S&P дал "худший рейтинг", но следующий шаг Tether вызывает еще большую тревогу

Автор: 100y

Исходное название: Чтобы увидеть будущее Tether, посмотрите на его инвестиции

Компиляция и整理: BitpushNews

Введение

Недавно S&P понизило рейтинг Tether до “самого низкого уровня”, что снова поставило крупнейшую стейблкоин в центре внимания.

В нарративе традиционных финансов это, похоже, означает риск, сомнение и неопределенность; но в реальности криптоиндустрии доля USDT продолжает расти, инвестиционная карта Tether также стремительно расширяется — от золота и биткойнов до глобальных платежей, инфраструктуры и транснациональных сетей, огромная цифровая финансовая система постепенно принимает форму.

Деградация и экспансия переплетаются, создавая наиболее противоречивую, но в то же время наиболее реальную финансовую картину на сегодняшний день:

Чем менее стабильна традиционная система рейтингов, тем труднее игнорировать влияние Tether.

Резюме

Имперский порядок и статус валюты всегда были неразрывно связаны. Постоянное расширение объема USDT (Tether) предвещает тихое восхождение огромной цифровой финансовой империи.

В этой статье будет глубоко проанализировано 20 компаний, в которые недавно инвестировала Tether, раскрывая три стратегии ее имперского плана:

Укрепить доверие, основываясь на биткойне и золоте, расширить бизнес-охват на все континенты и создать замкнутый цикл, охватывающий розничных и институциональных пользователей, через совершенные продукты и услуги.

1. Tether и цифровая финансовая империя

1.1 Валюта и Империя

! image.png

Источник: Dyken Wealth Strategies

Валюта является общепринятым средством обмена и единицей стоимости в повседневной жизни. Однако с точки зрения империи, роль валюты выходит за рамки простой торговли; ее можно рассматривать как инструмент власти, охватывающий политические, культурные и социальные функции. В истории империй валюта играла следующие дополнительные роли:

• Символ имперского порядка: образы императоров или гербы империи, высеченные на монете, визуально олицетворяют имперскую власть и становятся знаком, демонстрирующим имперский порядок пользователям.
• Инструменты имперского правления: сосредоточив чеканку и право на эмиссию в центральной власти, края вынуждены полагаться на валютную систему центральной империи, что усиливает имперское правление.
• Мера концентрации ресурсов: Империя собирает ресурсы из различных мест через налоги и дани, а валюта является ключевым средством стандартизации и перевода этих ресурсов.

Без исключения, статус валюты всегда синхронизирован со статусом империи. Когда империя растет и достигает вершины, ее валюта становится сильной и поддерживает империю. Когда империя приходит в упадок, статус ее валюты также падает, ускоряя падение империи.

Сегодня слова вроде “империя” или “колония” давно исчезли, но мы еще не освободились от этих концепций. США играют роль империи, поддерживаемой мощной экономической и военной силой, а доллар уже выполняет функции мировой валюты.

Многие неамериканские страны пытались бросить вызов доминирующему положению доллара в современном обществе, но все потерпели неудачу. Доллар составляет около 57% глобальных валютных резервов и около 50% международных расчетов SWIFT, прочно укрепляя свои позиции.

1.2 Неудержимый рост USDT

! image.png

Источник: Artemis

С развитием информационных технологий значительная часть глобальной экономики переместилась в Интернет. Появление технологии блокчейн сделало возможным безопасное использование валюты в сети, что привело к быстрому росту экономки на блокчейне, а используемая на блокчейне валюта — стейблкоины — также быстро расширилась до объема около 300 миллиардов долларов.

Среди множества стейблкоинов наибольшее внимание заслуживает USDT от Tether. USDT позволяет людям из стран с высокой нестабильностью национальной валюты легко получить доступ к доллару, этой имперской валюте. Даже без кредитной истории или банковского счета любой человек, имеющий мобильное устройство с доступом в интернет, может легко получить доллары. Это открыло двери для быстрого роста USDT, особенно в развивающихся странах и странах третьего мира.

