## Что такое фьючерсы: Полное руководство для начинающих

Торговля фьючерсами представляет собой производный финансовый инструмент, который явно отличается от спотовой торговли. Этот режим позволяет инвесторам получать значительную прибыль через короткие позиции (short) или с помощью кредитного плеча, потенциально увеличивая доходность при меньших начальных вложениях.

## Что такое фьючерсы и как они работают

Фьючерсы позволяют участникам спекулировать на будущих ценовых движениях актива, занимая капитал для увеличения экспозиции. Например, при капитале в 10 000 USDT и кредитном плече 10x можно контролировать позицию, эквивалентную 100 000 USDT.

Когда трейдер считает, что цена Bitcoin скоро вырастет с 50 000 долларов, он может открыть длинную позицию (rialzista). Если цена поднимется до 60 000 долларов на следующий день, позиция принесет прибыль, пропорциональную использованному кредитному плечу. Аналогично, можно открыть короткие позиции, чтобы извлечь выгоду из нисходящих движений рынка.

## Основные типы фьючерсов на крипторынке

В секторе криптовалют специализированные платформы в основном предлагают две категории фьючерсов:

**Фьючерсы USDT-M/USDC-M (также называемые форвард-фьючерсами):**
Эти контракты регулируются в стейблкоинах, таких как USDT и USDC. Примеры включают пары BTCUSDT и ETHUSDC. Бессрочные фьючерсы USDT-M/USDC-M могут поддерживаться бесконечно без срока истечения, что делает их идеальными для начинающих.

**Фьючерсы Coin-M (также известные как обратные фьючерсы):**
Регулируются в нативных криптовалютах, таких как Bitcoin. Эти контракты включают как бессрочные фьючерсы Coin-M, так и фьючерсы с датой истечения и поставкой. Основное отличие заключается в валюте расчетов и структуре контракта.

Понимание этих различий важно: каждый тип фьючерса требует четкого определения базового актива, валюты расчетов и даты истечения (если применимо).

## Преимущества торговли фьючерсами

**Увеличенная прибыль при меньших вложениях:**
Кредитное плечо — ключевой элемент торговли фьючерсами. Плечо 125x позволяет умножить прибыль до 125 раз по сравнению с вложенным капиталом. Например, при росте позиции на 10% и использовании плеча 10x прибыль составит 100% от начального капитала.

**Быстрая реализация прибыли:**
В отличие от спотовой торговли, где для удвоения капитала нужно семь увеличений по 10%, в торговле с кредитным плечом одно такое движение может потенциально удвоить инвестицию.

**Возможность коротких позиций:**
Рынок криптовалют чередует восходящие и нисходящие фазы. Фьючерсы позволяют трейдерам получать прибыль даже во время рыночных коррекций, открывая короткие позиции — функция, недоступная в традиционной спотовой торговле.

**Хеджирование рисков (hedging):**
Опытные инвесторы и майнеры могут защищать свои спотовые активы, открывая короткие позиции в фьючерсах, компенсируя потери стоимости во время сложных рыночных периодов.

## Значительные риски кредитного плеча

**Опасность ликвидации:**
Если кредитное плечо увеличивает прибыль, оно также увеличивает и убытки. Ликвидация происходит, когда доступный маржинальный запас опускается ниже минимальных требований к поддержанию позиции. Трейдер, открывающий длинную позицию по Bitcoin с плечом 50x, будет полностью ликвидирован, если цена упадет на 2% (50 × 2% = 100%). Даже последующий отскок не восстановит потерянный капитал.

Аналогично, короткая позиция с плечом 20x будет ликвидирована при росте цены на 5%. Этот риск — главный вызов для новичков, которые не полностью понимают связь между кредитным плечом и потенциальными убытками.

## Основная терминология для торговли фьючерсами

**Маржа и коэффициенты маржи:**
Маржа — это капитал, заблокированный для поддержания открытой позиции. Коэффициент маржи показывает риск текущей позиции; при достижении 100% происходит ликвидация. Маржа поддержания — минимальный уровень, необходимый для сохранения позиции.

**Изолированная маржа vs. перекрестная маржа:**
В изолированной марже фиксированная сумма выделяется на каждую позицию, ограничивая убытки этим конкретным маржевым залогом. В перекрестной марже все доступные средства счета служат подушкой, уменьшая риск немедленной ликвидации.

**Mark price и цена ликвидации:**
Mark price — это эталонная цена, используемая для расчета прибыли и убытков. Разница между mark price и предполагаемой ценой ликвидации дает трейдерам представление о запасе маржи перед возможной ликвидацией.

**Ордеры и исполнение:**
Лимитные ордера позволяют трейдерам указать желаемую цену, а рыночные ордера исполняются немедленно по доступной цене. Trailing stop loss/take profit — автоматическая команда, активирующаяся при достижении определенных ценовых уровней.

**Нереализованный PL:**
Это предполагаемая прибыль или убыток по открытой позиции на основе текущей рыночной цены, без учета транзакционных или финансовых комиссий.

Торговля фьючерсами остается мощным инструментом для тех, кто понимает основные механизмы и правильно управляет рисками. Глубокое понимание этих концепций — первый шаг к осознанным операциям и эффективному управлению волатильностью крипторынков.