Только что заметил кое-что интересное, происходящее в розничном секторе прямо сейчас. После того, как Верховный суд отменил тарифы Трампа на прошлой неделе, и вместо этого введены новые глобальные тарифы в размере 15%, ситуация с акциями розничных компаний значительно меняется.

Я слежу за тремя сетями, которые могут очень выиграть от этого изменения: Costco, Five Below и Wayfair. Все три сейчас демонстрируют сильную динамику, на которую стоит обратить внимание.

На самом деле Costco уже судится с администрацией Трампа по поводу тарифов, которые они платили с прошлого года, так что это решение — огромная победа для них. Акции уже выросли на 16% в этом году и превосходят общий рынок. Интересно то, что примерно треть их товаров импортируется, но у них есть невероятная способность поглощать издержки, не полностью перекладывая их на клиентов. Если они выиграют судебное дело, они могут даже выплатить специальные дивиденды. За последние 33 финансовых года компания увеличила выручку в 32 — такой послужной список говорит сам за себя.

Ситуация у Five Below другая. Около двух третей их продаж приходится на импортные товары, в основном из Китая. Можно было бы подумать, что это их сильно ударит, но CEO Винни Парк сумела изменить ситуацию. Сейчас они растут более чем на 20% по выручке, и положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом возвращается. Это самый быстрый рост за последние четыре года.

Затем есть Wayfair. В 2024 году у них был тяжелый период, но в прошлом году они показали три подряд квартала сильного роста. Мебель почти полностью производится за границей, поэтому тарифы сильно ударили по ним. Но вот в чем дело — у них сейчас есть бычья динамика, и если рынок жилья действительно начнет восстанавливаться, как ожидают, это может стать значительным катализатором для компании.

Общий вывод — акции розничных компаний в этом секторе начинают выглядеть более интересно, поскольку неопределенность с тарифами немного уходит. Стоит держать их в поле зрения, если вы ищете возможности в этой сфере прямо сейчас.