Я недавно углубился в некоторые старые исследования рынка, и есть одна схема, которая постоянно появляется в кругах серьёзных трейдеров — цикл Беннера. Большинство о нём не слышали, но честно говоря, он поразительно точно предсказывает, когда рынки склонны к резким падениям или ростам.

Итак, вот предыстория. В 1800-х годах американский фермер по имени Самуэль Беннер пережил тяжелые времена. Он не был человеком с Уолл-стрит или экономистом — просто фермер, выращивающий свиней и урожай, которого полностью разрушили экономические кризисы и неурожаи. Но вместо того чтобы сдаться, он начал зацикливаться на причинах повторяющихся финансовых кризисов. После нескольких банкротств и восстановления он понял одну вещь: рынки не случайны. Они цикличны.

В 1875 году Беннер опубликовал свои выводы, показывающие, что рынки следуют предсказуемым циклам подъема и спада, повторяющимся примерно каждые 18–20 лет. Цикл Беннера делится на три типа лет. «А» годы — это панические годы, когда происходят крахи. Беннер связал их с 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 и предсказал 2035, 2053. Затем есть «B» годы — годы пиков, когда всё дорого и эйфорично — такие как 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 и особенно 2026. И наконец, «C» годы — это периоды возможностей для покупки, когда цены обрушиваются — 1931, 1942, 1958, 1985, 2012.

Что удивительно, так это то, что изначально Беннер сосредоточился на ценах на сырье — железо, кукурузу, свинью — но трейдеры уже много лет адаптируют его схему к акциям, облигациям и даже криптовалютам. И это действительно работает.

Для криптовалют это особенно интересно. Биткойн имеет свой цикл халвинга каждые четыре года, что само по себе создает естественные волны подъема и спада. Но цикл Беннера добавляет еще один слой — он помогает понять психологию этих движений. Паника и эйфория — не случайны; они следуют определенным паттернам.

Подумайте. В 2019 году произошла крупная коррекция, и Беннер предсказал год паники. 2026 должен был стать пиковым годом по циклу, и мы как раз сейчас в этом диапазоне — рынки идут на взлёт. Если паттерн сохранится, это время, когда умные трейдеры фиксируют прибыль, пока не начнется охлаждение.

Практическое применение для криптотрейдеров простое. В «B» годы, когда цены завышены и настроение эйфоричное, стоит брать прибыль и сокращать экспозицию. В «C» годы, когда всё кровоточит, — накапливать биткойны, эфир или что-то, во что верите на долгий срок. Цикл Беннера дает вам рамки, чтобы не гнаться за вершинами и не паниковать при падениях.

Что интересно в этой старой схеме — она признает то, что большинство современных финансов игнорируют: рынки не чисто рациональны. Они управляются человеческой природой — страхом и жадностью, которые циклично сменяют друг друга. Беннер понял это 150 лет назад, просто наблюдая за происходящим.

Если вы торгуете криптовалютой или чем-то еще, понимание цикла Беннера не сделает вас богатым за ночь. Но оно даст вам более долгосрочную перспективу по таймингу рынка. Совместите это с техническим анализом или вашей стратегией — и у вас появится серьезное преимущество. Циклы повторяются потому, что человеческая природа не меняется.