Застрявшая ситуация Ethereum — цепная реакция кризиса, выявленная сверхликвидным рынком, и дилемма китов

Резкое изменение рынка, краткосрочная динамика полна перемен

Последние показатели Ethereum удивили участников рынка. После того как цена пробила важный уровень поддержки в 3400 долларов, настроение на рынке претерпело тонкие, но глубокие изменения. По последним данным, цена ETH колеблется около 3030 долларов, снизившись более чем на 5% за последние 24 часа. Этот спад не только ударил по держателям спотовых позиций, но и вызвал цепную реакцию на рынке деривативов.

Всего за шесть дней Ethereum перешел от стабильной тенденции к медленному нисходящему каналу, достигнув в течение этого времени локальной минимума около 2800 долларов. Технически, индекс относительной силы (Stochastic RSI) уже вошел в зону перепроданности, колеблясь около 17, что полностью отражает сильное давление на продажу на рынке.

Проблемы сверхликвидного рынка: нереализованные убытки на сумму 5400万美元 у гигантского китового трейдера

Самое поразительное — это ситуация у крупного Ethereum-кита на одной из крупных торговых платформ. Этот кит в апреле активно входил в рынок во время восстановления, накопив почти 7 миллиардов долларов в длинных позициях, став при этом крупнейшим держателем ETH на платформе. Тогда его нереализованная прибыль достигала примерно 119,6 миллиона долларов, что выглядело очень впечатляюще.

Однако с падением цены ситуация резко изменилась. Когда ETH опустился ниже 3000 долларов, нереализованные убытки по этой крупной позиции выросли до 5400万美元. Удивительно, что несмотря на ошеломляющие убытки, этот кит не стал закрывать позицию. Оценочная цена ликвидации находится около 2082 долларов, что оставляет относительно достаточный запас по рискам. Это скорее свидетельство уверенности или упрямства — только сам трейдер знает наверняка.

Провал рынка деривативов: массовая ликвидация

Потери одного кита — лишь вершина айсберга. Согласно данным платформы по деривативам, объем торгов по деривативам Ethereum за короткий срок вырос на 53,5%, достигнув 87,15 миллиардов долларов. Еще более тревожным является снижение открытых позиций более чем на 55%, до 37,67 миллиардов долларов. Такой рост объема торгов при сокращении открытых позиций обычно предвещает масштабные принудительные ликвидации.

Объем ликвидаций оказался значительно выше ожиданий. 15 декабря за один день было ликвидировано на сумму 196 миллионов долларов, а на следующий день — еще 58 миллионов долларов. Наиболее сильно пострадали быки, сумма ликвидированных длинных позиций за этот период превысила 213 миллионов долларов. Трейдеры не делали ставку на увеличение позиций, а в панике бежали. Каждая ликвидация усиливала давление на продажу, создавая порочный круг.

На блокчейне также проявилась сложность ситуации у некоторых агрессивных трейдеров. Один трейдер с 25-кратным плечом за последние недели пережил уже десятую ликвидацию. С момента разворота рынка в октябре его аккаунт был ликвидирован более 200 раз, убытки превысили 22,9 миллиона долларов. Баланс аккаунта сократился примерно до 53 000 долларов, и каждое восстановление цены становилось возможностью для очередной ликвидации.

Технические предупреждения: борьба за поддержку и сопротивление в краткосрочной перспективе

Движение цены отражает раскол в настроениях рынка. Если ликвидации продолжат усиливаться, цена Ethereum может опуститься еще ниже — к уровню около 2700 долларов, который ранее выступал в качестве поддержки для отскока. Если эта линия поддержки будет пробита, следующая может оказаться еще дальше.

Любая надежда на восстановление зависит от того, смогут ли быки уверенно вернуть цену за психологическую отметку в 3000 долларов. До этого момента потенциал роста ограничен, а сопротивление сосредоточено в районе 3436 долларов. Рынок все еще переваривает последствия кредитного плеча, а за холодными данными сверхликвидного рынка скрываются разные стратегии и решения множества трейдеров.