Акулы и рыбы покупают биткойн вместе: самое сильное сигнал накопления с момента FTX

В мире криптовалют инвесторы-гиганты и институциональные игроки — часто называемые «акулы» — вместе с средними держателями, известными как «рыбы», одновременно накапливают Bitcoin на уровнях, не виданных с момента краха FTX в конце 2022 года. Эта синхронная аккумуляция среди нескольких сегментов держателей меняет динамику рынка и сигнализирует о возможном широком спросе.

Как крупные и мелкие держатели сигнализируют о рыночных возможностях

Данные рассказывают убедительную историю. За последние недели субъекты, держащие от 10 до 1000 BTC — так называемые Рыбы и Акулы, включающие состоятельных частных лиц, торговые desks и некоторых институциональных игроков — накопили примерно 110 000 BTC. Согласно аналитической компании Glassnode, это самый сильный месячный темп накопления для этой группы с тех пор, как Bitcoin упал до диапазона $15 000 более трех лет назад.

Держатели Рыб и Акул сейчас контролируют почти 6,6 миллиона Bitcoin, что больше примерно на 200 000 по сравнению с двумя месяцами ранее. Особенно важно то, что это накопление происходит на фоне фазы консолидации Bitcoin. Актив оставался в диапазоне, торгуясь примерно на 25% ниже своих недавних рекордных максимумов, при этом находясь примерно на 15% выше уровня $80 000, достигнутого в последние месяцы. Несмотря на слабую динамику цен, позиционирование акул и рыб раскрывает нечто более глубокое: они видят возможность в консолидации.

Эти продвинутые участники рынка — от состоятельных частных лиц до торговых desks — представляют собой значительную силу в направлении рынка. Их поведение часто предшествует более широкому росту цен, поскольку их доступ к капиталу и рыночной информации обычно ставит их впереди retail-волны.

Розничные инвесторы присоединяются к игре, а Рыбки накапливают масштабно

История накоплений выходит за рамки акул и рыб. Сегмент розничных инвесторов, классифицируемый как «Рыбки» — те, кто держит менее 1 Bitcoin — также активно входит в рынок. За последние недели эта широкая и очень реактивная группа накопила более 13 000 BTC, что является крупнейшим приростом с конца ноября 2023 года.

Эти розничные покупки довели совокупные активы Рыбок примерно до 1,4 миллиона монет. Особенно важно то, что как покупатели верхнего уровня (акулы и рыбы), так и grassroots-розничные инвесторы совершают похожие движения. Это сближение накоплений между разными классами инвесторов обычно сигнализирует о том, что рынок не управляется одним нарративом или игроком, а скорее отражает подлинное, широко распространенное восприятие ценности.

Розничный сегмент остается очень чувствительным к волатильности и резким колебаниям цен, что делает их недавнее устойчивое накопление интересным сигналом. Это говорит о том, что даже после месяцев бокового движения цен меньшие инвесторы продолжают рассматривать Bitcoin как привлекательную возможность для приобретения, а не бегут при неопределенности.

Экосистемы NFT развиваются за пределами спекуляций

Хотя накопление Bitcoin доминирует в заголовках, более широкая экосистема цифровых активов созревает в других направлениях. Pudgy Penguins стал одним из самых сильных NFT-брендов этого цикла, перейдя от восприятия как спекулятивных «цифровых предметов роскоши» к мультивертикальной платформе потребительского IP.

Стратегия проекта особенно поучительна для понимания того, как развиваются крипто-нативные проекты. Вместо того чтобы полагаться исключительно на энтузиазм по поводу блокчейна, Pudgy Penguins сначала привлекает пользователей через мейнстримовые каналы — игрушки, розничные партнерства и вирусные медиа — а затем вводит их в Web3 через игры, NFT и токен PENGU.

Экосистема теперь включает физические и цифровые продукты (превысившие $13 миллионов розничных продаж и более 1 миллиона проданных единиц), игры и развлечения (Pudgy Party за две недели скачали более 500 000 раз), а также широко распространенный токен, раздаваемый более чем 6 миллионам кошельков. Эта диверсификация свидетельствует о том, что индустрия движется за пределы чистой спекуляции к устойчивым утилитам токенов и моделям вовлечения потребителей.

Почему Bitcoin отстает, а золото растет: расхождение классов активов

Появилась любопытная рыночная динамика: в то время как акулы и рыбы активно накапливают Bitcoin, золото выросло выше $5 500 за унцию с таким импульсом, что оно приобрело черты перегруженной сделки. Номинальная стоимость позиций в золоте увеличилась примерно на $1,6 трлн за один день, что указывает на возможное переутомление.

Индикаторы настроений рисуют увлекательную картину этого расхождения. Индекс страха и жадности JM Bullion для золота показывает крайний бычий настрой в драгоценных металлах, в то время как аналогичные показатели криптовалют остаются в состоянии страха. Это говорит о том, что на фоне одной и той же макроэкономической ситуации традиционные инвесторы в «жесткие активы» рассматривают золото как безопасное убежище, в то время как криптоинвесторы тихо накапливают Bitcoin.

Текущая позиция Bitcoin особенно интересна. Несмотря на то, что его позиционируют как альтернативу «жестким активам» наряду с золотом и серебром, Bitcoin торгуется как актив с высоким бета-риском. Это означает, что в то время как институциональные и богатые инвесторы используют физические драгоценные металлы как истинное средство сохранения стоимости, они одновременно строят позиции в Bitcoin — вероятно, по разным причинам: одни как страховку, другие — как асимметричный потенциал роста.

Противоположное поведение между накоплением Bitcoin со стороны продвинутых участников и бегством в драгоценные металлы со стороны традиционных инвесторов подчеркивает расширяющееся признание Bitcoin среди финансового истеблишмента, даже если мейнстримовые нарративы все еще склоняются к золоту как средству сохранения стоимости.