Почему предупреждение Хэ Йи игнорируется рынком: взгляд на ловушки информации для криптоинвесторов через резкие скачки и падения мем-коинов

21 января, Хэ И в своем посте на платформе X прямо указала на одну из болезней отрасли: искажение информации, слухи и теории заговора все чаще вводят инвесторов в заблуждение и приводят к ошибочным решениям. Ее мнение не является пустым звуком, а подкреплено реальными кейсами — как раз перед публикацией она и сама стала свидетелем рыночной волны, вызванной искажением информации.

Как искажение информации превращается в убийцу рынка

Пост Хэ И был ответом на конкретное событие. Ранее CZ высказал мнение о Meme-койнах, которое было вырвано из контекста и воспринято рынком как «негативное отношение к Meme-койнам». Но изначально CZ имел в виду: большинство Meme-койнов не достигнут значительного развития, только те, что обладают культурной ценностью, могут существовать долго. Это достаточно разумное суждение, но в процессе распространения оно было серьезно искажено.

Твит, вызвавший рыночную бурю

Эта опасность искажения информации ярко проявилась на примере Meme-койнов. Вот хронология событий:

21 января утром официальный твит Белого дома заявил «memes will continue» (мемы продолжат существовать), этот твит ретвитнула Хэ И. Вскоре цена Meme-койнов резко взлетела: с рыночной капитализации в 3,6 миллиона долларов в 5 утра она за короткое время превысила 27 миллионов долларов, рост более чем на 600%.

Но история на этом не закончилась. Хэ И позже удалила этот ретвит. Этот поступок был воспринят рынком как «Хэ И не верит в Meme-койны», что вызвало паническую распродажу. Настроения на рынке мгновенно изменились, инвесторы начали массово уходить.

К 22 января рыночная капитализация Meme-койнов снизилась примерно до 12 миллионов долларов. За весь этот период фундаментальные показатели не изменились, изменялась только одна публикация в твиттере.

Цена, которую заплатили инвесторы

Данные лучше всего иллюстрируют проблему. Основатель GMGN Haze вложил 869,5 долларов в Meme-койны на внутренней бирже, получив около 1,92% токенов. Когда рыночная капитализация достигла 27 миллионов долларов, его нереализованный доход достигал 520 тысяч долларов. Но из-за паники на рынке он продал все при капитализации в 3,83 миллиона долларов, получив в итоге всего 72,9 тысячи долларов прибыли.

Другими словами, из-за удаленного твита он упустил потенциальную прибыль в почти 45 тысяч долларов. И при этом он был достаточно рационален — ему удалось вовремя сбежать около пика. Многие мелкие инвесторы могли купить на максимуме и затем оказаться в ловушке.

Почему инвесторы легко поддаются эмоциям

Хэ И в своем посте указала на ключевую проблему: «Инвесторы, которые слепо следуют за эмоциями без проверки информации, часто становятся теми, кто постоянно терпит убытки в отрасли.»

Это не обвинение инвесторов, а констатация факта: в криптовалютном рынке эмоции зачастую сильнее фундаментальных факторов и могут значительно влиять на цену. Более того, такие эмоции имеют свойство самоподдерживаться.

В этом цикле наиболее уязвимы те инвесторы, у которых нет собственной аналитики. Они покупают, когда видят твит, и продают, когда он удален, полностью ведомые рыночной эмоцией.

Болезни информационной экосистемы

Колебания Meme-койнов отражают более глубокие проблемы крипторынка: серьезное искажение распространения информации.

В этой экосистеме один твит может создать рыночную капитализацию в миллиарды долларов, а удаление — разрушить богатство инвесторов. Все это происходит не из-за изменений в ценности проекта, а из-за разницы в интерпретации сигналов.

Что касается «вырывания из контекста», о чем говорит Хэ И, то здесь проявляется следующее:

• Исходная информация искажается (разумная оценка CZ воспринимается как «негатив»)
• Вторичные сведения усиливаются (ретвит Хэ И воспринимается как «поддержка»)
• Сигналы интерпретируются чрезмерно (удаление твита — как «смена позиции»)

Чем длиннее цепочка искажения, тем сильнее оно искажается. А инвесторы зачастую видят только ее конец, основываясь на искаженной информации.

Необходимость самостоятельного мышления

Ключевое послание Хэ И — не следовать слепо за толпой. Это кажется простым, но на практике очень сложно. Почему?

Во-первых, краткосрочная прибыльность рынка настолько велика, что заставляет игнорировать разум. Видеть, как другие за счет слепого следования зарабатывают быстро, очень заманчиво.

Во-вторых, информационная асимметрия. Большинство розничных инвесторов получают информацию через соцсети, которые по своей природе усиливают эмоции.

В-третьих, в отрасли отсутствует эффективная система проверки информации. Отсутствие ответственности за ложные или искаженные сведения поощряет распространение недобросовестных данных.

Итог

Предупреждение Хэ И указывает на жестокую реальность: в криптовалютном рынке зарабатывают не самые умные, а те, кто умеет использовать эмоции рынка. А те, кто слепо следуют за толпой, в конечном итоге становятся платой за эту игру.

Пример Meme-койнов отлично иллюстрирует это. Одна публикация и удаление — и инвесторы могут потерять сотни тысяч долларов. Это не вопрос эффективности рынка, а вопрос логики принятия решений инвесторами.

И главное — такие ситуации будут повторяться. Пока в рынке есть слепые последователи, кто-то будет использовать искажение информации для получения прибыли. Пост Хэ И — это предупреждение, но по-настоящему защитить инвесторов сможет только их собственное независимое мышление.