Трейд на переносе — это стабильный источник дохода для трейдеров, но насколько он действительно устойчив?

Исторически сложилось так, что переносы процветают в условиях низкой волатильности, когда разница в процентных ставках вознаграждает терпение. Однако, как только меняется рыночное настроение — будь то из-за неожиданных повышения ставок, геополитических шоков или внезапных событий, вызывающих уход от риска — позиции могут ликвидироваться с молниеносной скоростью.

Особенно рискованным делает это использование кредитного плеча. Когда трейдерам приходится одновременно закрывать позиции, возникает классическая ситуация разворота: внезапное давление на продажу, расширение спредов и каскадные убытки. Стресс в банковском секторе 2023 года и предыдущие всплески волатильности служат отличными примерами того, как быстро меняется импульс.

Ключевой вопрос для участников рынка сейчас: приближаемся ли мы к той точке перелома? Рост неопределенности вокруг процентных ставок, волатильные криптовалюты и меняющиеся макроэкономические условия создают идеальный шторм.

Трейдерам, делающим ставку на стабильность ставок, стоит внимательно следить за коммуникациями центральных банков и более широкими экономическими индикаторами. История показывает, что когда переносы начинают разворачиваться, они не происходят медленно. Управление позициями и контроль рисков становятся необходимыми.