Я в последнее время изучаю некоторые старые теории рынка, и одна концепция, которая постоянно всплывает в кругах трейдеров, — это цикл Беннера — идея XIX века, которая сегодня удивительно актуальна для криптовалютных рынков.

Итак, вот предыстория: Сэмюэл Беннер был фермером и предпринимателем, который сильно пострадал от нескольких финансовых кризисов. Вместо того чтобы просто принимать хаос, он решил разобраться, почему эти бумы и крахи продолжают происходить. Проанализировав закономерности в товарах и рынках, он опубликовал свои выводы в 1875 году, и из этого вышла эта циклическая модель, на которую трейдеры с тех пор ссылаются.

Цикл Беннера по сути делится на три фазы. Первая — это годы паники — предсказуемые точки краха, которые, по его мнению, происходят примерно каждые 18-20 лет. 2019 год был одним из таких по модели Беннера, и в тот год мы явно наблюдали волатильность как на акциях, так и в крипте. Затем идут годы пиков — моменты выхода, когда цены охвачены эйфорией, а оценки завышены. Это те моменты, чтобы зафиксировать прибыль. И наконец, есть годы накопления — депрессивные минимумы, когда умные деньги накапливают активы по выгодным ценам.

Интересно, насколько хорошо это соотносится с поведением криптовалют. Цикл халвинга Биткоина, который происходит каждые четыре года, создает естественные волны роста и спада, и если наложить на это цикл Беннера, начинают проявляться убедительные закономерности. Эмоциональные крайности — ажиотаж и паника — которые Беннер описал более века назад, до сих пор движут рынками.

Для тех, кто торгует криптовалютой, цикл Беннера дает макрообзор, который большинство игнорирует. Вместо того чтобы гоняться за ежедневным шумом, можно стратегически позиционироваться в рамках этих долгосрочных циклов. В периоды эйфории — время зафиксировать прибыль. Когда наступает паника и цены падают — это сигнал на накопление биткоинов, эфириума или других активов, в которые вы верите на долгосрок.

Преимущество цикла Беннера в том, что он напоминает нам: рынки не случайны — они следуют закономерностям, основанным на человеческой психологии и экономических фундаменталиях. Будь то торговля акциями или криптой, понимание этих циклов дает вам значительное преимущество в тайминге своих действий. Речь не о точном предсказании дня, а о том, чтобы занять правильную позицию в общем ритме рынка.