Сохранение богатства через надежное средство сбережения: Полная картина

Концепция хранения стоимости никогда не была так актуальна, как сегодня. По мере того как традиционные валюты теряют покупательную способность и растет экономическая неопределенность, понимание того, что делает актив эффективным средством сохранения стоимости, становится необходимым для каждого, кто хочет защитить свои богатства. Хранение стоимости — это любой актив, валюта или товар, который надежно сохраняет или увеличивает свою ценность со временем — важная функция, которая отделяет деньги от простых платежных токенов.

Понимание того, что делает средство хранения стоимости эффективным

В основе хранения стоимости лежит актив, которому можно доверять для сохранения своей ценности. В отличие от форм денег, предназначенных в первую очередь для транзакций, средство хранения стоимости ориентировано на долгосрочное сохранение богатства. Это одна из трех фундаментальных функций денег, признанных экономистами, наряду с средством обмена (для ежедневных транзакций) и единицей учета (для определения цен).

Главная проблема в том, что не все активы одинаково хорошо выполняют эту роль. Фиатные валюты — деньги, выпускаемые государством, которыми мы пользуемся ежедневно — оказались слабым средством хранения стоимости. Они постоянно обесцениваются из-за инфляции, которая исторически в среднем составляет 2-3% в год, но может резко возрастать. В крайних случаях такие страны, как Венесуэла, Южный Судан и Зимбабве, переживали гиперинфляцию, делая свои валюты практически ничтожными. Эта реальность подчеркивает важность поиска надежных средств хранения стоимости.

Почему хранение стоимости важно для вашего финансового будущего

Деньги выполняют две функции: облегчают транзакции и помогают обеспечить ваше будущее. Вот где фиатная валюта терпит неудачу. Если ваши сбережения теряют 2-3% своей покупательной способности ежегодно, то доллар, сэкономленный сегодня, завтра не сможет купить столько же. За десятилетия это приводит к значительной утрате богатства.

Именно поэтому история показывает, что люди, заботящиеся о сохранении богатства, всегда искали альтернативы. Доступ к надежному средству хранения стоимости — не роскошь, а финансовая необходимость. Без него вкладчики сталкиваются с выбором: принять гарантированное обесценивание валюты или брать на себя ненужные риски в других сферах.

Три основные свойства, определяющие надежное средство хранения стоимости

Не каждый товар или актив подходит в качестве сильного средства хранения стоимости. Лучшие из них обладают тремя важнейшими характеристиками, каждая из которых критична для их успеха:

Редкость: Настоящее средство хранения стоимости должно иметь ограниченный запас по сравнению с спросом. Как отметил компьютерный ученый Ник Szabo, настоящая редкость означает «незавершенную стоимость» — стоимость создания чего-либо не может быть искусственно воспроизведена. Если новые единицы могут создаваться бесконечно, ценность существующих снижается. Именно поэтому золото сохраняет статус средства хранения стоимости тысячелетиями, а фиксированное предложение биткоинов — 21 миллион монет — придает ему аналогичную силу.

Долговечность: Актив должен сохранять свои физические и функциональные свойства со временем. Он должен выдерживать износ, оставаться пригодным для использования длительное время и не ухудшаться или терять ценность из-за возраста. Золото и биткоин превосходят в этом — золото никогда не ржавеет и не исчезает, а биткоин существует как неизменный код в распределенной сети.

Неизменяемость: Эта новая характеристика становится все более важной в цифровую эпоху. После записи транзакции она не может быть изменена или отменена. Это обеспечивает целостность записей о владении и предотвращает мошенничество. Для биткоина неизменяемость гарантируется технологией блокчейн и криптографическим доказательством работы.

Биткоин и драгоценные металлы: лучшие средства хранения стоимости сегодня

Результаты работы различных активов со временем показывают, какие из них действительно функционируют как средства хранения стоимости. Одним из исторически надежных ориентиров считается так называемое «соотношение золота к хорошему костюму» — принцип, что унция золота постоянно покупала качественный мужской костюм на протяжении веков. Это соотношение восходит к Древнему Риму, где дорогой тогa стоила примерно одну унцию золота. Удивительно, но спустя 2000 лет эта связь сохраняется: одна унция золота по-прежнему покупает примерно такой же качественный костюм.

