200 ตามข้อมูลจาก TradingView จนถึงวันที่ 4 เมษายน บิตคอยน์ลดราคาลงประมาณ 22% จากจุดสูงสุดเหลือ $84,500 NASDAQ100 ลดลงประมาณ 17% จากจุดสูงสุด ขณะที่ S&P500 ลดลง 12%.
แม้ว่าจะมีการลดลงเป็นตัวเลขสองหลัก แต่ผู้เชี่ยวชาญก็ยังคงมีการคาดการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับราคาบิตคอยน์ในปี 2025.
หัวหน้าฝ่ายวิจัยของบริษัท Bitwise ซึ่งบริหารจัดการเงินทุนและเป็นเจ้าของหนึ่งใน ETF บิตคอยน์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด ไรอัน ราสมุสเซน กล่าวว่าราคา bitcoin ควรจะอยู่ที่ระดับ $150,000 แล้ว หากไม่มีความกังวลเกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีในสหรัฐอเมริกา เขายังยืนยันถึงการคาดการณ์ที่ไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2025 ที่ระดับ $200,000 ต่อ bitcoin.
ระดับราคานั้นในประมาณการปี 2025 ได้ถูกกล่าวโดยหัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท Standard Chartered เจฟฟ์ เคนดริก.
«อาการเมาค้าง» หลังจากการพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ สาระสำคัญจากรายงานของ Glassnode
ภูมิศาสตร์การเมืองและ "ไม้กางเขนแห่งความตาย" ในกราฟ ทำไมบิตคอยน์จึงขึ้นอยู่กับภาษี
ในสามเดือน บริษัท ต่างๆซื้อ bitcoin ในราคา 7.7 พันล้านดอลลาร์ ทําไมราคาถึงลดลง