Что дальше для Silver: Аналитический взгляд на ценовые движения на основе данных до 2034 года

Серебро больше не просто блестящий металл — оно стало важным промышленным активом с двойственной природой. С одной стороны, оно служит страховкой от инфляции для нервных инвесторов. С другой — производители не могут создавать солнечные панели, электромобили или медицинские устройства без него. Эта двойственность делает прогнозы цен на серебро на следующие 5 лет особенно интересными, особенно если учесть, куда движутся цены к 2034 году.

Сейчас серебро стоит около $36,2 за унцию, что выше всего лишь $7 две десятилетия назад. Вопрос, который задают инвесторы: является ли это началом устойчивого ралли или ложным пробоем?

Напряжение между спросом и предложением, меняющее рынки серебра

Вот что большинство случайных наблюдателей упускают: меньший размер рынка серебра по сравнению с золотом означает, что колебания цен могут быть драматичными. Одно институциональное решение — например, когда iShares Silver Trust добавил 11 миллионов унций в 2025 году — вызывает волны по всему рынку.

Математика проста. Промышленный спрос со стороны секторов чистой энергии (солнечной энергетики, аккумуляторов для электромобилей, электроники) не замедляется. В то же время, первичное производство серебра сталкивается с структурными ограничениями. Когда предложение сжимается при растущем спросе, цены недолго остаются стабильными.

Рассмотрим исторический паттерн: во время финансового кризиса 2008 года серебро упало ниже $10. Но к 2011 году оно достигло почти $49 как инвесторы сбежали из других активов. В период 2012-2015 годов оно медленно опустилось до $14-$15. Восстановление началось только после пандемии, когда инвесторы пересмотрели защиту портфеля. Эта волатильность — не ошибка, а особенность, создающая возможности.

Технические сигналы: пробой $38 или отскок?

Немедленная настройка графика важна для краткосрочных трейдеров. Недавно серебро протестировало $38 за унцию — уровень, которого оно не видело более десяти лет. Возникла сопротивляемость, и цены отступили. Технические аналитики сейчас следят за тремя важными зонами поддержки:

• $34.15 зона: историческая точка отскока, где покупатели постоянно вступают
• $31.60 уровень: более глубокая поддержка, при пробое которой сигнализирует о слабости
• $37.20 сопротивление: трендовая линия EMA20, которая ограничивает ралли

Если серебро удержится выше $35, вероятно, продолжится консолидация с возможными движениями к $40-$45. Пробой ниже $32 — и возможен откат на 10-15%. Недавнее напряжение между США и Ираном, вызвавшее снижение на 2%, показывает, как геополитические события могут выбивать слабых участников — но институциональные накопления продолжаются в фоновом режиме.

Предсказания экспертов по всему спектру

Прогнозы рынка расходятся по траектории, но большинство склоняются к бычьему сценарию:

Мнение JP Morgan: в 2025 году — в среднем $32 . Они ссылаются на умеренный промышленный рост и слабость доллара как на поддерживающие факторы, но их прогноз самый консервативный среди крупных институтов.

Позиция Saxo Bank: серебро превысит $40/oz — их базовый сценарий. Потоки в безопасные активы + устойчивое ослабление доллара = восходящий уклон.

Аутсайдер по мнению Роберта Кийосаки: $36 за унцию в 2025 году. Он рассматривает серебро как «настоящие деньги» — альтернативу фиатным валютам; его временные рамки агрессивны, но настроение резонирует среди розничных инвесторов.

Осторожная средняя позиция $70 CoinCodex(: диапазон $28-$36 в краткосрочной перспективе, с учетом смешанных технических сигналов и волатильности.

Разрыв между )$36 уровнем JP Morgan( и )$70 потолком Кийосаки( показывает, что рынок еще имеет пространство для открытия. Позиционирование остается относительно сдержанным по сравнению с золотом, что предполагает асимметричный потенциал роста при укреплении уверенности.

Прогноз на десятилетие: цены на серебро на следующие 5 лет и далее

Годовые прогнозы показывают последовательный рост:

2025: минимум $27.90, )среднее, максимум $50.25. Этот диапазон охватывает как бычий прорыв $40 $50(, так и осторожную консолидацию )$28(.

2026: диапазон $37.40-), $55 среднее — год «нормализации выше», когда предыдущие ралли закрепляют поддержку.

2027: диапазон $44.40-$77.27, $43 среднее. Здесь реализуется гипотеза ускорения промышленного спроса.

2028-2029: стабильный рост до $60-$55 , с учетом ускорения глобального внедрения чистой энергии.

2030: диапазон $67-$76 , среднее $74.50. Значимый рубеж — если эти прогнозы сбудутся, серебро примерно удвоится по сравнению с сегодняшним $36.

2031-2034: дальнейший рост к диапазонам $80-$90 к 2034 году. Итоговый прогноз — серебро в среднем $97-$115 к концу 2034.

Это не случайные догадки. Они основаны на:

• Прогнозах роста солнечных фотоэлектрических установок $101 PV(
• Кривых спроса на аккумуляторы электромобилей
• Ожиданиях инфляции, заложенных в реальные ставки
• Постоянном соотношении золота к серебру, которое в настоящее время склонено к недооценке серебра

Когда ограничения предложения встречаются с благоприятными факторами спроса

Механический драйвер этих прогнозов заслуживает внимания. Глобальный спрос на серебро составляет примерно 1 миллиард унций в год. Первичное добыча — около 800 миллионов унций. Этот разрыв в 200 миллионов унций заполняется переработанным материалом и сокращением запасов — системой, которая работает, пока не перестает.

