Пол Тюдор Джонс делает ставку на Биткойн в условиях неизбежной инфляции

Легендарный инвестор Пол Тюдор Джонс недавно предупредил, что США сталкиваются с безвыходным фискальным дилеммой: единственный возможный путь — инфляция. В интервью CNBC миллиардер-менеджер фондов выразил уверенность в том, что «все пути ведут к инфляции» и сообщил, что занимает бычьи позиции по Bitcoin, золоту и сырьевым товарам в качестве защиты от этого сценария.

Ловушка долга: когда рост недостаточен

Фискальная ситуация в США достигла критических уровней. Национальный долг экспоненциально вырос: всего 25 лет назад он составлял 40% ВВП, а сегодня приближается к 100%. По словам Пол Тюдор Джонса, такая траектория явно недопустима, независимо от того, кто выиграет следующие президентские выборы.

Обещания Хэррис и Трампа — основанные на большем расходе и снижении налогов — только усугубят проблему. «Мы очень быстро окажемся на грани банкротства, если не начнем серьезно решать наши проблемы с расходами», — предупредил инвестор. Эта озабоченность не уникальна: председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также делал подобные предупреждения, а легендарный Стэнли Друкенмиллер недавно занял позицию против государственных облигаций США.

Стратегия Пол Тюдор Джонса: «ноль фиксированного дохода»

На фоне этого сценария Пол Тюдор Джонс предлагает четкую стратегию позиционирования: диверсифицированный портфель из золота, Bitcoin, сырья и технологических акций (Nasdaq), при полном отсутствии облигаций и фиксированного дохода.

Эта рекомендация основана на предположении, что Федеральная резервная система сохранит номинальные процентные ставки ниже уровня реальной инфляции, позволяя номинальному экономическому росту опережать инфляцию. Другими словами, единственный выход из такой долги — «раздуваться» за счет нее, что разрушает стоимость обязательств и способствует росту реальных активов, таких как Bitcoin и сырье.

Реакция рынка: Bitcoin превысил $68,000 в техническом отскоке

В краткосрочной перспективе Bitcoin отреагировал на эти макроэкономические динамики. Криптовалюта недавно достигла уровня около $68,18K, что эксперты называют сжатием коротких позиций. Это движение подтянуло альткоины, такие как Ethereum (ETH), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) и Cardano (ADA), а также акции связанных с сектором компаний, например Coinbase.

Однако Джоэл Крюгер из LMAX Group предостерегает: этот отскок кажется в основном техническим движением, вызванным ликвидацией коротких позиций и снижением ликвидности, а не фундаментальными катализаторами. Джошуа Лим из FalconX отмечает, что некоторые фонды уже переключаются на волатильные альткоины в опционах, преследуя ралли.

Чтобы Bitcoin подтвердил более устойчивую восходящую тенденцию, необходимо пробить и удержать ключевые уровни сопротивления около $72,000 и $78,000. До тех пор отскок останется скорее тактическим, чем стратегическим, хотя и соответствует более широкой макроэкономической картине, которую защищает Пол Тюдор Джонс.