Более того, стоит отметить, что, несмотря на принятие Закона GENIUS и постепенное внедрение блокчейна в регулируемый мейнстрим, доля рынка USDT не снизилась значительно. Доля USDT по-прежнему составляет более 60%, что более чем в два раза превышает долю USDC, занимающего второе место.

1.3 Шаг к огромной цифровой финансовой империи

Tether строит свою огромную империю на мощной валюте USDT. Но построить империю - это вовсе не просто.

Несмотря на то, что USDT привязан к доллару, его резерв включает не только высоколиквидные активы, такие как наличные деньги, казначейские облигации США и репо-соглашения, но и активы с относительно низкой стабильностью, такие как драгоценные металлы, биткойн, облигации неамериканских правительств и корпоративные облигации. В странах, где уже установлены рамки регулирования стабильных монет, такие типы активов юридически не принимаются в качестве резервов.

На самом деле, в соответствии с регуляторной рамкой MiCA Европейского Союза, USDT не смог удовлетворить несколько условий EMT (электронные денежные токены, охватывающие категорию стейблкоинов). В результате, биржи, работающие в Европе, сняли USDT с торговли, эффективно исключив USDT из сферы использования в Европейском Союзе.

Но Tether не сдался. Как компания, Tether получает доли, инвестируя в различные стартапы и предприятия, а иногда также делает пожертвования некоммерческим организациям. Рассматривая эти действия, мы можем сделать выводы о выбранном Tether направлении и о том, как она стремится создать огромную цифровую финансовую империю. Давайте рассмотрим инвестиционные примеры Tether, чтобы понять, как она преодолевает вызовы создания империи.

2. В какие компании инвестировала Tether?

! image.png

2.1 Перед началом

Tether — это компания, которая привлекает полное внимание крипто-сообщества. Это понятно, поскольку Tether является эмитентом крупнейшей стейблкоина USDT и считается одной из компаний с самым высоким доходом среди сотрудников в мире.

Однако крипто-сообщество, похоже, не так заинтересовано в стартапах Tether и инвестиционной деятельности компании. Более точно, людей интересуют только те протоколы, которые выпускают токены, поддерживаемые Tether. Примером являются Stable и Plasma Chain, специально предназначенные для USDT.

Однако эти два проекта не были напрямую профинансированы Tether, а были инвестированы такими связанными организациями, как Bitfinex, USDT0 и генеральный директор Tether Паоло Ардоино.

Tether активно участвует в корпоративных инвестициях, но большинство компаний, в которые она инвестирует, не выпускают токены и не имеют ярко выраженной региональной идентичности, поэтому эти инвестиции не привлекли особого внимания криптосообщества. Тем не менее, изучение инвестиционных случаев Tether все же может раскрыть подсказки о направлении, к которому стремится Tether.

2.2 В какие типы компаний инвестировал Tether?

Tether опубликовал свои инвестиции в пресс-релизе на своем сайте. Проанализировав инвестиционные объявления за примерно полтора года, я смог выделить следующие ключевые темы:

• Европейский рынок: Несмотря на то, что USDT был эффективно запущен в ЕС, Tether все еще стремится войти на европейский рынок, инвестируя в эмитентов и платформы внутри Европы.
• Новые рынки: Рыночная совместимость USDT была подтверждена на новых рынках. Tether стратегически расширяет свое влияние в этих регионах.
• Розничная торговля: Tether инвестирует в разработчиков различных некастодиальных кошельков, чтобы обеспечить легкий доступ пользователей розницы к USDT.
• Институт: Помимо розничного и развивающегося рынка, Tether также инвестирует в поставщиков решений для предприятий, чтобы помочь учреждениям легче получить доступ к USDT.
• Биткойн: Tether продолжает инвестировать в BTC и более широкую экосистему Биткойна.
• Золото: Tether рассматривает золото и BTC как важные геополитические активы и ускоряет реализацию двойной осевой стратегии вокруг биткойна и золота.
• Будущие технологии: Tether не только инвестирует в бизнес, связанный с валютой, но также вкладывает средства в передовые технологии, которые приносят пользу человеческому обществу.

