Только что просматривал некоторые основы инвестирования и понял, что многие люди по-прежнему не совсем понимают, как на самом деле работают средние доходности взаимных фондов. Позвольте мне объяснить, потому что это более интересно, чем большинство думает.

Итак, вот что такое взаимные фонды — это по сути профессионально управляемые портфели, которые позволяют обычным людям получать доступ к рынкам без необходимости самостоятельно проводить все исследования. Такие компании, как Fidelity и Vanguard, управляют большинством из них, и они бывают разных видов в зависимости от ваших целей: фондовые, облигационные, денежные рынки, целевые даты. Всё довольно просто.

Теперь, где всё становится реально интересно, — это когда вы смотрите на реальные доходности. Большинство людей предполагает, что их менеджер взаимного фонда обгоняет рынок, верно? Неверно. Данные показывают жесткую картину — примерно 79% взаимных фондов в 2021 году недобрали до индекса S&P 500, и этот разрыв только увеличился за последние десять лет до примерно 86%. Сам индекс S&P 500 за свою 65-летнюю историю в среднем приносил около 10,70% в год, что является эталоном, которого все пытаются превзойти.

Как выглядит действительно хорошая средняя доходность взаимного фонда? Лучшие крупные фондовые фонды достигали до 17% за последние 10 лет, хотя этот период был поддержан длительным бычьим рынком — среднегодовые доходности за этот период составляли около 14,70%. За более длинный 20-летний горизонт топ-фонды достигали 12,86%, что на самом деле превосходит 8,13% доходности S&P 500 с 2002 года. Но есть один нюанс — большинство фондов не достигают этих цифр. Постоянство важнее, чем всплески за один год.

Если вы сравниваете свои варианты, взаимные фонды — не единственный вариант. ETF стали гораздо популярнее, потому что они торгуются на открытых рынках как акции и обычно взимают меньшие комиссии. Также существуют хедж-фонды, но они доступны только аккредитованным инвесторам и несут гораздо больший риск, поскольку используют короткие позиции и деривативы.

Перед тем как вкладываться, знайте, что средние доходности взаимных фондов сильно зависят от вашего временного горизонта, уровня риска и расходов, которые вы платите. Эти сборы тихо съедают часть вашей прибыли, а также вы теряете право голоса по ценным бумагам в портфеле. Всё не так сложно — просто изучите историю фонда и то, во что он действительно инвестирует.

Кто-нибудь еще отслеживал свою доходность по сравнению с эталонами? Разрыв между ожиданиями людей и реальностью очень поразителен.