Я изучал, как Баффетт подходит к инвестициям в энергетику, и здесь есть довольно интересная стратегия, которую стоит понять, если вы думаете о лучших акциях возобновляемой энергии и более широком энергетическом секторе.

Итак, вот в чем дело — большинство людей знает Баффетта по его ставкам на Apple и Coca-Cola, но меньше внимания уделяется тому, насколько систематичен он в энергетике. Он держит крупные позиции в Chevron и Occidental Petroleum, что на первый взгляд логично. Но что действительно привлекло мое внимание, так это то, как он одновременно развивает крупные проекты в области возобновляемой энергии через Berkshire Hathaway Energy. Это не случайность.

Давайте разберем, что он на самом деле владеет. Chevron приносит серьезные деньги — речь идет о 239,8 миллиарда долларов в совокупных активах и более $246 миллиардов долларов в годовой выручке. Даже при снижении чистой прибыли на 40% по сравнению с прошлым годом, они все равно вернули акционерам 26,3 миллиарда долларов через дивиденды и выкуп акций. Это тот тип генерации наличных, который любит Баффетт. Затем есть Occidental, где Berkshire владеет 28,3% — по сути, крупная ставка на долгосрочный спрос на нефть. OXY активно погашает долг, достигнув $4 миллиардов долларов выплат к середине 2024 года, что говорит о дисциплине руководства.

Но вот что становится интересно. Через Berkshire Hathaway Energy он вложил более $40 миллиардов долларов в ветровые, солнечные и гидроэлектрические проекты. Это не побочный проект — это серьезное обязательство к лучшим акциям возобновляемой энергии и инфраструктуре. BHE управляет одними из крупнейших портфелей возобновляемых источников энергии в США и Великобритании, управляя такими компаниями, как PacifiCorp и MidAmerican Energy.

Чему мы можем научиться из этого? Во-первых, Баффетт инвестирует в компании с реальными фундаментальными показателями. Доходность дивидендов Chevron составляет 4,38%, а Occidental, хоть и ниже — 2,0%, — генерирует стабильный денежный поток, который действительно поддерживает выплаты. Это не спекуляция — это доход, на который можно рассчитывать.

Второй урок — терпение. Berkshire начал покупать Occidental еще в 2019 году и продолжал наращивать позицию в 2022 и 2023 годах, даже когда цены на нефть были очень волатильными. Он не пытался таймировать рынок. Он создал позицию в компании, которая, по его мнению, будет оставаться прибыльной десятилетиями. Это противоположность погоне за трендами.

Третий момент — стратегия диверсификации. Он не ставит все на нефть как на доминирующий источник энергии, но и не делает вид, что ископаемое топливо исчезнет завтра. Держась как за традиционную энергетику, так и за лучшие акции возобновляемой энергии через BHE, он фактически хеджирует всю энергетическую трансформацию. Это умный подход — будущее, скорее всего, не победитель-берущий все.

Последний пункт — это просто одержимость фундаментами. Будь то баланс Chevron или управление долгом Occidental, Баффетт сосредоточен на компаниях, которые действительно могут реализовать свои планы и возвращать капитал акционерам. Вот главный урок — сильный денежный поток и дисциплинированное управление превосходят все остальное.

Если вы строите энергетическую позицию, такой подход — сочетание проверенных генераторов наличных и экспозиции к росту возобновляемых источников — стоит учитывать. Gate имеет довольно хорошую экспозицию как к традиционной энергетике, так и к новым токенам инфраструктуры возобновляемой энергии, если хотите отслеживать этот сектор.