Акции остаются привлекательными, поскольку инвесторы уходят от гигантских технологических компаний

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Stocks Cool as Investors Move Away From Mega-Cap Tech Оригинальная ссылка: Финансовые рынки отошли от недавних максимумов, поскольку инвесторы пересмотрели, где риск становится чрезмерным.

Вместо широкого распродажи торговые модели указывали на ротацию — от переполненных сделок к областям, считающимся более выгодными после сильного начала года.

Основные выводы

• Рынки делают паузу, а не паникуют, инвесторы переключаются с переполненных технологических сделок, а не выходят из акций в целом.
• Потеря американских индексов была вызвана небольшой группой акций мегакапа, в то время как многие акции, особенно малые, продолжали расти.
• Азиатские рынки остаются относительно устойчивыми в этом году, благодаря низким оценкам и выборочным покупкам вне американских технологических компаний.

В США фьючерсы на акции немного снизились, сигнализируя о осторожном открытии после того, как предыдущая сессия показала снижение основных индексов. Отступление последовало за волной распродаж в крупных технологических компаниях, которые поднимали индексы большую часть года.

Индексы с большим технологическим уклоном теряют импульс

Самое заметное изменение произошло в технологических индексах. Nasdaq 100 резко снизился в предыдущей сессии, в то время как S&P 500 зафиксировал первые подряд убытки за год. Несмотря на слабость в заголовках, рыночная широта рассказывала другую историю — сотни акций завершили день в плюсе.

Это расхождение подчеркивает, насколько сильно американские индексы зависят от небольшой группы мегакорпораций. Как отметил один стратег, даже умеренные распродажи в доминирующих названиях могут исказить общую картину, скрывая силу в других сегментах.

Азиатские рынки торгуются неравномерно, поскольку лидерство меняется

Азиатские рынки отражали тот же выборочный настрой. Nikkei 225 снизился, в то время как ранние сигналы указывали на более мягкие сессии в Гонконге и материковом Китае. В то же время акции в Южной Корее и Австралии немного выросли.

В этом году азиатские акции превзошли свои американские аналоги, чему способствовали низкие оценки и оптимизм, связанный с инвестициями в искусственный интеллект. Тем временем американские инвесторы все более готовы сокращать экспозицию в дорогих технологических лидерах и смотреть дальше по рыночной капитализации.

Малые компании продолжают рост

Одним из наиболее очевидных получателей ротации стали малые компании. Russell 2000 продолжил превосходить крупные индексы, продлив серию, которая теперь совпадает с его самой долгой за десятилетия. Этот ход говорит о том, что инвесторы становятся более комфортными с циклическим риском вне технологических гигантов.

Товары остывают после резкого роста

Рынки сырья также снизились после сильного ралли. Цены на нефть упали после ослабления геополитической напряженности, устранив один из факторов немедленного риска. В первый раз за почти неделю цена на американскую нефть снизилась.

Золото и серебро, которые достигли рекордных уровней, также откатились, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль после быстрого роста.

Политика и валюты добавляют неопределенности

Политические события добавили еще один слой осторожности. Прояснение торговой политики остается в ожидании, что сохраняет глобальную торговую неопределенность.

На валютных рынках южнокорейский вон вновь привлек внимание. Вон все еще немного снизился, подчеркивая опасения, что фундаментальные показатели и политика остаются тягостными, несмотря на словесную поддержку.

Япония также привлекла внимание после политических событий. Японские акции выиграли от спекуляций, в то время как йена испытывает трудности на фоне растущей политической неопределенности и вопросов политики.

Положительные данные, осторожные рынки

Свежие данные из США показали, что потребители остаются активными, розничные продажи продемонстрировали самый сильный месячный рост с середины года. В то же время оптовая инфляция немного выросла из-за затрат на энергию, несмотря на то, что цены на услуги остались стабильными.

Комбинация устойчивых экономических данных и видимой ротации говорит о том, что рынки не готовятся к спаду, а скорее к перенастройке после неровного начала года — с предпочтением избирательности вместо широкого риска.