Арбитраж действительно так прост? Давайте разберёмся в базовой логике арбитража на рынке криптовалют

Question

Когда речь заходит о заработке на криптовалютной торговле, большинство людей думает о “купить дешево, продать дорого”. Но на самом деле есть еще один, более надежный способ — арбитражная торговля. Эта стратегия привлекает как новичков, так и профессиональных трейдеров благодаря относительно низким рискам.

Что такое арбитраж? Почему у него низкий риск?

Проще говоря, арбитраж — это получение прибыли за счет разницы в цене одного и того же актива на разных рынках. Например, BTC на бирже A стоит $21,500, а на бирже B — $21,000. Вы покупаете на B, продаете на A и зарабатываете на разнице.

Почему риск низкий? Потому что вам не нужно прогнозировать будущее движение рынка. Для обычной торговли нужно делать технический анализ, смотреть графики, угадывать рост или падение — это всегда игра вероятностей. В арбитраже все иначе: разница в цене существует здесь и сейчас, вам просто нужно быстро среагировать и провести сделку за несколько минут. Короткое время экспозиции = низкий риск.

Какие бывают виды арбитража?

1. Арбитраж между биржами (самый распространенный)

Классический арбитраж: одновременная покупка и продажа одной и той же монеты на двух биржах. Самый прямой способ, но на крупных биржах высокая ликвидность и маленький спред, крупные возможности встречаются редко.

Географический арбитраж: иногда одна и та же монета на корейской бирже может стоить значительно дороже, чем на международной. В истории Curve Finance на некоторых корейских биржах наблюдалась премия до 600% — вот в чем прелесть географического арбитража. Но есть нюанс: местные биржи часто требуют регистрацию для резидентов.

Арбитраж на децентрализованных биржах: на DEX ценообразование происходит через AMM (автоматические маркет-мейкеры), и иногда цена сильно отклоняется от спота. Можно купить дешево на DEX, продать дорого на CEX, или наоборот.

2. Арбитраж внутри одной биржи

Фьючерс-спот арбитраж: на бирже фьючерсные контракты имеют “финансирование” — при дисбалансе лонг/шорт лонги платят шортам. Одновременно шортите фьючерсы и покупаете спот — зарабатываете на разнице ставок. Это любимая стратегия для стабильных доходов у институционалов.

P2P-арбитраж: на внебиржевых рынках цены покупки и продажи часто не совпадают. Можно выставлять ордера на покупку и продажу одновременно, зарабатывая на спреде. Порог входа низкий, но высок риск мошенничества.

3. Треугольный арбитраж (максимальная сложность)

Для продвинутых пользователей. Используется несоответствие цен между тремя монетами, например BTC/USDT, ETH/BTC, ETH/USDT. При определенной последовательности сделок получается прибыль. Звучит просто, но на практике задержки и проскальзывания “съедают” большую часть дохода — нужны автоматизированные инструменты.

4. Арбитраж на опционах

Используется разница между подразумеваемой и фактической волатильностью опционов. Например, если цена опционов на BTC подразумевает одну волатильность, а фактическая волатильность другая — появляется возможность для арбитража. Требуются глубокие знания деривативов.

Выглядит красиво, но где подводные камни?

Комиссионные издержки Торговая комиссия, комиссия на вывод, комиссия сети, комиссия за обмен… В итоге вся прибыль от мелких сделок может исчезнуть. Нужно точно рассчитывать ROI, иначе можно уйти в минус.

Маленькая прибыль На крупных биржах спреды уже очень малы — иногда разница всего в десятки долларов. Чтобы хорошо заработать, нужен большой капитал. С малым депозитом арбитраж не даст ощутимого дохода.

Лимиты на вывод На многих биржах есть дневные/месячные лимиты на вывод средств. Ваши деньги могут “застрять” на бирже и не быть доступны для быстрой фиксации прибыли.

Скорость — это всё Спреды держатся от нескольких секунд до минут. Вручную поймать момент почти нереально. Большинство арбитражников используют автоматические боты.

Почему всё равно есть желающие?

Сейчас условия для арбитража достаточно благоприятные:

В мире более 750 криптобирж, у каждой своя система ценообразования
Крипторынок еще молод, информация распространяется неравномерно
Конкурентов меньше, чем на традиционных рынках
Новые монеты и торговые пары часто дают возможности для спреда

Напоследок

Арбитраж действительно менее рискован, но не безрисковый. Вам потребуется:

Достаточный стартовый капитал (большой оборот — маленькая маржа)
Автоматизированные инструменты (ручной труд слишком медленный)
Точный расчет всех расходов (не потерять ни цента прибыли)
Осторожность — остерегайтесь мошенников и следите за безопасностью

Это скорее “стабильный заработок”, а не “быстрое обогащение” — подходит терпеливым и дисциплинированным трейдерам.