Говорить, что банки могут исчезнуть за одну ночь? Это бред. Но сказать, что их основные функции медленно вытягиваются какой-то невидимой структурой, это действительно так.

Оглядываясь на традиционную финансовую систему, банки никогда не были просто «поставщиками услуг». Они управляют хранением средств, процессами расчетов, оценкой рисковых экспозиций, стыковкой с регуляторными рамками — все денежные потоки в экономической системе должны проходить через эту основную артерию банков. Эта центральная позиция, говоря простым языком, не была завоевана на основе рыночной конкуренции, а является привилегией, прямо прописанной в правилах институционального дизайна.

Когда ликвидация перестает зависеть от какого-либо учреждения и становится неотъемлемым свойством самой системы, правила игры начинают меняться. Технологические решения, такие как Plasma, на самом деле подрывают не бизнес банков, а основную логику их существования.

Откуда берется власть банков? В этот «решающий момент» — когда деньги переводятся с счета A на счет B, именно банк должен подтвердить, проверить, зарегистрировать и завершить расчет. Этот этап сдерживает все финансовые активности: выплачена ли зарплата, пришли ли деньги поставщику, считается ли кредит погашенным — все зависит от того, даст ли банк свое согласие. Овладев этим моментом, вы овладеваете институциональным рычагом финансовой системы. Регулирующие органы именно через этот узел банков контролируют нижний порядок экономики.

Эта модель поддерживала финансовую стабильность на протяжении почти ста лет, но цена за это также очевидна: высокие затраты на посредничество, длительные сроки обработки и неравенство власти между счетами. Чем важнее клиринг, тем более прочной становится монопольная позиция банков.

Однако архитектурный дизайн Plasma освобождает этот «решающий момент» из рук банков.

Потому что в структуре цепи типа Plasma расчёт вовсе не является «событием», а представляет собой «состояние». В момент подтверждения транзакции расчёт уже завершён. Достижение консенсуса означает окончательную блокировку прав собственности на средства — не требуется третья сторона для подтверждения, не нужно ждать T+N дней для зачисления, и не требуется какой-либо централизованный субъект в качестве доверительного посредника.

Это не значит, что мы хотим стереть банки с карты, а то, что мы изменяем причины их существования. Когда ликвидность переходит от институциональной эксклюзивности к стандартной системе, бизнес-модель банков, основанная на «контроле ключевых узлов», должна будет заново найти свое место.