Дивидендные акции стоимости, которые стоит держать во время рыночной волатильности: инвестиционный гид на 2026 год

Почему индивидуальные дивидендные акции важнее, чем вы думаете

Когда инвесторы спрашивают «выплачивают ли взаимные фонды дивиденды», они часто упускают из виду более широкую картину. Хотя взаимные фонды безусловно распределяют дивиденды акционерам, самостоятельный выбор качественных дивидендных акций дает вам прямой контроль, прозрачность и потенциально более высокие доходы, чем фондовые варианты. В периоды рыночной неопределенности три проверенных временем компании выделяются своей способностью стабильно вознаграждать акционеров независимо от экономических ветров.

Ключевое отличие — в надежности. Компании с балансами, похожими на крепость, и десятилетиями роста дивидендов могут сохранять выплаты, когда рынки падают. В отличие от управляющих фондами, решающих, какие активы держать в приоритете, прямое владение акциями означает, что ваш доход зависит от фундаментальных показателей бизнеса — и именно в этом преуспевают эти три компании.

Понимание устойчивости дивидендов: денежный поток вместо доходности

Прежде чем рассматривать конкретные акции, инвесторы должны понять важный принцип: доходность по дивидендам колеблется в зависимости от цены акции, но фактический денежный поток — это то, что важно. Высокая доходность ничего не значит, если компания сжигает капитал. Самая умная метрика? Убедитесь, что свободный денежный поток значительно превышает выплаты дивидендов — это разделение «прибылей на бумаге» и «реальных денег в банке» отличает инвестиционно привлекательных дивидендных платцов от рискованного мусора.

Компании, генерирующие значительный свободный денежный поток, обладают ресурсами для поддержания выплат даже во время рецессий, погашения долгов и финансирования стратегических инициатив. Именно поэтому устоявшиеся фирмы с вековыми историями привлекают внимание инвесторов в периоды волатильности.

Realty Income: Ежемесячные выплаты от диверсифицированного рынка недвижимости

Realty Income (NYSE: O), известная как «Компания с ежемесячными дивидендами», выплатила 666 последовательных ежемесячных дивидендов — рекорд, которому немногие компании могут соперничать. Этот траст недвижимости уже более тридцати лет увеличивает дивиденды, демонстрируя железную приверженность акционерам.

В настоящее время доходность составляет примерно 5,7% — значительно превосходит средний показатель S&P 500 в 1,2%. Realty Income использует стратегию, ориентированную на важные розничные объекты. Это магазины у дома, магазины за доллар и аптеки. Эти арендаторы приносят доход независимо от сбоев электронной коммерции и колебаний потребительских расходов, обеспечивая стабильные арендные поступления даже во время экономических спадов.

Структура собственности обеспечивает дополнительную защиту. По договорам тройного чистого аренды арендаторы несут налоговые, страховые и эксплуатационные расходы. Эта схема переносит операционные издержки на арендаторов, а Realty Income получает предсказуемый, стабильный доход от аренды.

Недавние показатели:

• Доход за Q3 2025 достиг $1,47 млрд, рост на 10,5% по сравнению с прошлым годом
• Скорректированные средства от операций (AFFO) на акцию выросли до $1,08 с $1,05 за год
• Заполняемость портфеля осталась стабильной на уровне 98,7% по состоянию на Q3
• Процент возврата арендной платы по новым договорам достиг 103,5%, что свидетельствует о сильном спросе арендаторов

AFFO — это ключевой показатель для REIT, исключающий неденежные расходы и капитальные затраты, показывающий реальный распределяемый денежный поток. При заполняемости 98,7% и арендной плате, превышающей 103,5%, Realty Income демонстрирует ценовую силу и качество арендаторов, что подтверждает баланс с крепостью.

Для инвесторов, ориентированных на доход и ищущих ежемесячные выплаты с защитой от рыночных спадов, этот REIT заслуживает серьезного внимания.

Chevron: Энергетический гигант с крепкими финансами и 38 годами роста дивидендов

Chevron (NYSE: CVX) увеличивает выплаты дивидендов ежегодно уже 38 лет подряд — свидетельство операционного превосходства в периоды бумов и спадов сырьевых рынков. Текущая доходность составляет 4,6%, что привлекательно для долгосрочных инвесторов.

Энергетический гигант работает в нескольких сегментах, приносящих доход:

Добыча — добыча нефти и природного газа по всему миру, генерирующая прибыль, но колеблющаяся в зависимости от цен на энергоносители и объемов производства. Переработка — превращение сырой нефти в потребительские товары — бензин, дизель, специальные смазки — и распространение через заправки и промышленные каналы. Химия и добавки — для различных промышленных и потребительских применений. Инициативы по энергетическому переходу — развитие возобновляемых видов топлива, улавливание углерода и проекты по водороду.

