Новая стратегия институциональных инвестиций: как использовать комбинированную стратегию TradFi + DeFi на Gate для повышения доходности

Темпы выхода институциональных инвесторов на крипторынок ускоряются. Согласно данным, общий объем криптоактивов, принадлежащих глобальным предприятиям, превысил $6,7 миллиарда, а размер рынка токенизации реальных активов (RWA) достиг 33,91 миллиарда долларов во втором квартале 2025 года.

Для институтов, стремящихся к стабильной доходности и рамкам соответствия, чисто спекулятивная торговля осталась в прошлом, и комплексная стратегия, сочетающая строгий контроль рисков традиционных финансов (TradFi) с преимуществами эффективности децентрализованных финансов (DeFi), становится новым основным направлением распределения.

01 Рыночные тенденции: почему учреждениям срочно нужна комплексная стратегия TradFi и DeFi?

Изменения в глобальной среде процентных ставок заставили традиционные институты искать новые источники дохода. Некоторые DeFi-протоколы способны предлагать доходность значительно выше, чем традиционные валютные рынки, что является самой немедленной привлекательностью.

Один только мир DeFi остаётся сложным для институтов: риски смарт-контрактов, нагрузка на управление частными ключами, неопределённость нормативного соответствия и сложность кроссчейн-операций — всё это пробелы, которые необходимо преодолеть.

С другой стороны, чистые пути TradFi, такие как распределение биткоина только через ETF, совместимы и доступны для продажи, но при этом они лишены нативного дохода, получаемого от стейкинга, кредитования и предоставления ликвидности в экосистеме DeFi.

Это напряжение привело к естественной эволюции рынка: гибридная модель становится отраслевым стандартом. Учреждениям необходимы как охрана TradFi, так и фиатные системы, так и рамки соответствия с прозрачностью, программируемостью и более высокой эффективностью капитала DeFi.

02 Ядро стратегии: Трёхуровневая архитектура для создания движка сложного дохода

Эффективная сложная стратегия не просто накладывается, а обеспечивает изоляцию рисков и оптимизацию доходности благодаря хорошо продуманной архитектуре.

Уровень 1: Создать соответствующую базу безопасности с использованием TradFi как щита

Это отправная точка для всех стратегий. Первое, что нужно учреждениям — это регулируемый, безопасный и бесшовный выход, поддерживающий депозиты и снятие средств в фиатной валюте.

На этом уровне учреждения могут конвертировать средства в стейблкоины, такие как USDT и USDC, через фиатные каналы на соответствующих биржах, таких как Gate, и использовать своих партнёров институционального уровня по кастодиям и касторизам (например, BitGo, Copper) для управления крупными активами. Это обеспечивает безопасность средств и операционное соответствие.

Уровень 2: Реализация стратегии для привлечения диверсифицированного дохода на блокчейне

Это основа стратегии — генерации избыточной доходности. Институциональные средства входят в блокчейн-сети через защищённые мосты и внедряются в проверенные DeFi-протоколы. Текущие основные источники дохода включают:

• Доход от реальных активов (RWA): Инвестируйте в токенизированные казначейские продукты, такие как BlackRock BUIDEL, для устойчивой доходности, связанной с казначейскими облигациями США (текущая годовая доходность около 4%).
• Доход от онлайн-кредитования: Вкладывайте стейблкоины в ведущие кредитные протоколы, такие как Aave, чтобы получать спреды.
• Доход от хеджирования деривативов: Зарабатывайте ставки финансирования, открывая хеджирование на рынке вечных контрактов, при этом удерживая спотовые активы с помощью дельта-нейтральной стратегии, аналогичной Ethena USDe.
• Доход от стейкинга и доходности майнинга: Участвуя в платформах вроде Gate Launchpool, стейкинг основных активов для получения токен-эйрдропов для новых проектов, с исторической доходностью до 4 509%.

Третий уровень: управление рисками и агрегация доходов

Это проявление профессионализма учреждения. Использование протоколов деривативов по процентным ставкам, таких как Pendle, позволяет заранее реализовать или конвертировать будущий плавающий доход в фиксированный доход, активно управляя рисками процентных ставок.

Одновременно с помощью многочейневых кошельков и панелей активов осуществляется единый мониторинг и управление рисками всех позиций в блокчейне.

