24-часовой ликвидационный объем 1,3 миллиарда долларов, почему быки BTC стали крупнейшими "пострадавшими"

За последние 24 часа общая ликвидация на рынке составила 1,3 миллиарда долларов, из которых ликвидация BTC — 30,75 миллиона долларов, что превышает двадцатипроцентную долю. Более того, стоит обратить внимание на то, что объем ликвидаций длинных позиций значительно превышает ликвидации коротких, что отражает тонкие изменения в рыночном настроении. В настоящее время BTC колеблется около 88357 долларов, сталкиваясь с несколькими уровнями ценового давления на ликвидацию.

Анализ данных по ликвидациям: лонги терпят поражение

Согласно данным Coinglass, структура ликвидаций за последние 24 часа явно демонстрирует асимметрию:

Значения этих данных ясно показывают: участники, открывающие длинные позиции, подвергаются более серьезным потерям. Ликвидации лонгов в 2,35 раза превышают ликвидации шортов, что свидетельствует о том, что недавний интерес к покупке на рынке снижается, а крупные лонги уже несут убытки.

Почему лонги BTC стали основной целью

Из 30,75 миллиона долларов ликвидации BTC большая часть приходится на ликвидацию длинных позиций, что связано с недавним движением цены BTC. Согласно последним новостям, за последние 24 часа цена BTC снизилась на 0,90%, а за 7 дней — на 7,06%. Такая продолжительная нисходящая динамика негативно влияет на трейдеров, открывающих длинные позиции.

Еще важнее, что BTC сейчас сталкивается с явным давлением на ликвидацию. Если цена опустится ниже 88 000 долларов, совокупная ликвидация длинных позиций на основных биржах достигнет 6,38 миллиарда долларов. Это означает, что при достижении уровня 88 000 долларов большое количество лонгов будет вынуждено закрыться, что вызовет цепную реакцию ликвидаций.

Сложные сигналы рыночного настроения

Данные по ликвидациям — лишь верхушка айсберга, более глубокие показатели рыночного настроения заслуживают большего внимания:

Разделение ставок финансирования

Текущие ставки финансирования на ведущих биржах показывают, что настроения по BTC и SOL несколько сгладились, некоторые платформы уже вернулись к нейтральным ставкам. Это говорит о том, что экстремальные настроения на продажу уже зафиксированы, и рынок ищет новые равновесия. Однако стоит отметить, что массовое настроение на продажу альткоинов все еще сохраняется, что свидетельствует о диверсификации рисков.

Постоянное отрицательное премиум Coinbase

Индекс премиума Coinbase по биткоину уже девятый день подряд находится в отрицательной зоне, последний показатель достиг -0,1399%. Это отражает значительное давление продаж на американском рынке и снижение риск-аппетита инвесторов. За последние 30 дней 28 дней индекс был в отрицательной зоне, что необычно для такого продолжительного периода.

Настроение на пополнение кошельков сохраняется

Противоположный сигнал — активность по пополнению кошельков BTC. За последние 24 часа на централизованных биржах зафиксирован чистый приток в 1445,66 BTC, из них на Binance — 1742,35 BTC. Обычно это означает, что трейдеры готовятся к продаже на бирже, но также может свидетельствовать о крупном инвесторе, строящем позицию или корректирующем ее. Это создает некоторый конфликт с данными о отрицательном премиуме.

Карта уровней ликвидации

С точки зрения давления на ликвидацию, BTC сейчас находится в относительно опасной зоне:

• 88 000 долларов: сила ликвидации длинных — 6,38 миллиарда долларов. Пробой этого уровня вызовет массовую остановку длинных позиций и сформирует нисходящий поток ликвидности.
• 91 000 долларов: сила ликвидации шортов — 10,34 миллиарда долларов. Пробитие этого уровня вызовет массовую ликвидацию шортов и сформирует восходящий поток ликвидности.

Расстояние между этими уровнями примерно 300 долларов, что создает относительно узкий “коридор безопасности”. В настоящее время BTC колеблется внутри этого коридора, и любой прорыв в любую сторону может вызвать цепную реакцию.

Два ключевых сценария развития ситуации

Восстановление рыночного настроения потребует времени

Несмотря на некоторое снижение ставок финансирования, постоянное отрицательное премиум Coinbase говорит о том, что доверие на американском рынке еще не полностью восстановлено. Если отрицательный премиум продолжит расти, это будет означать увеличение давления продаж в США и создаст дополнительное давление на рост BTC.

Уязвимость лонгов возрастает

Объем ликвидаций длинных позиций значительно превышает шортовые, что указывает на то, что в текущем рынке много участников, открывающих лонги, но их средний размер или уровень кредитного плеча невысоки. При пробое ключевых уровней поддержки эти лонги станут “хрупкими”, что может вызвать цепную реакцию ликвидаций.

Итог

Объем ликвидаций в 1,3 миллиарда долларов за последние 24 часа отражает поворотный момент на рынке: экстремальные настроения на продажу уже зафиксированы, и участники, открывающие длинные позиции, уже зафиксировали прибыль, а интерес к покупке снижается. BTC находится в относительно уязвимом состоянии баланса, а уровни 88 000 и 91 000 долларов будут определять краткосрочную динамику. Дивергенция рыночных настроений (ослабление настроений на продажу BTC, сохранение негативных настроений на альткоинах) также указывает, что текущий спад может носить структурный характер, а не быть чисто техническим откатом. Важным будет наблюдение за восстановлением индекса премиума Coinbase из отрицательной зоны — это важный сигнал для оценки изменения настроений в США.