21 миллиардов долларов опционов истекают завтра, BTC 92 000 долларов становится центром внимания рынка

Завтра в 16:00 (по пекинскому времени) платформа Deribit станет свидетелем масштабного события — истечения опционных контрактов. Более 21 миллиарда долларов в криптовалютных опционах достигнут даты истечения, из которых BTC занимает основную долю, а максимальная боль (Max Pain) составляет 92 000 долларов. На фоне уже напряженной ситуации на рынке из-за геополитической обстановки, это событие может стать важным триггером краткосрочных ценовых колебаний.

Масштаб и структура истекающих опционов

По последним данным, данные по опционам, истекающим завтра, выглядят следующим образом:

Что такое максимальная боль?

Максимальная боль (Max Pain) — это ключевое понятие в рынке опционов, обозначающее ценовую точку, при которой максимизируется убыток держателей опционов при истечении. Другими словами, это цена, которая наиболее выгодна продавцам опционов и наименее выгодна покупателям.

В данном случае:

• Максимальная боль по BTC — 92 000 долларов означает, что если цена BTC на закрытии завтра останется на этом уровне, то большинство держателей опционов понесут убытки
• Эта цена обычно привлекает внимание маркет-мейкеров и крупных трейдеров, поскольку рынок естественным образом тяготеет к этому уровню

Значение Put Call Ratio

Put Call Ratio (отношение путов к коллам) отражает настроение рынка:

• Для BTC значение 0.74 говорит о меньшем числе пут-опционов, что свидетельствует о меньшей хеджирующей активности по снижению и более сильной ориентации на рост
• ETH с показателем 0.88 показывает более выраженное медвежье настроение, рынок более обеспокоен возможным падением ETH

Эти различия отражают разные ожидания рынка по двум активам в последнее время.

Рыночный фон: почему стоит обратить внимание на это истечение?

По последним данным, текущая рыночная ситуация довольно уязвима:

Макроэкономическое давление все еще сохраняется

• За последние 7 дней BTC снизился на 7.01%, опустившись с около 95 000 долларов до текущих 89 985 долларов
• Геополитическая напряженность (угрозы тарифов, вопросы Гренландии) продолжает оказывать давление на рисковые активы
• Волатильность рынка снизилась до 38%, достигнув двухмесячного минимума, что указывает на накопление энергии

Уязвимость рынка с использованием заемных средств

Связанные источники указывают, что недавнее падение — результат «усиления макроэкономического уклонения к риску, цепной реакции ликвидаций с высоким кредитным плечом и ударов по деривативам при истечении контрактов». Это означает:

• Истечение опционов может спровоцировать новую волну принудительных ликвидаций
• Множество лонгов с высоким кредитным плечом находятся в зоне риска при ключевых ценовых уровнях
• Падение может ускориться

На что трейдерам стоит обратить внимание?

Точки поддержки цен

• Максимальная боль по BTC — 92 000 долларов — ключевой уровень для наблюдения завтра
• Если цена пробьет этот уровень, это может означать закрытие прибыльных позиций продавцами опционов и дальнейшее снижение цены
• Аналогично, уровень 3250 долларов по ETH также важен для мониторинга

Возможность высвобождения волатильности

Текущая волатильность находится на исторически низком уровне, что обычно предвещает приближение крупных колебаний. Истечение опционов может стать триггером для быстрого роста волатильности.

Перелом в рыночном настроении

Связанные источники показывают, что рынок опционов уже демонстрирует явную медвежью наклонность, и трейдеры ожидают, что к концу июня вероятность падения BTC ниже 80 000 долларов составляет 30%. Это событие может усилить данное медвежье настроение.

Итог

Завершение опционных контрактов на сумму 21 миллиард долларов завтра — не изолированное событие, а отражение текущей уязвимости рынка. Максимальная боль по BTC — 92 000 долларов — может стать магнитом для краткосрочных ценовых движений, привлекая рынок к острой борьбе между быками и медведями. В условиях, когда волатильность уже снижена, кредитное плечо высоко, а макроэкономические риски остаются, это событие может усилить колебания рынка. И трейдерам, и долгосрочным инвесторам стоит быть особенно внимательными к завтрашним движениям.