XAU/USD сохраняет импульс восстановления, поскольку спрос на активы-убежища компенсирует давление продаж

Техническая настройка показывает, что золото готовится к более высоким уровням

Золото (XAU/USD) демонстрирует конструктивную ценовую динамику во вторник, торгуясь выше критической 100-дневной экспоненциальной скользящей средней. Расширяющиеся полосы Боллинджера указывают на увеличение волатильности, создавая предпосылки для возможных прорывных движений. Индекс относительной силы, находящийся near midline, свидетельствует о том, что участники рынка остаются неопределёнными в отношении направления, хотя общая позиция остаётся конструктивной. Немедленное сопротивление возникает на уровне верхней границы полос Боллинджера в $4,520, при полном пробое которого может открыться путь к рекордному максимуму в $4,550 и психологическому барьеру в $4,600.

Что вызвало резкое снижение в понедельник

Драгоценный металл зафиксировал худшее однодневное снижение с октября, упав на 4,5% в предыдущую сессию. Решение Чикагской товарной биржи о повышении требований по марже на фьючерсные контракты на золото и серебро вызвало активную фиксацию прибыли и ребалансировку портфелей по всему товарному рынку. Это вынужденная продажа временно превзошла привлекательность актива как убежище, опустив цены ниже критических уровней поддержки, прежде чем началось восстановление.

Ожидания снижения ставки создают защиту от снижения

Глядя в будущее 2026 года, финансовые рынки всё активнее закладывают в цену несколько снижений ставок Федеральной резервной системы, при этом текущие ожидания предполагают примерно 16,1% вероятность снижения уже в январе. Более низкие процентные ставки уменьшат альтернативную стоимость владения бездоходными активами, такими как золото, что создаст фундаментальную поддержку для желтого металла. Кроме того, геополитическая напряжённость между Россией и Украиной продолжает стимулировать приток средств в традиционные активы-убежища.

Обстановка на рынке остаётся поддерживающей несмотря на праздничную слабоую активность

Объёмы торгов, как ожидается, останутся низкими по мере приближения новогодних праздников, что может ограничить масштаб любых устойчивых движений. Однако публикация протоколов заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы, запланированная на вторник, может внести новую волатильность и направление на рынок. В качестве поддержки выступает зона в диапазоне $4,305-$4,300 — совпадающая с минимумом 29 декабря, — которая представляет собой начальный уровень поддержки, а дальнейшее ослабление может привести к минимуму 16 декабря в $4,271.

Данные, подтверждающие бычий сценарий

Недавние экономические данные добавляют нюансы к траектории инфляции ФРС. Продажи новых домов в США выросли на 3,3% месяц к месяцу в ноябре, превысив ожидания в 1,0% и достигнув максимума с февраля 2023 года. Эта устойчивость в секторе недвижимости может повлиять на расчёты руководства ФРС относительно будущих корректировок ставок. Между тем, комментарии политического руководства о независимости Федеральной резервной системы продолжают вносить неопределённость в прогнозы политики.