Почему BTC всё ещё растёт? Данные раскрывают правду

Question

В последнее время Bitcoin прорвал отметку в 120 000 долларов и продолжает расти. Ты наверняка хочешь знать почему.

Ключевая логика: жесткое ограничение предложения

Всего Bitcoin — 21 миллион монет, этот параметр никто не может изменить, он прописан в протоколе. Уже добыто 19,6 миллиона, свободного пространства становится все меньше. Плюс в апреле этого года произошло халвинг-событие — новое предложение сразу сократилось вдвое (с 6,25 BTC/блок → 3,125 BTC/блок), то есть скорость появления новых BTC на рынке уменьшилась наполовину.

Есть аналитики, которые считают, что возможно 3-4 миллиона BTC навсегда утеряны (забытые приватные ключи, недоступные кошельки). Значит, реальное количество монет в обращении еще меньше, чем кажется. Чем меньше предложение при неизменном спросе — тем выше цена. Это самый базовый экономический закон.

Институты начали массово скупать

На этот раз рост отличается от прежних бычьих рынков, которые разгоняли розничные инвесторы в режиме FOMO. Теперь покупают институционалы.

Вот несколько цифр:

Bitcoin ETF от BlackRock (iShares) уже управляет $86 млрд — это один из самых быстрорастущих ETF в истории
В этом году чистый приток в ETF на BTC и ETH превысил $13 млрд. Что это значит? Институционалы заливают деньги намного быстрее, чем появляется новый BTC.
MicroStrategy сейчас держит 582 000 BTC на сумму $62 млрд и продолжает покупать
Уже 244 публичные компании по всему миру держат BTC на балансе — почти вдвое больше, чем год назад

Вход институционалов меняет всю природу рынка. Если раньше это были лишь спекуляции и обвалы среди розницы, теперь за рынком стоят крупные капиталы, а волатильность стала ниже.

Технологии развиваются

Bitcoin — это не мертвый актив. Lightning Network позволяет проводить мгновенные и дешевые транзакции, то есть BTC постепенно превращается из “цифрового золота” в “реальные деньги”.

Мощность сети (хешрейт) обновляет рекорды — это показатель растущей безопасности сети, что важно для больших инвесторов.

Макроэкономика подталкивает рост

Центробанки мира печатают деньги, ожидается снижение ставок ФРС. В такой ситуации BTC становится привлекательным инструментом хеджирования от инфляции. Логика аналогична золоту: деньги обесцениваются, а дефицитный BTC только дорожает.

В ряде стран экономика нестабильна, национальные валюты обесцениваются, и люди реально используют BTC для защиты своих активов — это реальный, устойчивый спрос.

Перелом в регуляции

В США провели “Crypto Week” (неделя криптовалют), обсуждаются законопроекты CLARITY и антиконтрольный закон против CBDC — то есть регуляторы постепенно переходят от “давления” к “принятию и регулированию”. Чем меньше неопределенности, тем больше желание у крупных игроков входить на рынок.

Психология: на этот раз по-другому

Прошлые бычьи рынки были результатом FOMO, сейчас за ростом стоят институциональные фундаментальные факторы. Конечно, розничные инвесторы тоже подключаются, но база стала больше, волатильность — ниже. Ожидания по циклу халвинга тоже стали более однородными, инвесторы заранее выстраивают стратегию и тем самым сами усиливают этот цикл.

Но не стоит слишком радоваться

На таких ростах всегда найдутся желающие зафиксировать прибыль. В прошлых бычьих рынках BTC тоже корректировался на 20-50% — это нормальное “дыхание” рынка. Если фундаментальные условия изменятся (например, резкий разворот в регулировании или улучшение экономики, уменьшающее спрос на защитные активы), цена может быть скорректирована.

Как действовать

Доллар-кост-авериджинг (регулярные покупки) помогает усреднить цену и не ловить дно
Фиксируйте прибыль частями — например, удвоили вложение, часть продайте, чтобы зафиксировать доход и оставить еще потенциал роста
Используйте опционы или деривативы для хеджирования, если у вас большие позиции
Периодически ребалансируйте портфель, не допускайте перекоса в сторону BTC

Итоги

Рост BTC сейчас — не случайность: предложение реально сокращается, институционалы действительно массово покупают, технологии развиваются, макроэкономика поддерживает спрос, а политика становится благоприятнее. Это не тот бычий рынок, который строится только на рассказах и надеждах — фундаментальные причины налицо.

Но “сильный фундамент” ≠ “рост без конца”. Зарабатывайте, когда есть возможность, держите, когда нужно, и выходите, когда ситуация меняется — вот правильный подход к любому рынку.