พี่น้อง 60,000 คนของ MakerDao ที่ใกล้เคียงกับราคาการชําระบัญชีหลายครั้งอาจเป็นการเก็งกําไรที่น่าตื่นเต้น

ที่มา: แสง HSL

ขอชี้แจงก่อนนะครับ ว่าผมเองคิดว่าเนื้อหาของบทความนี้มีความเป็นไปได้สูงที่จะผิด ถ้าต้องการกำหนดตัวเลข ผมคิดว่ามีโอกาส 95% ที่จะผิด แต่โลกนี้มีความหลากหลาย โอกาส 5% นั้นยังคงมีค่าในการตั้งสมมติฐานอยู่ดี

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มีการปรากฏตัวสูงบ่อยครั้งของห้องสินเชื่อสองห้องใน MakerDao บน X ซึ่งได้ใช้ ETH มากกว่า 60,000 ตัวเป็นหลักประกัน และได้กู้ DAI มากกว่า 60 ล้านตัว โดยมีระดับความปลอดภัยอยู่ที่ประมาณ 1.0 สองคนนี้มีความมั่นใจมากจริงๆ ระดับความปลอดภัยอยู่ที่ 1.02 แล้วยังไม่ยอมลดสถานะเพื่อความปลอดภัย หากเกิดการชำระบัญชีขึ้นมา 130,000 ETH จะมีมูลค่าถึง 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่จะมีการขายออกมาอย่างรุนแรง.

!

ทุกคนอยากเห็นดอกไม้ไฟสองลูกนี้ระเบิด.

ฉันสังเกตเห็นมาหลายวัน รู้สึกว่าที่อยู่ทั้งสองนี้ โดยเฉพาะที่อยู่ 0x6bb8bc41e668b7c8ef3850486c9455b5c86830b3 มีการปรับตำแหน่งอย่างกระตือรือร้น อาจจะกำลังเล่นการเก็งกำไรที่เสี่ยงอยู่

ฉันอาจคิดมากไป ถ้าฉันผิด ก็ให้ถือว่าเป็นเกมการเงินที่จินตนาการไว้สำหรับทุกคนดีกว่า

ตั้งแต่ DeFi ได้รับความนิยมขึ้นมา เนื่องจากสินทรัพย์บนบล็อกเชนมีความโปร่งใส การเปิดเลเวอเรจขนาดใหญ่บนบล็อกเชนจึงกลายเป็นเกมที่ทุกคนชื่นชอบ ในวงการสกุลเงินดิจิทัลมีปรากฏการณ์ทางจิตวิทยาของกลุ่มที่มีแนวโน้มที่จะทำให้เลเวอเรจขนาดใหญ่ที่อยู่บนบล็อกเชนระเบิด ซึ่งเรียกกันทั่วไปว่า "ดูดอกไม้ไฟขนาดใหญ่".

เหตุการณ์ที่โด่งดังที่สุดคือการที่มีการทำช็อตลิงค์ในเดือนสิงหาคมปี 2020 มีสถาบันหนึ่งชื่อว่า Zeus Capital ได้เผยแพร่รายงานการทำช็อตเกี่ยวกับ ChainLink ความยาว 59 หน้าในเดือนกรกฎาคมปี 2020 โดยกล่าวว่า มูลค่าในตัวของ Link มีเพียง 0.07 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาของ Link อยู่ที่ประมาณ 8 ดอลลาร์ในขณะนั้น จากนั้นสถาบันนี้ได้ทำการช็อต Link โดยการจำนอง USDC จำนวน 22 ล้านเหรียญและยืม Link เพื่อขายออกไปในเดือนสิงหาคม.

ผลลัพธ์คือทั้งวงการสกุลเงินดิจิทัลดันให้ link จาก 8 ดอลลาร์ ขึ้นไปถึง 13 ดอลลาร์ ทำให้เกิดการระเบิดของเลเวอเรจจำนวนมากนี้.

