SoftBank только что распродал акции Nvidia на сумму 5,8 миллиарда долларов, но подождите—это не то, что кажется.

Хотя заголовок может кричать "технологический гигант отказывается от любимца ИИ", реальность намного более тонка. SoftBank уже много лет пользуется ракетой Nvidia, и брать прибыль после таких сумасшедших доходов? Это просто умное управление портфелем, а не какой-то медвежий сигнал.

Подумай об этом. Nvidia переживает настоящий бум, подогретый ажиотажем вокруг ИИ и спросом на центры обработки данных. Когда у тебя есть миллиарды неосуществленных прибылей, имеет смысл зафиксировать часть этой стоимости — особенно когда у тебя есть другие крупные ставки, которые нужно финансировать.

Этот шаг на самом деле демонстрирует дисциплину. SoftBank не избавляется от всего и не бежит с поля боя. Они перераспределяют, вероятно, переводя капитал в новые возможности, пока это возможно. Классическая стратегия купить дешево, продать дорого.

Сектор чипов по-прежнему горячий, и институциональные деньги не глупы. Если на что-то это указывает, так это на то, что даже самые бычьи инвесторы знают, когда нужно убрать фишки со стола. Это не значит, что праздник закончился — это просто означает, что кто-то стратегически подходит к моменту выхода.

Для тех, кто следит за макроиграми в технологиях и аппаратной инфраструктуре (да, включая майнинг-установки и вычисления ИИ), это стандартные действия. Большие деньги движутся волнами, а не ставками все или ничего.