SushiSwap: Полное руководство по децентрализованному DEX 2024

Что такое SushiSwap?

SushiSwap является одним из самых важных DeFi-протоколов на крипторынке. Он работает как децентрализованная биржа (DEX) в Ethereum, использующая модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM), позволяя пользователям обменивать токены ERC-20 напрямую, без посредников и традиционных ордеров.

Запущенный в августе 2020 года шеф-поваром Номи и 0xMaki (, который в конечном итоге взял на себя управление после реорганизации), SushiSwap начался как форк Uniswap, но быстро развил свою собственную идентичность. В настоящее время им управляет команда из 9 разработчиков.

Ключевые числа (Апрель 2024)

• TVL: $422 миллионов на 35 блокчейнах
• Рейтинг DeFi: 56 место по капитализации
• Исторический максимум: TVL $8 миллиард во время предыдущего бычьего рынка

Как работает механизм?

В отличие от централизованных бирж, которые используют ордеры, SushiSwap использует пулы ликвидности. Пользователи (поставщики ликвидности) вносят пары токенов и получают вознаграждения от торговых комиссий.

Ключевая математическая формула: X × Y = K

• X = значение первого актива
• Y = значение второго актива
• K = константа

Это означает, что если цена актива падает, другой автоматически поднимается, чтобы поддерживать равновесие.

Токен SUSHI: Управление + Доходы

Токен SUSHI является сердцем экосистемы:

Правительство: Держатели SUSHI могут голосовать за предложения, которые определяют будущее протокола.

Доходы: При ставке SUSHI и его преобразовании в xSUSHI пользователи получают часть комиссий от обмена.

5 Способов Заработать на SushiSwap

1. Предоставление ликвидности

Вложите два токена в одинаковом соотношении → Получите токены SLP → Зарабатывайте комиссии с операций.

2. Фермерство доходности

Ставь свои токены SLP на доступных фермах → Зарабатывай дополнительный SUSHI в зависимости от предложенного APY.

3. Прямое стекинг

Ставь SUSHI напрямую → Получай xSUSHI → Доступ к управлению + комиссии.

4. Кредитование в Kashi

Дайте криптовалюту в долг децентрализованно → Зарабатывайте проценты от заемщиков → Независимый риск для каждого рынка.

5. MISO (Токен Лаунчпад)

Участвуйте в запусках новых проектов → Потенциал ранних доходов.

SushiSwap против Uniswap: Сравнение

SushiSwap завоевал популярность, предлагая больше способов заработка, в то время как Uniswap сосредоточен на чистом опыте обмена.

Пошаговое руководство: Первые операции

Требования

1. Совместимый кошелек: MetaMask, Trust Wallet или WalletConnect
2. Ethereum: ETH для оплаты газовых сборов
3. Токены: Пара, с которой вы хотите торговать

Сделать свой первый своп

1. Перейдите на app.sushi.com → Войти в приложение
2. Подключите ваш кошелек
3. Выберите блокчейн (Ethereum, Arbitrum и т.д.)
4. Выберите токены и количество
5. Проверьте допустимое проскальзывание → Подтвердите → Подпись в кошельке

Предоставить ликвидность

1. Перейдите в “Pool” → Выберите пару токенов
2. Внесите равную стоимость обоих (прим: $100 USDC + $100 WETH)
3. Подтвердите и получите токены SLP
4. Теперь вы получаете комиссионные от каждой сделки в этом пуле

Риски, о которых вы должны знать

Проскальзывание

Если на рынке мало маркет-мейкеров, крупные ордера сильно влияют на цену. Большее влияние на токены с низкой ликвидностью.

Временные потери

На волатильных рынках стоимость вашей позиции может быть ниже, чем если бы вы просто держали. Особенно рискованно в парах с высокой волатильностью.

Комиссии за газ

В загруженном Ethereum каждая операция (swap, добавление ликвидности) может стоить дорого. Решения: использовать Arbitrum или другие более дешевые L2.

Уязвимости смарт-контрактов

Хотя SushiSwap имеет аудиты, ни один протокол не является на 100% безопасным. Риск эксплуатации всегда существует.

Почему стоит выбрать SushiSwap?

✅ Множество способов заработка: Не только свопы, но и фарминг, кредитование, управление

✅ Сильное сообщество: У держателей SUSHI есть реальная власть в принятии решений

✅ Непрерывные инновации: Новые функции на основе отзывов

✅ Мульти-цепочка: Доступно на 35 блокчейнах (не только Ethereum)

❌ Меньший TVL, чем у Uniswap = меньше ликвидности в некоторых парах = потенциальное проскальзывание

Заключение

SushiSwap эволюционировал из “Uniswap с дополнениями” в зрелую DeFi экосистему, где можно зарабатывать разными способами. С $422M в TVL и присутствием на 35 блокчейнах, он по-прежнему остается одним из самых важных DEX, особенно для пользователей, ищущих больше, чем просто торговлю.

Ключ: понимайте риски (временной потери, газовых сборов, смарт-контрактов), начинайте с малого и используйте возможности управления, если верите в будущее протокола.