Только что начал разбираться в секторе удобрений, и честно говоря, здесь назревает что-то интересное, на что большинство людей недостаточно обращают внимания.

Фундаментальные показатели в сельском хозяйстве сейчас довольно устойчивы. Доходы фермеров, по прогнозам, значительно вырастут в этом году, а когда у фермеров есть деньги, они тратят их на удобрения для crops. Вы видите здоровый спрос на фосфаты, калий и азот по всему миру, особенно на крупных рынках, таких как Северная Америка, Бразилия и Индия. Это тот самый движущий фактор, который может стимулировать рост акций компаний по производству удобрений.

Теперь, вот в чем дело — цены на удобрения остыли после пиков 2022 года, что давит на маржу. Но это на самом деле создает интересную точку входа, если вы верите в восстановление сектора. Отрасль удобрений по версии Zacks занимает топ 16% среди отраслей, что говорит о реальном потенциале, который видят аналитики.

Позвольте мне выделить три акции компаний по производству удобрений, за которыми стоит следить:

Nutrien — здесь главный игрок. Они расположены идеально с высоким спросом в Северной Америке и умными поглощениями, расширяющими их присутствие в Бразилии. Более низкие цены на природный газ также помогают их марже. У компании рейтинг «Покупать», и они прогнозируют около 5,9% роста прибыли в 2025 году. Довольно солидные фундаментальные показатели для игрока такого масштаба в сфере crop nutrients.

Затем идет ICL Group. Израильская компания активно занимается поглощениями — Nitro 1000 в Бразилии, Custom Ag Formulators по всему миру. Они диверсифицируются в области специализированного питания растений и решений для питания продуктов питания. Что привлекло мое внимание — их серия по превышению ожиданий по прибыли. Они обыграли оценки четыре квартала подряд с средним сюрпризом 18%. Это тот уровень исполнения, который важен. У ICL ожидается рост прибыли на 14,4%, что более агрессивно, чем у Nutrien.

CF Industries завершает тройку. Они сосредоточены на продуктах из азота и водорода, и видят сильный промышленный спрос. Как и Nutrien, они выигрывают от снижения цен на природный газ. Ожидаемый долгосрочный рост прибыли — 37%, что является самым оптимистичным среди трех. У них рейтинг «Держать», так что, возможно, меньшая консенсусная активность, но цифры выглядят интересно.

Что стоит отметить: вся группа акций компаний по удобрениям за последний год недобрала по сравнению с индексом S&P 500, что на самом деле создает возможности, если вы считаете, что фундаментальные показатели улучшаются. Отрасль торгуется по разумной мультипликатору EV/EBITDA 10,98X по сравнению с 17,67X у S&P 500.

Настоящий катализатор — это сохранение сильной экономики фермерского хозяйства и устойчивость посевных площадей. Если это произойдет, эти три акции компаний по удобрениям могут показать значительный рост. Стоит добавить их в свой список наблюдения, если ищете менее насыщенные ценностные акции.