Эти темы отражают последовательное стратегическое направление, которое Tether стремится построить в своем цифровом финансовом империи.

2.3 Косвенная стратегия выхода на европейский рынок

СтаблР

! image.png

StablR является эмитентом стейблкоинов, соответствующим стандартам MiCA, зарегистрированным на Мальте, который выпускает EURR, привязанный к евро, и USDR, привязанный к доллару США. Получив инвестиции, StablR планирует использовать токенизированную платформу Tether Hadron. Hadron — это SaaS-платформа, предназначенная для простого токенизации различных активов, таких как акции, облигации, товары и стейблкоины, обладающая мощными возможностями поддержки полного управления жизненным циклом токенов, KYC, AML, мониторинга и другой инфраструктуры для соблюдения нормативных требований.

Квантоц

! image.png

Quantoz является эмитентом стейблкоинов, соответствующим стандартам MiCA, предлагая EURQ и EURD (оба привязаны к евро) и USDQ (привязан к доллару). При этом EURD специально предназначен для замкнутой системы, и в отличие от EURQ, его можно рассматривать как универсальный стейблкоин. Quantoz также планирует использовать платформу токенизации Hadron от Tether.

Bit2Me

! image.png

Bit2Me является крупнейшей платформой цифровых активов в испаноязычном мире. Физические лица, компании и учреждения могут торговать и инвестировать в различные криптовалюты, а также подключаться к различным финансовым операциям, таким как переводы, платежи и кредитование. Bit2Me была основана в 2014 году, работает более десяти лет и имеет более 1,2 миллиона пользователей, что делает её основной платформой. В частности, Bit2Me функционирует в соответствии с требованиями MiCA и имеет лицензию CASP, что делает её высоко стратегической инвестицией Tether.

2.4 Нацеливание на новые рынки

Парфин

! image.png

Parfin — это компания по инфраструктуре блокчейна, расположенная в Латинской Америке. Parfin предлагает платформу управления и рабочих процессов, которая позволяет финансовым учреждениям легко внедрять технологии блокчейна и криптовалюты, безопасные решения кошельков MPC, а также услуги токенизации активов. Parfin также получил инвестиции от ведущих мировых венчурных капиталистов, таких как Framework, Valor, Accenture и ParaFi. Инвестируя в Parfin, Tether стремится помочь финансовым учреждениям Латинской Америки легче использовать USDT.

Котани Пэй

! image.png

Kotani Pay - это компания инфраструктуры Web3 для платежей, расположенная в Африке, которая предоставляет услуги по вводу и выводу фиатных денег, расчетам и платежам в стабильных монетах, а также основанным на SMS кошелькам на блокчейне. Инвестируя в Kotani Pay, Tether планирует расширить инфраструктуру ввода и вывода, чтобы людям в Африке было проще получать USDT.

Шига

! image.png

Shiga является компанией, предлагающей решения в области блокчейн-финансов, с офисом в Африке, предоставляющей широкий спектр блокчейн-услуг, включая ввод и вывод средств между местной валютой и стейблкоинами, внебиржевую торговлю (OTC), корпоративные виртуальные счета, управление корпоративными финансами и разработку блокчейн-решений. Эти услуги позволяют индивидуумам и предприятиям в Африке легко войти в долларовую экономику через финансовые услуги на блокчейне. Tether заявила, что рассматривает Африку как ключевой регион для внедрения USDT и инвестирует в Shiga для активного расширения на африканском континенте.

Отсортировано

! image.png

Sorted — это компания, расположенная в Африке и Южной Азии, предлагающая решения для кошельков, которые обеспечивают беспроводные кошельки, способные работать на базовых функциональных телефонах и недорогих смартфонах. Это значительно увеличивает финансовую доступность для бедного населения или людей без банковских счетов. Пользователи Sorted могут легко осуществлять криптовалютные переводы, платежи и ввод/вывод средств. Инвестируя в Sorted, Tether также расширяет свое влияние в Африке и Южной Азии.

