Только что понял важную вещь о глобальной цепочке поставок, на которую большинство сейчас спит. Пока все сосредоточены на литии для электромобилей, происходит массовая концентрация поставок редкоземельных элементов, которая может полностью изменить отрасли.

Вот что привлекло мое внимание: у Китая запасы редкоземельных элементов составляют 44 миллиона метрических тонн, а в прошлом году страна произвела 270 000 тонн. Это 69% мировой добычи всего лишь одной страной. Безумие, да? Но тут становится интересно — есть огромные неиспользованные запасы в других странах, которые действительно могут изменить игру.

Бразилия имеет 21 миллион метрических тонн просто лежащих там, и до недавнего времени почти ничего не производила. Serra Verde только начала коммерческое производство на Pela Ema в начале 2024 года, и они наращивают до 5 000 тонн в год к 2026. Более того, это единственная операция по добыче редкоземельных элементов за пределами Китая, которая производит все четыре критичных магнетных редкоземельных элемента — неодимий, прaseодимий, тербий и диспрозий. Это большое дело для диверсификации поставок.

Затем есть Индия с 6,9 миллионами метрических тонн запасов и Австралия с 5,7 миллионами. Австралия действительно интересна, потому что Lynas Rare Earths расширили свою фабрику в Mt Weld и запустили новый перерабатывающий завод в Калгурли в середине 2024. Они позиционируют себя как крупнейшего вне-китайского поставщика в мире. Hastings Technology Metals тоже движется быстро со своей шахтой Yangibana — ожидается 37 000 тонн концентрата редкоземельных элементов ежегодно начиная с Q4 2026.

Ситуация в США тоже говорит сама за себя. Несмотря на запасы в 1,9 миллиона тонн, они производят только на Mountain Pass в Калифорнии. Но администрация Байдена выделила 17,5 миллиона долларов в апреле 2024 для разработки переработки редкоземельных элементов из побочных продуктов угля, что может стать переломным моментом для внутренней поставки.

Что удивительно, так это то, насколько это похоже на ситуацию 2010 года, когда Китай сократил экспорт, и цены взлетели. Сейчас мы наблюдаем те же геополитические напряжения — Китай запретил экспорт технологий магнитов из редкоземельных элементов в декабре 2023, и все больше импортирует из Мьянмы. Это наносит экологический ущерб, но также создает возможности для других стран выйти на рынок.

Гренландия — еще один дикий карт с запасами в 1,5 миллиона тонн. Critical Metals завершили свою долю в Tanbreez в июле 2024 и начали бурение в сентябре. Тем временем Energy Transition Minerals все еще борется за разрешения на Kvanefjeld. С возвращением Трампа в офис, Гренландия явно в центре внимания по обеспечению ресурсной безопасности.

Итог: глобальная добыча редкоземельных элементов достигла 390 000 тонн в 2024 году, по сравнению с 376 000 тоннами в предыдущем году. Этот показатель растет, но цепочка поставок все еще хрупкая. Следующие 2-3 года будут решающими, смогут ли эти новые проекты выйти на рынок и начать диверсифицировать поставки от Китая. Если да, то мы станем свидетелями фундаментальных изменений в работе технологического и сектора электромобилей. Стоит внимательно следить.