Только что погрузился в волну робототехники, и честно говоря, экономика наконец-то стала понятной. Недостаток рабочей силы реален, зарплаты продолжают расти, и внезапно автоматизация — это не просто приятное дополнение, а необходимость. Разрыв между тем, что нужны бизнесу, и тем, что могут предоставить работники, становится диким.

Интересно, что большинство сосредотачивается на AI-чипах, но настоящие деньги могут быть в системах, которые реально управляют роботами в реальном мире. Системы хирургии, датчики на складах, гуманоидные платформы — именно там происходит трансформация.

Я изучаю акции робототехники для покупки, и вот что привлекло мое внимание по всей цепочке создания стоимости:

Nvidia, очевидно, доминирует в области AI-тренировочных чипов, но их платформа Jetson также обеспечивает робототехническое зрение и планирование движений. Если роботы будут масштабироваться так же, как дата-центры, Nvidia владеет вычислительным слоем. Это надежная инфраструктурная ставка.

Tesla делает большие ставки на гуманоидов Optimus, одновременно развивая производственные мощности и инфраструктуру для обучения AI. Пока что на стороне роботов доходов нет, но если всё сработает, их вертикальная интеграция станет огромным преимуществом.

Intuitive Surgical уже зарабатывает деньги на 10 763 хирургических системах da Vinci по всему миру. В третьем квартале доход составил 2,51 миллиарда долларов, рост на 23% по сравнению с прошлым годом. Эта модель с установленной базой — это маховик: каждая новая система обеспечивает годы продаж высокомаржинальных инструментов. Этот пример уже доказан.

Rockwell Automation продает автоматизацию заводов, связанную с промышленными циклами. Если ограничения по рабочей силе ускорят внедрение технологий быстрее ожидаемого, они захватят эти расходы через свою производственную инфраструктуру. Постоянное воздействие без необходимости прорывных технологий.

Teradyne производит коллаборативных роботов (cobots) для малого и среднего бизнеса. Если коллаборативные роботы станут мейнстримом за пределами крупных производителей, рынок автоматизации взорвется. Их ранняя позицияция может принести огромную отдачу.

Zebra Technologies создает нервную систему для складов — сканеры штрихкодов, RFID-ридеры, машинное зрение. В третьем квартале доход составил 1,32 миллиарда долларов, рост на 5% по сравнению с прошлым годом, с двузначным ростом в ключевых категориях. Идеально позиционированы для волны робототехники.

Stryker конкурирует в области хирургической робототехники и медицинских устройств. Внедрение робототехники в здравоохранение все еще на ранней стадии, что дает десятилетия роста. Разнообразный медицинский бизнес обеспечивает защиту от рисков.

Texas Instruments поставляет чипы, датчики и контроллеры двигателей, которые формируют нервную и мышечную системы роботов. Расширение внедрения роботов у производителей увеличивает спрос на компоненты TI. Низкорисковая ставка через игру «инструменты для добычи» (pick-and-shovel).

UiPath лидирует в области роботизированной автоматизации процессов — программных ботов, управляющих корпоративными рабочими потоками. Если автоматизация программного обеспечения распространится так же широко, как физические роботы, рынок цифровизации бэк-офиса будет огромным.

Честно говоря, акции робототехники для покупки прямо сейчас охватывают всю цепочку создания стоимости. Точка перелома уже здесь: нехватка рабочей силы, системы зрения на базе AI, требования электронной коммерции к логистике. Умный ход — держать корзину акций в разных сегментах робототехники, а не ставить все на одну карту. Так вы получаете опциональность без чрезмерных рисков на одной технологии.

Индустрия находится на точке перелома, и компании по всей цепочке — от чипов и датчиков до роботизированных рук и программного обеспечения — должны выиграть, если внедрение ускорится так, как прогнозируют большинство экспертов. Стоит внимательно следить.