Кем

! image.png

Kem — это широко используемое в регионе Ближнего Востока приложение для криптовалютных переводов, платежей и финансового управления. Пользователи могут использовать свои криптоактивы для переводов и платежей в приложении Kem, связывать их с пластиковыми картами и даже инвестировать в такие активы, как золото. Как и в Африке и Латинской Америке, на Ближнем Востоке также имеется большое количество иностранных рабочих, поэтому криптовалютные переводы на основе USDT могут значительно стабилизировать их жизнь. Tether планирует увеличить свою долю на рынке USDT в Ближнем Востоке, инвестируя в Kem.

СитиПей

! image.png

CityPay является криптоплатежной компанией, расположенной в Грузии. Кроме Грузии, она активно расширяет свой бизнес в Восточной Европе, включая Армению, Азербайджан, Казахстан и Узбекистан, предлагая услуги кошелька, выпуская платежные карты и привлекая криптоплатежных merchants. Инвестируя в CityPay, Tether стремится стратегически обеспечить долю USDT на рынке платежей Восточной Европы.

2.5 Розничная стратегия

Следует отметить, что упомянутые выше Sorted и Kem также являются компаниями, предлагающими решения для неконтролируемых кошельков, которые можно отнести к категории розничных стратегий.

Физен

! image.png

Fizen — это супер-приложение для потребителей в сфере криптовалют. Пользователи могут хранить, передавать и использовать криптовалюту для платежей через собственные кошельки. Fizen также предлагает функции для платежей, покупок и подарочных карт, позволяя пользователям легко интегрировать криптовалюту в повседневную жизнь. Инвестируя в Fizen, Tether стремится предоставить пользователям USDT качественный пользовательский опыт, чтобы USDT мог широко использоваться для повседневных платежей.

Будь водой

! image.png

Be Water является медиа- и контент-компанией, которая находится в Италии и занимается различными видами деятельности, такими как производство и распространение фильмов, телевидения и документальных фильмов, а также управляет новостным брендом. Tether инвестировала 10 миллионов евро в приобретение 30,4% акций Be Water, что предоставило Tether точку опоры для выхода за пределы финансовой сферы и расширения в глобальную экосистему контента.

Зенго

! image.png

Zengo является решением для кошельков на основе MPC (многосторонних вычислений), которое позволяет пользователям безопасно использовать самоуправляемые кошельки без необходимости управления сложными мнемоническими фразами. Инвестируя в Zengo, Tether позволяет пользователям более безопасно хранить, отправлять и использовать активы, основанные на Tether, для платежей.

2.6 Стратегия учреждения

Важно отметить, что Parfin также является компанией, обслуживающей финансовые учреждения Латинской Америки, и поэтому также включена в институциональную стратегию.

Кристальная Интеллект

! image.png

Crystal Intelligence является компанией по блокчейн-интеллекту, отвечающей за обнаружение мошенничества, мониторинг рисков, анализ адресов кошельков в реальном времени, поддержку регулирования, отслеживание незаконных средств и реагирование на преступления. Инвестируя в Crystal Intelligence, Tether планирует укрепить сотрудничество с ними и повысить способность предотвращать злоупотребление USDT в незаконной деятельности. Это важные стратегические инвестиции для дальнейшего развития USDT как институционально ориентированной стабильной монеты.

2.7 Инвестиции в индустрию биткойнов

Ледн

! image.png

Ledn — это платформа кредитования, поддерживаемая биткойнами, которая позволяет физическим лицам и компаниям занимать стабильные монеты, используя BTC в качестве залога, не продавая свои BTC. Tether всегда сосредоточилась на создании инфраструктуры, соединяющей криптоактивы с реальными финансовыми случаями, и поскольку Ledn открывает новый рынок финансов на основе биткойна, Tether инвестировала в Ledn.

адекоагро

! image.png

adecoagro является крупнейшей компанией по устойчивому сельскому хозяйству и возобновляемой энергетике в Южной Америке, также она котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже. adecoagro продает часть вырабатываемой электроэнергии на спотовом рынке, но из-за высокой волатильности цен доход может быть нестабильным. С этой точки зрения, майнинг биткойнов может выступать в роли фиксированного покупателя электроэнергии. Tether планирует приобрести до 70% акций adecoagro для совместного продвижения проектов по майнингу биткойнов.