03 Преимущества Gate: универсальный мост между инфраструктурой TradFi и DeFi

Перед лицом вышеуказанной сложной архитектуры Gate представляет, возможно, самое полное универсальное решение на рынке, бесшовно интегрируя трёхуровневую архитектуру в одну экосистему.

Gate Bridge: Основной трубопровод, соединяющий два мира

Это краеугольный камень стратегии компаундирования Гейта. Gate Bridge — это революционная модульная инфраструктура, которая интегрирует традиционные банки-кастодианы с поставщиками услуг крипто-кастодианов, обеспечивая гибридное обеспечение между традиционными и криптоактивами с помощью смарт-контрактов, предоставляя учреждениям беспрецедентную гибкость и эффективность капитала.

Это означает, что учреждения могут частично использовать традиционные активы на своих балансах в качестве залога для участия в деятельности DeFi, что значительно расширяет потенциал финансирования.

Полный набор институциональных услуг

Gate Institutional Service and Lending Center предоставляет решения на весь жизненный цикл для корпоративных клиентов — от выполнения сделок и собственных API до маржинального финансирования и индивидуального контроля рисков. Это удовлетворяет потребности учреждений в высокопроизводительных, высокостабильных бэкенд-системах.

Экологическая матрица богатого продукта

• Gate Alpha: платформа, специализирующаяся на торговле активами на ранних стадиях блокчейна, позволяющая учреждениям использовать ранние альфа-возможности на DEX с удобством CEX.
• Gate Web3 Wallet: Предоставляет некастодиальное решение для кошелька, поддерживающее многоцепочечное управление активами и однокликовое участие в DeFi-активностях, таких как airdrop и стейкинг, служа центром безопасности для уровня исполнения политик.
• Gate Ventures: Как венчурное подразделение Gate, её передовые исследовательские отчёты, такие как глубокий анализ стратегических стейблкоинов, предоставляют уникальные отраслевые инсайты для формирования институциональной стратегии.

04 От теории к практике: пример симуляции институциональной сложной стратегии

Предположим, семейный офис с активами на $100 миллионов в управлении решает выделить 5% своих активов, или $5 миллионов, на крипто-сложную стратегию.

Фаза 1: Безопасный вход и базовая конфигурация (2 недели)

Обменять 5 миллионов долларов на USDC через соответствующий фиатному валютному каналу Gate. 60% (3 миллиона долларов) из этой суммы были переведены в холодные кошельки, размещённые кастодианами партнёров Gate в качестве основных активов безопасности.

Этап 2: Внедрение стратегии урожайности (1 неделя)

• $1,5 миллиона через Gate Bridge, использование некоторых традиционных активов в качестве дополнительного кредитного обеспечения, выпуск залоговых активов, которые можно использовать в DeFi, внос в протоколы RWA (например, инвестирование в токенизированные облигации США) и ведущие кредитные протоколы (например, Aave), которые были исследованы и проверены Gate Ventures, с целевой годовой доходностью 3-5%.
• Gate Launchpool выделяется 500 000 долларов для стейкинга основных активов, таких как BTC и ETH, с целью получения аирдропов от проектов с высоким потенциалом, стремящихся к асимметричной высокой доходности.

Этап 3: Динамическое управление и хеджирование рисков (продолжается)

Используйте такие инструменты, как Pendle, чтобы продать часть плавающей доходности, генерируемой RWA и авансовыми кредитами, фиксируя фиксированную прибыль. Все позиции также контролируются через институциональный совет Gate по Канбану, который ребалансируется ежеквартально в зависимости от рыночных условий (например, изменения ставок финансирования, новые возможности airdrop).

05 Будущее наступило: эволюция стратегий, основанных на комплаенсе и инновациях

Порог для соблюдения требований становится очевидным, поскольку SEC США сокращает срок одобрения криптоETF до 75 дней и полностью внедряет правила MiCA ЕС. Это открывает путь для учреждений к более широкому внедрению стратегий сложного наращивания.

В будущих сложных стратегиях будет больше внимания программируемости. С помощью смарт-контрактов институты могут создавать автоматизированные правила реинвестирования, ребалансировки рисков и получения доходов, по-настоящему реализуя «стратегию как код».

Гибридная модель залога, представленная Gate Bridge, потенциально откроет триллионы традиционных неликвидных активов (таких как частный капитал, недвижимость) в мир криптофинансов, создавая беспрецедентный новый рынок.