2024 год: Внутренняя информация о Layer-1: какие цепочки действительно стоят того, чтобы войти в позицию?

Question

До Халвинга Биткойна осталось два месяца, и вся L1 арена начинает оживляться. Я собрал 15 последних новостей о ведущих Layer-1, некоторые данные могут потрясти ваше восприятие.

🚀 Черные лошади на подъеме: эти три цепочки выросли больше всего

Kaspa（KAS） В прошлом году вырос на 1400%, это не совпадение. Эта цепочка использует механизм консенсуса GHOSTDAG для достижения секундного времени блока, а после переписывания на Rust производительность удвоилась. Пока все еще обсуждают tps Solana, Kaspa уже тестирует стабильность на уровне 40+ tps. Рыночная капитализация $2.4B, есть пространство для воображения.

Sei（SEI） в этом году вырос на 7283% — не ошибся. Это цепочка, созданная специально для DeFi, с интегрированным движком сопоставления ордеров. Почему это важно? Потому что большинству L1 этого не хватает. Экосистемный фонд увеличился с 30M до 120M, Foresight Ventures инвестировал 50M. Азиатский рынок — это точка прорыва.

ZetaChain (ZETA) только начинает развиваться, но концепция впереди — первая акция “омничейн”. Может взаимодействовать с любым блокчейном, это настоящая интероперабельность, а не псевдоинтероперабельность, основанная на мостах. Рыночная капитализация $278M, еще есть возможность зайти на раннем этапе.

📊 TVL крупные игроки vs Король рыночной капитализации

Здесь есть интересное несоответствие:

Эфириум $35B TVL подавляет всех, но экосистемные дивиденды уже полностью учтены (ETH за 1 год вырос лишь на 3%)
Solana $1.65B TVL, но SOL вырос на 306% — это говорит о том, что рынок более оптимистичен в ожиданиях технологической итерации, чем в текущей ситуации.
BNB Chain $3.6B TVL, это 1/10 от Ethereum, но рыночная капитализация BNB составляет 45B (второе место после ETH) — отображение ценности, подтвержденной CEX.

С точки зрения сравнения, Sui и Aptos в прошлом году оба были с отрицательной доходностью (Sui -65%, Aptos -45%), но TVL еще есть (соответственно 488M и 171M). Что это значит? Экосистема все еще находится в стадии накопления, не торопитесь с покупками на дне.

🔥 Недооцененные детали

Polkadot 2.0 параллельные потоки дают возможность малым цепочкам, участие в ставках увеличилось на 49%. В Cosmos Hub в среднем 500 тысяч транзакций в день, после запуска межцепочной безопасности стоимость безопасности малых цепочек значительно снизилась. Эти технологические достижения в конечном итоге отразятся на цене токена.

После того как Ординалы Биткойна стали популярными, экосистема исследует Атомикалы и Тапрут Ассеты. Возможно, никто не осознает, что Layer-1 Биткойна сам по себе эволюционирует, а не просто паразитирует на L2.

Avalanche C-Chain 2,3M сделок за день (пиковое значение в ноябре прошлого года), насколько безумным было увлечение гравировкой? За неделю 13,8M долларов США на затраты по гравировке. Как эта цепочка сможет удержать пользователей после спада интереса? Это стоит внимания.

⚠️ Инвестиционные рекомендации (не финансовый совет)

Консервативный: ETH + Биткойн + Solana (эти три уже не азартные игры)
Агрессивный: Kaspa, Sei подходят для тех, кто верит в технологические инновации.
Гемблинг: ZetaChain, Internet Computer (концепция на переднем крае, но недостаточно проверена рынком)

Polkadot, Cosmos, Avalanche находятся на “вторичном уровне L1”, фундаментально стабильны, но не хватает катализаторов для роста. Такие вертикальные экосистемы, как Cronos и Kava, зависят от положения в цикле своих ниш (DeFi/NFT).

Последние слова: Война L1 перешла от “кто быстрее” к “чья экосистема жива”. Смотрите на рыночную капитализацию, смотрите на TVL, но самое главное, смотрите на то, сколько настоящих пользователей использует это каждый день. Данные говорят сами за себя.