Биткойн и Ethereum под давлением: критическая трендовая линия определяет следующую ценовую динамику

Рынок криптовалют в среду испытывает сильное давление после недели противоречивых сигналов. Хотя Bitcoin (BTC) в начале прошлой недели достиг $92.000 во время азиатской торговой сессии, основная криптовалюта в итоге опустилась обратно до $78.30K, снизившись за последние 24 часа на 5,07%. Техническая линия тренда, начинающаяся с пика августа, сейчас становится критической точкой: устойчивое пробитие ниже может означать продолжение нисходящего давления.

Ethereum следует аналогичной модели с еще более сильным падением на 9,07%, опустившись до $2.38K. В то время как традиционные безопасные активы, такие как золото и серебро, достигли рекордных максимумов в январе — золото превысило $4.600 за унцию, а серебро — $84,60 — криптовалюты не последовали за этим ожиданием. Это указывает на фундаментально разные рыночные динамики между крипто и классическими защитными активами.

Политическое давление на Powell ослабляет рыночные ожидания

С тех пор как стало известно, что федеральные прокуроры начали уголовное расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла, связанное с его показаниями перед Конгрессом о реформе центрального банка на сумму $2,5 млрд, ожидания по ставкам сместились. Пауэлл заявил, что это расследование создает политическое давление на независимость банка, после его отказа резко снизить ставки, как неоднократно требовал президент Дональд Трамп.

Однако доходность американских государственных облигаций показывает силу, а не слабость. Доходность по 10-летним облигациям приближается к отметке 4,2%, в то время как доходность по 2-летним облигациям, чувствительным к ставкам, составляет 3,54% — самый высокий уровень за две недели. Это говорит о том, что инвесторы не ожидают, что Пауэлл поддастся юридическому давлению. Аналитики ING отмечают, что более низкие показатели безработицы в декабре и, вероятно, более высокая инфляция на этой неделе могут удержать Федеральную резервную систему от снижения ставок, по крайней мере, до марта.

Технический анализ: где линия тренда служит предупреждающим сигналом

Ежедневная графика токена Chainlink (LINK) дает урок всему крипто-комплексу. Цены сейчас тестируют сопротивление линии тренда, проведенной с пика августа. Это не случайность — та же динамика сопротивления проявляется и в крупных монетах с высокой капитализацией.

Для Bitcoin: пробитие выше этой линии тренда может квалифицироваться как бычий прорыв, что потенциально может стимулировать спрос на монету. В противном случае — неудача усилит давление на поддержку. Учитывая текущие ужасные дневные свечи и падение на 5% за один день, многие монеты все еще остаются выше этого критического уровня, но пробой кажется близким.

Альткоины демонстрируют избирательную силу несмотря на широкое давление рынка

В то время как Bitcoin и Ethereum снижаются, монеты, ориентированные на приватность, показывают защитное поведение. Monero, достигший на прошлой неделе рекордных $598, опустился до уровней, где по-прежнему показываются смешанные 24-часовые сигналы. Другие монеты с фокусом на приватность и избирательные риски, такие как Solana (SOL, -8,15%), Render Network (RENDER, -2,06%), ZCash (ZEC, -5,52%) и Canton Network (CC, -6,99%), демонстрируют больше сопротивления, чем Bitcoin, хотя все закрываются в красной зоне.

XRP показывает силу с потерей всего -2,21%, что предполагает привлечение инвесторов на основе избирательной, а не широкой риск-готовности. Этот паттерн совпадает с предыдущими наблюдениями: XRP и SOL ETF продолжали привлекать капитал, в то время как спотовые ETF на Bitcoin и Ethereum за период с 5 по 9 января зафиксировали чистые оттоки в размере $681 млн и $69 млн соответственно.

Потоки ETF и паттерны волатильности раскрывают рыночное настроение

Данные по ETF рассказывают историю активной переориентации. Хотя спотовые ETF на Bitcoin и Ethereum теряли капитал, это сопровождалось увеличением торговых объемов до $19,5 млрд — не типичный шумный выход в панике. Скорее, это говорит о том, что инвесторы меняют свой профиль экспозиции.

Производные инструменты дают противоположные сигналы. 30-дневные имплицитные индексы волатильности для BTC и ETH находятся на минимальных уровнях за недели, что предполагает отсутствие ожиданий крупных ценовых взрывов ни вверх, ни вниз. Этот низкий уровень волатильности исторически служил как пружина — и, учитывая сложные фундаментальные факторы, трудно предсказать, в какую сторону она сработает.

Регулирование создает структурные изменения в ландшафте

Дубайский Управление финансовых услуг (Dubai Financial Services Authority) на прошлой неделе объявило, что обновленное регулирование вступает в силу, отменяя список признанных токенов и возлагая ответственность на компании за одобрение активов в Dubai International Financial Centre. Этот шаг отражает глобальные нормы по борьбе с отмыванием денег и ужесточает определение того, какие монеты могут считаться обеспеченными фиатом stablecoins.

Эти правила, вероятно, подорвут приватные монеты в некоторых юрисдикциях, но также дадут ясность легитимным платформам. Неопределенность — как это распространится по всему миру? — создает второй слой давления на настроение на крипторынках.

Акции крипто-компаний следуют за медвежьим моментом

Публичные крипто-компании показывают слабость в соответствии с ценами спота. Coinbase Global закрылась в пятницу на уровне $240,78 (-1,96%), Galaxy Digital — $24,94 (-2,20%), а CleanSpark упала на 3,17% до $11,61. Некоторые исключения, такие как Core Scientific (+2,76%) и ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (+2,63%), демонстрируют защиту, вероятно, благодаря снижению цен на энергию и стабильным сигналам по хешрейту.

Заслуживает внимания снижение MicroStrategy: закрылась на уровне $157,33 (-5,77%), что говорит о том, что инвесторы пересматривают свою экспозицию в биткоин. Это подтверждает теорию о переоценке рисков, а не полном паническом выходе.

Взгляд вперед: куда ведет линия тренда

Следующие две недели будут решающими. Инфляционные данные этой недели и публичные заявления председателей ФРС могут переориентировать рынок на движение ставок. Технически инвесторы будут следить за поведением Bitcoin вблизи критических уровней поддержки — и, что важно, как развивается долгосрочная линия тренда.

Учитывая отсутствие крупных событий по разблокировке и высокий уровень голосований по управлению в альтернативных проектах, избирательная активность, вероятно, сохранится. Но пока Bitcoin и Ethereum явно не пробьют свои технические линии тренда, многие инвесторы останутся осторожными в позиционировании. Вопрос уже не «быки или медведи?» — а «какая линия тренда сломается первой?».