Геополитическая нестабильность 2026 года создает интересную ситуацию на фондовых рынках – инвесторы по всей Европе и Азии активно пересматривают портфели в сторону оборонного сектора. Я уже заметил этот тренд в начале января, когда акции оборонных компаний начали демонстрировать серьезный рост.

Что спровоцировало это движение? Во-первых, ситуация в Украине обострилась новым раундом боевых действий. Но настоящий шок для рынков пришел из США – заявления о контроле над Гренландией и вмешательство в Венесуэлу заставили инвесторов переосмыслить надежность американской безопасности как союзника. Аника Гупта из WisdomTree метко сказала, что это напоминание о необходимости ускорения переоснащения в Европе.

Европейские оборонные компании демонстрируют впечатляющие результаты. После 90-процентного роста в прошлом году они продолжили подъем в январе. Goldman Sachs отслеживает этот сегмент и видит, что правительства готовы увеличивать военные бюджеты. Rheinmetall AG стал настоящей звездой – 150-процентный рост в 2025 году, а затем еще более значительные скачки. Вера Дайл из Union Investment также выделяет Saab AB и Kongsberg Gruppen ASA как перспективные варианты.

Интересно наблюдать, как развиваются события в азиатском регионе. На карте Азии выделяются южнокорейские и тайваньские игроки. Hanwha Aerospace подорожала почти на 30% в этом месяце после тройного роста в прошлом году, Hyundai Rotem добавила 16%. Ча Со-Юн из Taurus Asset Management ожидает значительных экспортных контрактов для этих компаний от Ирака и Саудовской Аравии. Вейхен Чен из JPMorgan Private Bank оптимистичен относительно южнокорейских поставщиков, расширяющих международные продажи.

На карте Азии также видно активность японской Howa Machinery и тайваньской Aerospace Industrial Development Corp. Регион явно становится центром роста оборонного экспорта.

В США ситуация более сложная. Американские оборонные компании выросли на 30% в прошлом году, но планы Трампа ограничить выкуп акций несколько охладили энтузиазм. Это может даже принести пользу европейским компаниям – BAE Systems и Leonardo SpA могут выглядеть более привлекательными для инвесторов благодаря своей экспозиции к американским оборонным контрактам.

Morningstar прогнозирует, что европейские оборонные акции в этом году могут подорожать в среднем на 20%. Правда, есть риски – дипломатический прорыв в Украине мог бы изменить картину, и оценки уже достигли исторически высоких уровней. Но консенсус аналитиков остается позитивным: военные бюджеты должны продолжать расти вместе с геополитическими рисками. Фабьен Беншетрит из BNP Paribas резюмирует, что долгосрочные перспективы сектора остаются сильными, пока страны приоритетизируют модернизацию своих оборонных возможностей. Это явно не краткосрочная мода, а серьезная переориентация портфелей.