Когда переработка сжимается или стратегические резервы значительно уменьшаются, математика становится безжалостной. Цены корректируются вверх, чтобы ограничить спрос. Этот дисбаланс спроса и предложения — причина, по которой многие прогнозисты сходятся на диапазоне $70-) к 2030 году — это цена, при которой индустриальные пользователи и спекулянты достигают равновесия.

Чем серебро отличается от золота

Золото за два десятилетия выросло с $36 до текущих значений. Серебро — с $7 до $90 . Процентный рост: 414% против 400%. Кажется, что история похожа, но драйверы расходятся. Золото реагирует в основном на реальные ставки и потоки валют. Серебро добавляет промышленный мультипликатор спроса, усиливающий как подъёмы, так и коррекции.

Это означает, что волатильность работает в обе стороны. Да, серебро может быстро упасть на 10-15%, когда доминируют риски-оф. Но и положительный катализатор — например, крупный прорыв в возобновляемой энергетике или ускорение инфляции — может за несколько недель подтолкнуть серебро на $5 и выше.

Точки входа для долгосрочных инвесторов

Если вы строите позицию на многолетний горизонт, стратегический подход отличается от дневной торговли:

Цели накопления: диапазон $28-$36 обеспечивает максимальную безопасность. Риск-вознаграждение здесь благоприятны — снижение ограничено $24-$26, потенциал роста — выше $50.

Умеренный вход: диапазон $32-$10 подходит, если вы верите в тезис спроса и предложения и не нуждаетесь в идеальном тайминге.

Агрессивный вход: выше $32 работает только если есть немедленные катализаторы $36 слабость доллара, сюрпризы по инфляции$36 , способные подтолкнуть цену к $40 и выше в течение нескольких месяцев.

Соотношение золота к серебру сейчас высоко, что говорит о том, что серебро торгуется с дисконтом по сравнению с его исторической средней относительно золота. Когда это соотношение сжмется — как происходит в бычьих циклах — серебро обычно показывает лучшую динамику.

Психология удержания позиции

Один из выводов из истории серебра: стратегия «купить и держать» превосходит попытки тайминга. Инвесторы, накопившие по $14 в диапазоне 2015-2019 и удержавшие до 2021-2024, зафиксировали движение выше $30. Те, кто пытался торговать при каждом движении на 2%, — показали худшие результаты.

Физические серебряные (монеты, слитки) дают простое экспонирование без контрагента, хотя и требуют затрат на хранение. ETF, такие как iShares Silver Trust, обеспечивают ликвидность и точность отслеживания — приток 11 миллионов унций в 2025 году свидетельствует о растущем доверии институционального капитала.

Фьючерсные контракты дают кредитное плечо, но требуют активного управления. Для пассивных инвесторов лучше всего подходят накопление на спотовом рынке или через ETF — это лучше всего соответствует десятилетней стратегии.

Стоимость волатильности, которую стоит платить

Репутация серебра за дикие колебания отпугивает некоторых инвесторов. Но эта волатильность — особенность при взгляде на 10-летние горизонты. Внезапные коррекции на 20-30% создают возможности для покупки, которых нет в спокойных активах. Инвестор, готовый усреднять при нескольких падениях, обычно превосходит тех, кто ищет идеальный момент входа.

Если прогнозы сбудутся — серебро достигнет $97-$45 в среднем к 2034 году по сравнению с $16 сегодня — годовые доходности составят примерно 10-12%. Ничего сверхъестественного, но значимого в сочетании с диверсификацией портфеля.

Что может сорвать сценарий серебра

Чтобы быть честным, есть несколько сценариев, которые могут замедлить рост:

• Рецессия остановит промышленный спрос (хотя роль серебра как безопасного актива частично компенсирует)
• Прорывные технологии аккумуляторов, снижающие спрос на серебро в солнечной энергетике/электромобилях
• Крупные открытия запасов или прорывы в переработке
• Всплеск силы доллара, делающий товарные активы, номинированные в долларах, неконкурентоспособными

Это не тривиальные риски. Их стоит отслеживать, но на текущий момент никаких признаков немедленного наступления нет.

Итог: почему прогнозы цен на серебро на следующие 5 лет важны сейчас

Серебро находится в точке перелома. Историческая связь между ростом спроса и ограничениями предложения усиливается. Множество методов прогнозирования — от технического анализа до фундаментальных моделей спроса и предложения и экспертных консенсусов — указывают на устойчивое повышение цен до 2034 года.

Десятилетний диапазон $27-$101 кажется широким, но он оправдан с учетом реальной неопределенности. Что ясно: текущая цена — не потолок. Позиционируясь для защиты портфеля, промышленного экспонирования или спекулятивного кредитного плеча, у инвесторов есть несколько точек входа.

Для тех, кто смотрит дальше следующего квартала или двух, серебро остается недооцененным относительно структурных трендов, поддерживающих более высокие цены. Математика спроса и предложения, кривые внедрения чистой энергии и постоянная денежная неопределенность — все это говорит о том, что роль серебра в портфелях будет только расти и в 2034 году, и за его пределами.