Ближе к рекордным ценам на золото, предупреждение FOMC… Рост рынка, обусловленный сочетанием геополитических рисков и ожиданий по денежно-кредитной политике

Золото продолжает расти, преодолевая исторический уровень в $4,600. После достижения рекордной цены сразу после открытия азиатских рынков в понедельник, цена немного откатилась, однако за последние три торговых дня покупательский импульс остается сильным. За этим ростом стоят многослойные рисковые факторы.

Глобальные горячие точки, усиление предпочтения к безопасным активам

На сегодняшний день основная движущая сила рынка золота — геополитическая неопределенность. Политическая нестабильность в Венесуэле, социальные волнения в Иране, затяжной конфликт между Россией и Украиной, ресурсные споры между Китаем и Японией — все эти факторы одновременно вызывают напряженность в различных регионах.

Особое внимание привлекает прямое воздействие на энергетическую инфраструктуру. В результате дроновой атаки на Украину пострадали нефтяные месторождения в Ворголградской области России, а ответные удары гиперзвуковыми ракетами усиливают опасения по поводу энергетической безопасности. В то же время Китай ограничил экспорт редкоземельных металлов в Японию, что увеличивает риски в цепочках поставок.

В такой ситуации инвесторы инстинктивно устремляются к золоту. Ведь это универсальный безопасный актив, сохраняющий ценность в любых условиях.

Споры о независимости ФРС и давление на доллар

Одновременно в США продолжается дискуссия о независимости центрального банка. Заявления Джерома Пауэлла, председателя ФРС, в связи с угрозами уголовного преследования вызывают опасения, что в будущем решения по денежно-кредитной политике могут оказаться под политическим давлением. Это ведет к ослаблению доверия к доллару и стимулирует спрос на золото.

Корректировка ожиданий по данным по занятости и ставкам

Есть и позитивные сигналы. В пятницу были опубликованы данные по занятости в США, которые частично снизили ожидания о резком снижении ставок ФРС в 2026 году. Уровень безработицы в декабре снизился до 4,4%, однако новые рабочие места в несельскохозяйственном секторе составили всего 50 тысяч, значительно уступая ожидаемым (60 тысячам).

Такое слабое создание рабочих мест интерпретируется как признак замедления экономики, что может привести к более длительному циклу снижения ставок. Однако в ближайшее время ожидается публикация данных по инфляции в США, и до тех пор рынки не смогут четко определить направление.

Технические сигналы: признаки перегрева и продолжение восходящего тренда

С точки зрения технического анализа, недавний рост золота происходит в рамках относительно четкого восходящего канала. 200-дневная скользящая средняя($4,325~$4,320) выступает в роли динамической поддержки, а индикатор MACD показывает положительную динамику, сохраняя импульс к росту.

Однако индекс RSI достиг уровня 71.82, что указывает на перекупленность и повышает вероятность краткосрочной коррекции. Первичной поддержкой может стать уровень около $4,365, который находится у нижней границы канала. Если этот уровень удержится, восходящий тренд, скорее всего, сохранится.

Основные точки внимания на этой неделе

Выступления ключевых представителей FOMC и данные по инфляции в США — основные факторы. Когда станет ясна политика ФРС, направление рынка золота станет более очевидным. Особенно важны показатели инфляции, которые могут стать решающими для дальнейшего курса ставок.

На данный момент золото продолжает расти на фоне геополитической напряженности и неопределенности в монетарной политике. Возможна краткосрочная коррекция, однако основной тренд остается восходящим.