1.23 Утренний анализ рынка серебра

Всем доброе утро! Сегодня серебро продолжает недавний сильный тренд, внутренние и внешние рынки синхронно растут, что подкрепляется несколькими ключевыми логиками, и тенденция к росту явно выражена, однако необходимо быть осторожным с волатильностью на ключевых уровнях сопротивления. На основе последних данных рынка и рыночных драйверов, конкретный анализ следующий:

Сегодня утром серебро демонстрирует сильный рост, внутренние и внешние рынки движутся синхронно вверх. На данный момент цена составляет 97.374, дневной рост 0.45%, достигнув максимума 97.531, всего в шаге от предыдущей цели 98.

Стоит отметить, что, несмотря на сохранение связки с золотом, эластичность серебра значительно выше. Вчера после резкого роста золото немного скорректировалось, тогда как серебро, опираясь на промышленный спрос и защитные инвестиции, продолжает односторонний рост, что подчеркивает текущий интерес рынка к серебру.

Поддержка быков: разрыв спроса и предложения + промышленный спрос

В среднесрочной и долгосрочной перспективе баланс спроса и предложения серебра продолжает укрепляться. На стороне предложения, по всему миру наблюдается дефицит серебра уже пятый год подряд, к 2026 году ожидается снижение добычи серебра на 0.6% по сравнению с прошлым годом, причем большинство серебра добывается как побочный продукт медных и цинковых руд, расширение добычи занимает длительное время и не может быстро восполнить дефицит. На стороне спроса, промышленный аспект становится ключевым драйвером: спрос на серебро в солнечной энергетике, электромобилях и AI-вычислительных мощностях резко возрастает. В области солнечной энергетики спрос на серебро к 2030 году, по прогнозам, удвоится по сравнению с 2025 годом; в электромобилях на один автомобиль используется в три раза больше серебра, чем в традиционных бензиновых машинах; потребление серебра в AI-серверах в 2-3 раза превышает традиционные модели, а его электропроводность и теплопроводность практически не имеют заменителей, что обеспечивает жесткую потребность и поддержку цен на серебро.

В краткосрочной перспективе, геополитическая напряженность, ослабление доллара и ожидания снижения ставки ФРС дополнительно активируют финансовую привлекательность серебра, в результате чего защитные и спекулятивные инвестиции продолжают поступать, что способствует пробитию ключевых уровней сопротивления.

潜在风险：阻力位承压+高波动特性

Рынок серебра значительно меньше по масштабу, чем золото, и высокая волатильность — норма. После быстрого роста цена серебра в предыдущие периоды сформировала краткосрочный сильный уровень сопротивления в диапазоне 97-98. После достижения этого диапазона возможна фиксация прибыли и коррекция, что проявляется в технических откатах. Кроме того, возможны колебания из-за отскока доллара, изменений в ожиданиях политики ФРС, а также усиления борьбы между европейскими и американскими рынками, что может усилить краткосрочную волатильность. Необходимо быть готовым к рискам "пробоя вверх с последующим откатом".

今日操作思路参考

Общий подход — продолжать бычий сценарий, основываясь на принципах "следовать за трендом + строго контролировать риски", избегать слепого гоня за ростом, приоритет отдавать возможностям для коррекции и подтверждения пробоя.

Стратегия покупки: ① После коррекции до 96.5-96.8 (Лондонский серебро) и подтверждения устойчивости входить в позицию, стоп-лосс 96.1. Цели — сначала 97.5-98, при пробое — следовать за трендом и смотреть в сторону 99-100. ② Если Лондонский серебро с объемом пробьет 98, можно открыть легкую позицию на покупку, стоп-лосс установить чуть ниже уровня пробоя на 1-2 пункта, цели — продолжение роста к предыдущим максимумам.

Стратегия продажи: рекомендуется только при сильном сопротивлении и возникновении признаков разворота, не стоит полностью полагаться на короткую позицию. При сопротивлении в диапазоне 97.8-98 и снижении объема можно открыть легкую позицию на продажу, стоп-лосс — выше 98.3, цели — 97-96.5.

总结

Сегодня тренд на рост серебра явно выражен, баланс спроса и предложения, промышленный спрос и макроэкономическая защитная настроенность создают тройную поддержку, вероятность пробоя 98 достаточно высока, в среднесрочной и долгосрочной перспективе возможно движение к 100. Однако необходимо учитывать давление фиксации прибыли на краткосрочных уровнях сопротивления, в торговле предпочтительнее использовать стратегии на коррекциях, при пробое — увеличивать позиции, строго контролировать риски и быть готовым к высокой волатильности. Важное время — сегодня с 15:00 до 20:30 (период перекрытия европейского и американского рынков), объемы торгов определят дальнейший импульс роста.