Данные Glassnode раскрывают: повторяется ли на текущем рынке криптозима 2022 года?

Интересная подборка данных появилась — недельный отчет Glassnode сравнил текущий рынок с криптозимой 2022 года, и выводы получились довольно тонкими.

Начнем с самого наглядного: с ноября по декабрь открытый интерес по фьючерсам неуклонно снижался. Особенно после того флеш-краха и массовой ликвидации 10 октября стало видно, что игроки явно поостереглись и перестали рисковать по-крупному. По настроениям на рынке опционов это видно еще отчетливее — инвесторы сейчас предпочитают покупать страховку (путы), а не ставить на резкий рост. В начале прошлой недели, когда биткоин подбирался к 80 000 долларов, спрос на пут-опционы резко превысил кол на покупку, но как только цена стабилизировалась, деньги быстро перетекли обратно в кол-опционы. Переключение настроений прошло очень быстро.

На рынке бессрочных контрактов тоже довольно спокойно: ставки по финансированию практически не изменились, иногда уходили в минус, но быстро возвращались, премия по финансированию заметно сократилась — это значит, что плечевых трейдеров стало меньше, а спекулятивный настрой на рынке остывает.

Бросаются в глаза и данные по ETF: у IBIT шестая неделя подряд чистого оттока средств — это рекордная “кровопотеря” с момента запуска в январе 2024 года. За последние пять недель инвесторы вывели более 2,7 миллиарда долларов — в бычьем рынке такого просто не бывает.

Все ключевые индикаторы по деривативам говорят об одном: аппетит к риску уходит.