Возьмите 10 000 долларов и отправьтесь в 2000 год. На что бы вы поставили — на золото или на американские акции?

Я провёл бэктест, и результат удивил. Допустим, в начале 2000 года у вас есть 10 000 долларов, которые вы вкладываете отдельно в золото и индекс S&P 500, и держите до 2025 года. Как думаете, кто победит?

Итоговые результаты:
Золото: 126 596 долларов
S&P 500: 77 495 долларов

Золото неожиданно обошло американские акции более чем на 60 000 долларов! Это может перевернуть представления многих.

Но не спешите делать выводы, за этим стоят три ключевых фактора:

Стартовая линия определяет половину победы. В 2000 году был пик интернет-пузыря, Nasdaq взлетел до 5000 пунктов, оценки техкомпаний были безумными. А золото? В то время всего около 280 долларов за унцию, двадцатилетний минимум. Один стоит на вершине, другой сидит на дне — честное ли это соревнование?

Защитная ценность золота проявляется в моменты кризиса. С 2000 по 2012 годы рынок акций дважды падал наполовину: лопнул интернет-пузырь и разразился кризис субстандартных кредитов. Если посмотреть на график, то видно: каждый раз, когда акции рушились, золото не только выдерживало, но и росло вопреки тенденции. Во время финансового кризиса 2008 года многие сохранили своё состояние именно благодаря золоту.

Сила сложного процента недооценена. Хотя после 2012 года американский рынок начал бешеный рост, преимущество, накопленное золотом в первые годы, плюс стабильный прирост, позволили ему удержать лидерство.

Что хочет сказать вам этот график? Не то, что нужно ва-банк ставить на золото и становиться игроком. Главный урок — не стоит слепо верить в какое-то одно актив. На рынке нет вечных победителей, диверсификация — вот путь к выживанию на долгосроке. Когда на рынке акций слишком высокие оценки или появляется экономическая неопределённость, немного золота в портфеле поможет вам спать спокойнее.