อีกหนึ่งกรณีที่มีชื่อเสียงคือกรณีของเจ้าของ Curve ที่ถูกปรับปรุงการกู้ยืมเหรียญ crv มูลค่าเกิน 140 ล้านดอลลาร์ในกลางปี 2023 ซึ่งทำให้เกิดการบังคับขายในราคาขายที่ 0.4 ดอลลาร์ จนทำให้ Curve แตกออกไป

สัปดาห์ที่แล้วที่ Hyperliquid กับเลเวอเรจ 50 เท่า ก็เป็นการระเบิดใหญ่ที่ทุกคนชื่นชอบกันอย่างเห็นได้ชัด.

อีกหนึ่งกรณีที่ไม่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลคือเรื่องราวของการต่อสู้ระหว่าง Gamestop กับสถาบันวอลล์สตรีทในเดือนมกราคมปี 2021 ซึ่งเป็นกรณีที่นักลงทุนรายย่อยรวมตัวกันเพื่อดันราคาหุ้นที่สถาบันทำการชอร์ต จนส่งผลให้สถาบันต้องประสบปัญหา

กลุ่มนักลงทุนรายย่อยในลักษณะนี้ (อาจมีนักลงทุนรายใหญ่ที่ไม่เปิดเผยตัวตนอยู่ในกลุ่ม) มักจะร่วมมือกันซื้อหรือขายในทิศทางตรงข้ามกับการมีเลเวอเรจจำนวนมากบนบล็อกเชน โดยไม่ต้องสื่อสารกัน ดูเหมือนว่าจะเป็นที่นิยมในวงการคริปโต ซึ่งเป็นปรากฏการณ์การเกิดขึ้นของกลุ่ม.

ในการเปิดคลังใน MakerDao โดยการวาง ETH เป็นหลักประกันเพื่อกู้ Dai ราคาที่จะถูกชำระหนี้จะถูกประกาศล่วงหน้าหนึ่งชั่วโมง ซึ่งแตกต่างจาก Aave ที่คำนวณราคาชำระหนี้ตามบล็อก.

ด้านล่างนี้คือข้อมูลล่าสุดที่ได้รับการเผยแพร่จาก makerdao ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเคลียร์ของ ETH ในฐานะที่เป็นหลักประกันในชั่วโมงถัดไปที่ 1795.8 ขณะที่ราคาปัจจุบันของ ETH ในขณะนั้นคือ 1811.45.

!

ถ้าการกู้ยืมนี้อยู่ใน aave ราคาที่จะถูกชำระหนี้ที่ 1795.8 ควรจะถูกชำระหนี้ไปแล้ว แต่ใน Makerdao ยังไม่ได้ถูกชำระหนี้ แต่ต้องรออีกหนึ่งชั่วโมงก่อนที่จะถูกดำเนินการ.

และใน 1 ชั่วโมงนี้ จะให้เวลาบัฟเฟอร์แก่ผู้ยืมของ MakerDao ที่สามารถลดตำแหน่งของตนเองได้ก่อนที่ราคาการระเบิดจะอัปเดต เพื่อเพิ่มราคา Liquidation ของพวกเขาให้สูงกว่า 1795.8 เพื่อหลีกเลี่ยงการถูก Liquidation.

โอเค ข้างต้นคือข้อมูลเบื้องต้นสองข้อ สรุปว่า:

1. ในวงการสกุลเงินดิจิทัลมีผลกระทบทางจิตวิทยาของกลุ่ม ผู้ลงทุนรายย่อย (นักลงทุนรายใหญ่ที่ไม่เปิดเผยตัว) ชอบที่จะร่วมมือกันในการดันราคา (หรือลงราคา) สัญญาเลเวอเรจขนาดใหญ่ที่เปิดเผยบน blockchain;

2.ราคาการขายทอดตลาดของ MakerDao จะอัปเดตช้าลงหนึ่งชั่วโมง ราคาการชำระหนี้แบบเรียลไทม์คือราคาของ ETH ในชั่วโมงก่อนหน้า.

