# Чёрный лебедь пришёл, готов ли ваш инвестиционный портфель?

Финансовый кризис 2008 года, падение из-за пандемии, война между Украиной и Россией, коллапс FTX... черные лебеди в финансовых рынках идут один за другим. Исследования показывают, что если покупать после каждого черного лебедя (при падении на половину), средний рост за шесть месяцев составляет 20,4%, а избыточная доходность достигает 13,3%. **Ключевое: кризис часто является возможностью.**

# # Три постоянных посетителя черного лебедя

**Экономический спад**: Во время последнего глобального экономического кризиса индекс S&P 500 упал более чем на 56%. Центральные банки повышают процентные ставки для контроля инфляции, стоимость корпоративного долга стремительно растет, кредитование сжимается... все связано друг с другом, и доверие к рынку полностью испаряется.

**Волатильность процентных ставок**: Снижение процентной ставки центральным банком часто предвещает проблемы в экономике. Когда процентные ставки растут, оценка акций падает, а прибыль компаний оказывается под давлением, что является распространенным катализатором черных лебедей на фондовом рынке.

**Крипто-крах**: Биткойн упал с 68,000 долларов до дна, FTX исчезла за ночь... Риск пузырьков на рынке криптовалют всегда существует. Стратег банка Америки Майкл Хартнетт предупреждает, что после того, как BTC преодолеет 100,000 долларов, цифровые активы уже демонстрируют признаки пузыря. Как только настроение изменится, средства массово покинут рынок, и падение неизбежно.

**Волатильность доллара**: сильный доллар наносит ущерб транснациональным компаниям (Microsoft из-за этого потеряла 600 миллионов долларов), а для развивающихся рынков это еще более серьезный удар. Политика Федеральной резервной системы и геополитика также будут способствовать этому.

# # Как выжить?

**Диверсификация инвестиций**: смешение акций, облигаций, золота и недвижимости. Исторические данные показывают, что золото с 2000-х годов имеет среднюю годовую доходность 8-10%, что стабильнее, чем облигации и акции.

**Оставьте наличные**: Когда рынок обрушивается, наличные - это пуля. Они могут использоваться как для покупки на дне, так и для удовлетворения потребности в ликвидности в экстренных ситуациях.

**Долгосрочная перспектива**: Черный лебедь — это убийца в краткосрочной перспективе, но рынок в конечном итоге восстановится. Выжить — значит заработать.

**Продвинутый способ игры**: хеджирование рисков падения с помощью опционов и фьючерсов, но это требует определенной профессиональной подготовки.

**Основная логика**: Черные лебеди непредсказуемы, но их можно защитить. Диверсификация, наличные деньги, психология — эти три оружия помогут вам пережить любой финансовый шторм.