Как на самом деле работает Шанхайский композитный индекс (Наконец, просто объяснено )

Ты знаешь то волшебное число, которое трейдеры проверяют каждый день? Шанхайский композитный индекс ( код 000001) – это, по сути, пульс фондового рынка Китая. Но как оно на самом деле рассчитывается? Позволь мне объяснить это без учебной терминологии.

Основная Формула (Супер Простая)

Индекс Шанхайской фондовой биржи = Текущая общая рыночная стоимость ÷ Общая рыночная стоимость на базовом уровне × 100

Вот и всё. Всё остальное — это лишь детали.

Что это на самом деле означает?

Представьте, что на рынке только 3 компании:

• Компания А: стоимость 100 миллионов
• Компания B: стоит 1 миллиард
• Компания C: стоимость 10 миллиардов

Сегодня индекс составляет 4000 пунктов.

Завтра:

• Компания A теряет 5% (малые деньги, кому это интересно)
• Компания B падает на 2% (средние деньги)
• Компания C выросла на 1% (BIG money)

Результат? Индекс поднимается до 4027 пунктов, хотя две акции упали. Почему? Потому что 1%-ное увеличение компании C, стоящее 100 миллионов(, превышает убытки двух других в совокупности. Индекс взвешивается по размеру компании – более крупные игроки влияют на него больше.

Историческая база

Вернувшись к 19 декабря 1990 года, на Шанхайской бирже было всего 8 акций. Их общая рыночная стоимость в тот день = базовая ), установленная на уровне 100 пунктов(. Каждый индексный пункт с тех пор измеряется по сравнению с этой опорной точкой. Это как сказать: “по сравнению с тем днем в 1990 году, фондовый рынок теперь в 4000 раз больше.”

Почему индекс иногда прыгает или падает без причины?

Две главные причины:

1) Новые акции, которые будут размещены Когда такая крупная компания, как PetroChina, выходит на IPO с огромной оценкой, она начинает учитываться в расчете индекса с 11-го торгового дня. Это может искусственно затянуть индекс вниз – внезапно вы сравниваете сегодняшние рынки с более крупной базой. Именно поэтому индекс знаменитым образом упал после листинга PetroChina в 2007 году.

2) Корпоративные действия требуют корректировки Когда акция проводит эмиссию прав, делит акции или исключается из котировок, индекс корректирует базовый делитель, чтобы сохранить справедливость. Подумайте об этом как о перекалибровке весов – вы не изменяете стоимость рынка, просто меняете то, как вы ее измеряете.

Пример быстрой математики

10 акций, каждая из которых торгуется по 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1 юаню с 10 акциями каждой.

Рыночная капитализация сегодня = )10+9+8+7+6+5+4+3+2+1( × 10 = 550 миллионов

Базовая линия )Дек 1990( = 2 акции по 5 и 4 юаня с 10 и 5 акциями = 70 миллионов

Индекс = 550 ÷ 70 × 100 = 785.71 пункты

Добавьте одну новую акцию )11 юань, 10 акций(? Индекс корректирует делитель, чтобы предотвратить искусственную инфляцию.

Итог

Шанхайский композитный индекс — это просто взвешенное зеркало фондового рынка Китая. Более крупные компании имеют большее влияние. Когда вы видите его рост или падение, вы видите, какие крупные игроки из какого сектора покупают или продают. Вот и все.