（ขอย้ำอีกครั้งว่าฉันคิดว่าการคาดเดาด้านล่างมีโอกาส 95% ที่จะผิด โปรดวิจารณ์และชี้แนะให้หนักหน่อย บทความนี้เขียนขึ้นเมื่อไม่กี่วันก่อน แต่รู้สึกว่าไม่น่าเชื่อถือจึงยังไม่ได้เผยแพร่。）

ผู้ชาย 60,000 คนของ MakerDao สองคนนี้ อาจจะกำลังใช้ลักษณะทั้งสองข้างต้นในการทำให้มีเงินทุนจำนวนมหาศาลเข้ามา หรือกำลังเล่นการทำกำไรที่เสี่ยงอันตรายอยู่

สมมติว่า 60,000 โกะ เตรียมเงินจำนวนมหาศาล ต้องการลงทุนในเอเธอเรียมที่ตอนนี้ทุกคนด่าและทุบกัน แต่เงินของ 60,000 โกะ ใหญ่เกินไป การเข้าไปแบบตรงๆ อาจทำให้เกิดการขยับราคาเกิน 10% เขาหวังว่าราคาจะอยู่ต่ำกว่า 1800.

เงินทุนต้องมากแค่ไหน?

ลองนึกถึง MicroStrategy, MicroStrategy ลงทุนไปมากกว่า 35,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยที่ 67,000 ดอลลาร์ต่อ BTC ซื้อสะสมไปแล้ว 520,000 BTC มูลค่าตลาดของ Bitcoin ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ MicroStrategy ถือหุ้น Bitcoin ในสัดส่วนที่ต่ำกว่าหมายเลขหลักเดียว% (ตามจำนวนทั้งหมด 21 ล้าน BTC จะอยู่ที่ 2.5% หากพิจารณาจากการสูญเสียในช่วงแรกมากกว่า 3 ล้าน BTC จะคิดตามจำนวนทั้งหมด 18 ล้าน BTC ประมาณ 2.9%)

และ MicroStrategy เริ่มต้นด้วยการใช้เงิน 250 ล้านดอลลาร์ในการซื้อ Bitcoin 21,400 ตัวในเดือนสิงหาคม 2020 โดยต้นทุนการลงทุนอยู่ที่มากกว่า 11,000 ดอลลาร์ จนถึงตอนนี้ในเดือนเมษายน 2025 เขาได้สร้างสถานะเป็น 520,000 เหรียญ โดยราคาต้นทุนพุ่งขึ้นเป็น 67,000 ดอลลาร์.

ในทํานองเดียวกันหากกองทุนที่ Brother 6w ต้องการเปิดสถานะถึงตัวเลขหลักเดียวของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Ethereum เช่น 2% = 2.5 พันล้านดอลลาร์หากคุณต้องการควบคุมค่าใช้จ่ายในการเปิดตําแหน่งคุณจะไม่สามารถมีชื่อเสียงเท่ากับ Brother Microstrategy ได้

6w哥 ใช้ประโยชน์จากผลกระทบกลุ่มของผู้คนที่ต้องการเปิดเผยการเทรดเลเวอเรจในวงการสกุลเงินดิจิทัล ตั้งเป้าเปิดเลเวอเรจซื้อ 6w ETH (1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้ในวงการสกุลเงินดิจิทัลมาร่วมขาย และ 6w哥 จะซื้อเหรียญในราคาต่ำ.

ในขณะเดียวกันเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกเคลียร์อีเธอร์ 60,000 ตัวนั้น 60,000 คนต้องเตรียม Dai ให้เพียงพอเพื่อที่จะสามารถลดเลเวอเรจและหลีกเลี่ยงการถูกเคลียร์ได้ตลอดเวลา จนกว่าจะเสร็จสิ้นการสร้างตำแหน่งทั้งหมดแล้ว.

ในความเป็นจริงถ้าคุณคิดถึงดอกไม้ไฟขนาดใหญ่ของ chainlink ใน aave เมื่อสี่ปีที่แล้วและการชําระบัญชีเกือบ 200 ล้านดอลลาร์โดยเจ้านายของ Crv อาจเป็นการขายเหรียญชนิดหนึ่ง

อาจจะนะ (มีโอกาสน้อยกว่า 5%) ที่ link ครั้งนี้มีนักลงทุนใหญ่ต้องการขาย link เพื่อหลีกเลี่ยงการทิ้งตลาดในจำนวนมาก จึงเปิดสถานะชอร์ตเลเวอเรจ 20 ล้านดอลลาร์ เพื่อกระตุ้นให้วงการเงินคริปโตสมรู้ร่วมคิดในการดันราคาแล้วเขาจะได้ขายในราคาที่ใกล้เคียงกับจุดที่ถูกบังคับขาย ต้นทุนการถูกเคลียร์นี้ใช้เงินเพียงไม่กี่ล้าน แต่ได้ขายโทเค็นหลายพันล้าน มันคุ้มค่ามาก.