Сравним это с фиатными валютами. В 1913 году один баррель нефти стоил 0,97 доллара. Сегодня тот же баррель стоит примерно 80 долларов — значительное обесценивание доллара. В то же время одна унция золота в 1913 году покупала около 22 баррелей нефти, а сегодня — примерно 24. Золото сохранило свою ценность; фиатная валюта — нет. Эта разница отлично иллюстрирует, почему важно иметь надежное средство хранения стоимости.

Биткоин как средство хранения стоимости: Изначально биткоин казался очень спекулятивным из-за волатильных цен. Однако по мере того как инвесторы начали признавать его свойства, биткоин превратился в серьезного претендента на роль средства хранения стоимости. Он все больше подходит в качестве надежных цифровых денег, предлагая преимущества, заслуживающие серьезного внимания:

• Общее ограничение предложения — 21 миллион монет, что делает его устойчивым к инфляции, разрушающей традиционные валюты
• Его цифровой реестр использует доказательство работы и экономические стимулы для предотвращения изменений, обеспечивая надежность как средство хранения стоимости
• После записи в блокчейн транзакции являются постоянными и защищенными от вмешательства, что критично в все более цифровом мире

Драгоценные металлы: Золото, палладий и платина служили средствами хранения стоимости веками благодаря своей долговечности и реальной редкости. Их ценность со временем растет относительно фиатных денег. Биткоин еще более ограничен по запасу, чем эти металлы, и с момента запуска значительно вырос по отношению к золоту. Однако у драгоценных металлов есть практические недостатки — хранение больших объемов физического золота дорого и сложно, поэтому многие инвесторы обращаются к цифровым альтернативам или ETF, хотя это влечет за собой контрагентские риски.

Недвижимость также выступает в роли средства хранения стоимости для многих инвесторов благодаря своей осязаемости и полезности. Цены на недвижимость в целом росли с 1970-х годов, обеспечивая стабильность и чувство безопасности. Однако недвижимость лишена ликвидности и цензурной устойчивости, что создает сложности для тех, кому нужен быстрый доступ к капиталу.

Что не подходит в качестве средства хранения стоимости и почему

Не все сохраняют богатство эффективно. Важно понимать, что не работает, так же как и то, что работает.

Товары, подверженные порче: по своей природе теряют ценность. Еда портится, билеты на концерты становятся бесполезными после мероприятия, транспортные пропуска имеют фиксированный срок действия. Это по сути плохие средства хранения стоимости.

Фиатные валюты, несмотря на широкое распространение, постоянно теряют покупательную способность. Каждый год одна и та же валюта покупает меньше, поскольку цены на товары и услуги растут по всей экономике.

Большинство альтернативных криптовалют функционируют скорее как спекулятивные акции, чем как средства хранения стоимости. Исследование Swan Bitcoin, анализировавшее 8000 криптовалют с 2016 года, показало, что 2635 из них уступили биткоину, а 5175 уже исчезли. Большинство из них ориентированы на функциональность, а не на безопасность и редкость, что делает их плохими средствами сохранения богатства с слабыми экономическими фундаментами.

Спекулятивные акции (акции малой капитализации или пени-акции с ценой ниже 5 долларов) по своей природе рискованны. Их высокая волатильность и низкая рыночная капитализация означают, что их стоимость может резко возрасти или исчезнуть, что делает их неподходящими для сохранения богатства.

Государственные облигации раньше казались надежными, так как гарантированы государством. Однако годы отрицательных процентных ставок снизили их привлекательность, особенно в крупных экономиках, таких как Япония и Германия. Хотя облигации, защищенные от инфляции, такие как I-бонды и TIPS, обеспечивают некоторую защиту, они остаются зависимыми от государства и подвержены возможным ошибкам или манипуляциям с инфляционной статистикой.

Итог: как защитить свои богатства

Независимо от того, функционирует ли актив как надежное средство хранения стоимости, его эффективность в конечном итоге определяется динамикой спроса и предложения. Многие по-прежнему считают биткоин экспериментом. Однако за относительно короткую историю он продемонстрировал все свойства, связанные с эффективными деньгами, особенно хорошо проявляя себя как средство хранения стоимости. Следующая стадия — доказать его жизнеспособность как широко принятой единицы учета.

Что очевидно: в эпоху постоянной инфляции и девальвации валют понимание и доступ к истинному средству хранения стоимости уже не являются опцией. Будь то драгоценные металлы, недвижимость или цифровые альтернативы, такие как биткоин, защита своих богатств требует выхода за рамки фиатных валют и инвестирования в активы, действительно предназначенные для сохранения стоимости со временем.