** Основание сервера BTCPay**

! image.png

BTCPay является открытым процессором обработки платежей в биткойнах и стейблкоинах. Он уникально использует режим самоуправления, позволяя пользователям запускать его непосредственно на своих серверах. Tether поддерживает BTCPay уже два года подряд, чтобы укрепить инфраструктуру для осуществления платежей, устойчивых к проверкам, с использованием биткойнов и USDT.

Открытые спутники

! image.png

OpenSats — это американская некоммерческая организация 501©(3), которая финансирует биткойн и технологии против цензуры. OpenSats управляет устойчивой моделью, поддерживающей открытое экосистему биткойна, а пожертвования идут на разработку протокола биткойна, разработку инструментов конфиденциальности, исследования и образование. Несмотря на то, что это не инвестиция, Tether продолжает делать пожертвования OpenSats, что свидетельствует о его постоянной поддержке биткойна и открытой экосистемы.

2.8 Золото как геополитический актив

Элементарные Альтус Роялти

! image.png

Elemental Altus Royalties является компанией, связанной с добычей золота, но она не занимается непосредственной добычей. Вместо этого она генерирует доход, заключая лицензионные соглашения с компаниями, занимающимися добычей золота. Tether рассматривает золото вместе с биткойном как инфраструктуру цифровых валют и, чтобы укрепить свою стратегию, связанную с золотом, приобрела 31,9% акций Elemental Altus Royalties.

Сплав

! image.png

Alloy — это услуга, непосредственно представленная Tether, а не инвесторской компанией, но она упоминается здесь, поскольку играет ключевую роль в золотой стратегии Tether. Tether предлагает токен золота под названием XAUT, а Alloy — это сервис, который выпускает aUSDT, который является стабильной монетой, обеспеченной золотом, заложенным в XAUT. Это попытка воспроизвести историческую золотую стандартную систему и шаг Tether к укреплению своей стратегии, связанной с золотом и биткойном.

2.9 Инвестиции в будущие технологии

Блэкрок Нейротек

! image.png

Blackrock Neurotech является ведущей компанией в области интерфейсов мозг-компьютер, основанной исследовательской группой из Университета Юты. Технология, разработанная компанией, включает в себя имплантацию электродов в мозг, преобразующих мысли в цифровые сигналы. Люди с ограниченными возможностями, отсутствием сенсорных функций или сталкивающиеся с проблемами коммуникации могут значительно улучшить качество жизни с помощью технологий Blackrock Neurotech. С этой инвестицией Tether становится основным акционером, что знаменует собой его амбиции, выходящие за пределы финансовой сферы, и вход в продвинутые технологии, служащие человечеству.

3. Стратегия Tether по строительству цифровой финансовой империи

! image.png

Источник: Tether

Tether владеет государственными облигациями США на сумму 135 миллиардов долларов, что является огромной цифрой, ставящей ее на 17-е место в мире, опережая Южную Корею.

На самом деле, Tether уже создал цифровую империю, основанную на своей валюте USDT.

Через компании, в которые недавно инвестировала Tether, мы можем наблюдать стратегию Tether по созданию цифровой империи.

• Обеспечение доверия: Tether стремится обеспечить доверие пользователей с помощью двух основных активов: биткойна и золота.
• Глобальная экспансия: Tether стремится охватить все континенты, включая Азию, Африку, Южную Америку, Европу, Ближний Восток, а также недавно вошел на рынок США через USAT.
• Повышение доступности: Tether стремится обеспечить легкий доступ к USDT для розничных пользователей, предприятий и учреждений в их повседневной жизни и финансовой деятельности через различные услуги.

Некоторые предсказывали, что с увеличением регулирования блокчейна позиции Tether и USDT ослабнут, но этот прогноз оказался неверным. Я не сомневаюсь, что индустрия стейблкоинов, сосредоточенная в США, продолжит расти, и я также уверен, что влияние Tether и USDT будет только возрастать.

В конечном итоге мы стоим на краю цифровой империи, основанной на USDT, огромной империи, которая не может потерпеть неудачу.