และเจ้าของ Crv ในครั้งนี้ ก็แค่ต้องการขายเหรียญจำนวนมากที่ตนถืออยู่ หากนำไปทิ้งในตลาดจริง ๆ อาจจะทำให้มูลค่าลดลงจนเหลือศูนย์ได้ แม้ว่าจะทิ้งไปไม่มาก แต่การสร้างเลเวอเรจขาขึ้นและการใช้ crv เป็นหลักประกันเพื่อกู้ U ออกมาจะช่วยให้สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ ส่วนหลักประกันนั้น ก็ปล่อยให้ตลาดจัดการต่อไป.

อีกหนึ่งความเป็นไปได้ที่ต่ำกว่าคือ สองคนนี้ใน MakerDao 60,000 คน อาจจะกำลังเล่นตรรกะการทำกำไรจากการเก็งกำไรด้านล่างนี้หรือไม่:

พี่ชาย 1.6w ให้คํามั่นว่าจะ ETH จํานวนมากใน MakerDao เพื่อเปิดการกู้ยืมที่มีเลเวอเรจจํานวนมาก Dai ทําให้เกิดผลกระทบจากการชอร์ต ETH โดยนักลงทุนรายย่อยในอุตสาหกรรม

พี่ชาย 2.6w จะซื้อ ETH ต่ํากว่าราคาชําระบัญชีของห้องนิรภัย MakerDao ของเขา (1800) เช่นที่ 1750

3. หากหลังจากการปรับปรุงราคาการชำระหนี้ของ MakerDao แล้ว ตำแหน่งของตนจะถูกชำระหนี้ 6w哥 จะชำระหนี้บางส่วนล่วงหน้า เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกชำระหนี้ หรือเพิ่ม ETH ที่ซื้อมาจาก 2 ข้อข้างต้น เพื่อเพิ่มจำนวนหลักประกัน และทำให้การถูกชำระหนี้เพิ่มขึ้น.

4. หาก MakerDao ปรับปรุงราคาการชำระบัญชีก่อน ราคาทันทีเพิ่มขึ้นสูงกว่า 1800 หมายความว่า ETH ที่ 6w哥 ซื้อในขั้นตอนที่ 2 จะมีกำไร 6w哥 สามารถขาย ETH ได้ เช่น ขายในราคา 1850 เพื่อทำกำไร.

ก็แบบนี้ไปเรื่อยๆ จนกว่าราคา จะตกลงไปต่ำ จนทุนทั้งหมดของ 6w โก ก็ซื้อเป็นอีเธอร์หมด นี่คือการเสร็จสิ้นการสร้างสถานะด้วยเงินทุนจำนวนมหาศาลต่ำกว่า 1800; หรือจะสูงขึ้นเรื่อยๆ จนไม่มีอีเธอร์ขายอีก นี่คือการทำกำไรสำเร็จ แล้วเดินออกไป รอโอกาส 1800 ครั้งถัดไป.

ยินดีต้อนรับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและผู้เชี่ยวชาญด้านคณิตศาสตร์มาให้คำแนะนำ

จริงๆ แล้ว การที่มีเงินทุนขนาดใหญ่เข้ามาในวงการเงินดิจิตอลนั้นเป็นเรื่องที่ยากมาก การฝากเงินนั้นเป็นอุปสรรคอย่างหนึ่ง อีกอุปสรรคหนึ่งคือขนาดของพูลนั้นเล็กเกินไป เมื่อ 10 ปีที่แล้ว หากต้องการซื้อบิตคอยน์จำนวนมากก็จะเลือกใช้กลยุทธ์การซื้อเครื่องขุดแทน