Chevron прогнозирует рост производства на 2-3% в год до 2030 года, опираясь на доминирование в Пермианской впадине и приобретение Hess. Компания использует искусственный интеллект для оптимизации бурения и добычи, включая новые проекты по сочетанию природного газа и технологий улавливания углерода для питания дата-центров ИИ.

Финансовые вызовы 2025 года и стратегические меры:

• Продажи и прибыль снизились в 2025 году из-за низких цен на энергоносители и затрат на интеграцию
• Продажа активов в Канаде, Аляске и Конго — часть долгосрочной стратегии
• Скорректированный EPS за Q3 2025 превзошел ожидания — $1,85
• Доход за Q3 составил $49,73 млрд, снизившись на 2% по сравнению с прошлым годом, но превысил ожидания
• Чистая прибыль снизилась на 21% до $3,6 млрд — в основном из-за слабых цен на нефть и затрат Hess
• Скорректированный свободный денежный поток вырос примерно на 50% до (миллиардов — важнейший показатель для безопасности дивидендов

Chevron сохраняет инвестиционный рейтинг )AA- от S&P Global, Aa2 от Moody’s( и обладает одним из сильнейших балансов в энергетике. Несмотря на рыночные трудности, рост свободного денежного потока создает запас прочности. Консервативные инвесторы, ищущие стабильные долгосрочные доходы с ростом дивидендов, могут считать Chevron надежной опорой.

Procter & Gamble: Гигант потребительских товаров с 135-летней историей выплат дивидендов

Procter & Gamble )NYSE: PG( производит товары для дома, которые покупают независимо от экономической ситуации: зубная паста Crest, моющее средство Tide, подгузники Pampers. Спрос остается неэластичным — люди не перестают чистить зубы или менять подгузники во время рецессий. Этот предсказуемый поток доходов сделал P&G защитной силой, которая показывала лучшие результаты во время кризиса 2008 года и пандемии 2020-го.

Удивительно, но P&G платит дивиденды уже 135 лет подряд и увеличивает их уже 69 лет подряд. Текущая доходность чуть ниже 3% — консервативная, но устойчивая.

Показатели финансовой устойчивости:

• Чистые продажи за 2025 год — $84,3 млрд )без изменений по сравнению с прошлым годом; рост цен компенсировал валютные колебания$7
• Чистая прибыль за 2025 год — (миллиардов )рост на 7% по сравнению с прошлым годом(
• Чистые продажи за Q1 2026 — $22,4 млрд )рост на 3% по сравнению с прошлым годом(
• Чистая прибыль за Q1 2026 — $4,8 млрд )рост на 20%$16
• Скользящий 12-месячный свободный денежный поток — примерно (миллиардов
• Коэффициент выплат — 60% )здоровый, оставляет пространство для роста дивидендов и выкупа акций(

Сильный бренд и доминирование в категориях позволяют P&G повышать цены, поглощая инфляционные давления, с которыми конкуренты борются. В 2025 году компания направила более $16 млрд акционерам через дивиденды и выкуп акций, при этом генерируя операционный денежный поток в $17,8 млрд.

Хотя P&G не вызовет восторга, она точно воплощает то, что требует защитный портфель: проверенную устойчивость в циклах, крепкий денежный поток и многопоколенную историю вознаграждения акционеров.

Итог: отдельные акции против пассивного инвестирования

Различие между владением дивидендными взаимными фондами и выбором отдельных акций сводится к контролю и конкретике. Выплачивают ли взаимные фонды дивиденды? Безусловно — но управляющие фондами решают, на какие активы делать акцент, когда менять их и как доход по дивидендам сочетается с стратегиями роста капитала. Индивидуальный подбор акций ставит вас во главу угла.

Ежемесячные выплаты Realty Income, энергетическое лидерство Chevron и стабильность Procter & Gamble, охватывающая более века, — три опоры для инвесторов, ориентированных на доход, готовых к волатильности 2026 года. Каждая из них работает на крепких балансах, генерирует значительный свободный денежный поток, превышающий обязательства по дивидендам, и имеет многолетние истории непрерывных выплат.

Во время рыночных распродаж эти три компании исторически сохраняют и увеличивают дивиденды — награждая терпеливых акционеров, в то время как менее устойчивые компании сокращают или приостанавливают выплаты. Для долгосрочного накопления богатства через стабильный доход владение качественными дивидендными акциями превосходит универсальные стратегии на базе фондов.