Биткоин всё ещё на стартовой стадии? Ончейн-данные расскажут тебе правду

Уровень принятия всего 0,36%, но темпы роста максимальные

По данным блокчейна, на данный момент глобальный уровень принятия Bitcoin составляет всего 0,36%. Звучит очень мало, правда? Но именно это и говорит о том, что мы все еще находимся на сверхранней стадии S-образной кривой.

По прогнозам институциональных игроков, к 2030 году уровень принятия Bitcoin превысит 10%, а годовой темп роста составит 60%. Что это значит? Это значит, что в ближайшие годы новых участников может стать в 10 раз больше, чем сейчас.

Вход институционалов изменил правила игры

Bitcoin превратился из игрушки для гиков в полноценный актив именно за последние пару лет:

• После запуска спотовых ETF институционалы могут покупать Bitcoin так же, как акции, при этом риски существенно снизились
• Корпоративные казначейства рассматривают Bitcoin как резервный актив — действия компаний вроде Tesla и MicroStrategy придали рынку уверенности
• Институционалы держат монеты дольше, что сокращает волатильность, характерную для частных инвесторов

В результате рынок становится все стабильнее, а участников — все больше. Это замкнутый круг положительной обратной связи.

Циклы халвинга vs давление на добычу: дилемма майнеров

Динамика цены Bitcoin тесно связана с халвингом (примерно раз в 4 года). Каждый халвинг сокращает новый выпуск Bitcoin на 50% — поднимает ли это цену?

Теоретически — да. Но при определённых условиях:

1. Майнеры не сливают монеты: после халвинга доходы падают, и некоторые майнеры продают Bitcoin, чтобы погасить долги. Это создает давление на продажу.
2. Институционалы продолжают покупать: если приток нового капитала продолжается, давление на продажу поглощается рынком.
3. Дефицит действительно растет: уже добыто 94% Bitcoin, оставшиеся становятся все более редкими.

Есть прогнозы, что в следующем бычьем цикле Bitcoin может достичь 400 000 долларов — именно на этой логике.

Стратегические резервы Bitcoin в США? Это может изменить все

Последняя идея для воображения: правительство США создает стратегический резерв Bitcoin (аналогично золотому резерву).

Если это произойдет:

• На рынок выходит игрок государственного уровня и скупает активы — начинается дефицит
• Сигнал огромной важности: Bitcoin переходит из категории “рисковых активов” в “государственные активы”
• Цена может мгновенно вырасти скачком

Звучит безумно, но в текущих геополитических и экономических условиях это уже не фантастика.

Майнинг тоже эволюционирует

Майнинг Bitcoin прошел путь от дикого запада до индустрии:

• Новые майнеры экономичнее: развитие ASIC-чипов — та же вычислительная мощность при меньшем энергопотреблении
• Растет концентрация майнинга: крупные компании скупают майнинговые фермы, переходят к профессиональному управлению
• Появляется “геймифицированный майнинг”: некоторые проекты оформляют майнинг как NFT-игру, привлекая розничных участников

Сложность майнинга растет, но при адекватной цене на электричество и новых машинах он остается прибыльным. С другой стороны, устойчивость майнинга к прибыли — это сигнал для формирования дна рынка.

Влияние макроэкономики на Bitcoin

Цена Bitcoin не живет в вакууме:

• Высокая инфляция → Bitcoin рассматривается как инструмент хеджирования
• Снижение ставок → доходность традиционных вложений падает, капитал ищет рискованные активы
• Геополитическая нестабильность → институционалы ищут защитные активы, Bitcoin попадает в эту категорию

Сейчас мировые центробанки снижают ставки, что позитивно для Bitcoin.

Итог

История Bitcoin превратилась из “технологического инновационного проекта” в “инструмент для распределения активов”. Уровень принятия еще очень низкий, но темпы роста впечатляют. Институционалы, политики, эффективность майнинга и макроэкономика — все эти факторы сейчас указывают в одном направлении: потенциал для роста еще очень большой.

Конечно, это не инвестиционный совет. Но если смотреть на данные, нарратив Bitcoin уже сменился с “получится ли вообще” на “вопрос только во времени, когда получится”.