Только что заметил кое-что, заслуживающее внимания в урановой сфере. С возвращением ядерной энергии в моду, поскольку мир переходит к более чистой энергетике, спрос на уран скоро достигнет совершенно другого уровня. По данным Statista, к 2035 году потребуется 209 миллионов фунтов, но есть один момент — предложение на самом деле сокращается. Такой дисбаланс между спросом и предложением обычно создает реальные возможности.

Цифры довольно убедительные. Глобальный рынок урана может достичь 11,39 миллиарда долларов к 2030 году, а Всемирная ядерная ассоциация прогнозирует рост спроса с 65 650 тонн в прошлом году до 130 000 тонн к 2040 году. Тем временем, Kazatomprom — буквально крупнейший в мире производитель урана — недавно сократил свою целевую добычу на 17% к 2025 году из-за задержек проектов и нехватки кислоты. Когда лидер рынка сокращает производство при растущем спросе, это сигнал.

Вот где становится интересно для инвесторов в урановые penny stocks. Ur-Energy, урановый рудник из Вайоминга, основанный в 2006 году, находится прямо в центре этого сдвига. Они используют методы ин-ситу восстановления, что по сути является более экологически чистым способом добычи урана. Рыночная капитализация составляет 310,7 миллиона долларов, и акции за последний год упали на 26%, несмотря на происходящее в секторе.

Что касается их реального бизнеса, фундаментальные показатели выглядят солидно. Во втором квартале 2024 года они зафиксировали выручку в 4,65 миллиона долларов — значительный скачок по сравнению с почти нулевыми показателями годом ранее. Более важно, что у них нет долгов, и на руках 61,3 миллиона долларов наличными. В том квартале они продали 75 000 фунтов U3O8 по цене 61,65 доллара за фунт, а у них есть заказы на 495 000 фунтов на оставшуюся часть года.

Что действительно движет этим — геополитика. Запрет США на импорт российского ядерного топлива, вступивший в силу в августе 2024 года и действующий до 2040-го, меняет всю цепочку поставок. страны G7 взяли на себя обязательство избавиться от зависимости от российского топлива, что означает необходимость в отечественных поставщиках урана. Министерство энергетики активно запрашивает предложения по программам HALEU и LEU с предпочтением американского урана. Это по сути создает благоприятный фон для таких компаний, как Ur-Energy.

Маржа тоже многое говорит. Когда они продавали по 60,45 доллара за фунт по контрактам при себестоимости около $28 за фунт, их валовая маржа составляла почти 54%. Это тот уровень прибыльности, который позволяет масштабироваться. Их шахта Lost Creek может производить 1,2 миллиона фунтов в год, их перерабатывающий завод — 2,2 миллиона, а Shirley Basin запустят в конце 2025 года как спутниковую операцию. Так что есть потенциал значительно увеличить производство.

Что говорят аналитики — все четверо, покрывающих эти урановые penny stocks, единогласно поставили рейтинг Strong Buy. Средняя целевая цена — 2,15 доллара, что предполагает примерно 104,7% роста от текущих уровней. Такой консенсус встречается не каждый день. Достигнет ли компания этой цели, зависит от цен на уран и от того, как она реализует свои планы по расширению, но потенциал явно есть. Стоит держать это в поле зрения, если вы рассматриваете уран как инвестицию.