«Когда-то смеялись над моей безумной идеей, а сегодня просят меня поделиться секретом» — та самая AE, которая десять лет назад в Шанхае поменяла квартиру в учебном районе на золото, снова вызвала бурю в朋友圈е.

История звучит как анекдот: она решительно продала дом в районе с хорошими школами стоимостью 8,5 миллиона, и обменяла его на 27 килограммов золотых слитков, которые спрятала дома. Родственники и друзья по очереди приходили и уговаривали её, чуть не разорвав порог её дома. Но как вы думаете, что произошло? Прошло десять лет, и сейчас стоимость того дома упала до 6,5 миллиона. А что с тётей? Она продала 8 килограммов золота и без труда купила обратно тот дом, ещё и сделала легкий ремонт. А оставшиеся деньги? Их достаточно, чтобы каждый день спокойно пить чай и танцевать, окончательно попрощавшись с жизнью «социального раба».

Среди крипторынка за эти годы я видел слишком много похожих сцен: кто-то на пике популярности продает квартиру и в итоге зарабатывает более двухсот миллионов, заканчивая на высокой ноте; также есть те, кто бьет себя в грудь, сожалея, что не вложился в реальные активы пораньше, точно так же, как те, кто сожалел, что пропустил какой-то взрывной токен. Но сегодня я должен сказать правду — это вовсе не вопрос удачи. Кто-то уже давно понял суть «ротации активов», в то время как большинство людей все еще слепо следуют за модой и суетятся.

Нам нужно сначала разобраться с базовой логикой. Независимо от того, недвижимость, золото или цифровые активы, за которыми мы следим каждый день, ключевое значение имеет одно: атрибут.

Золото — это то, что на протяжении нескольких тысяч лет было твердыми деньгами. Независимо от состояния экономики и жесткости политики, оно должно расти, если на то есть причины. В условиях войны можно обменять его на продовольствие, а при инфляции оно сохраняет покупательную способность. Даже если рынок криптовалют обрушится так, что мама не узнает, для защиты от рисков все равно придется полагаться на него. Это похоже на некоторые стабильные активы: они не показывают себя в обычное время, но когда рынок действительно в панике, тогда видно, кто купается голым.

Недвижимость - это совсем другая история. За последние двадцать лет цены на жилье в стране были как печатный станок, купив, уже зарабатываешь. Но сейчас ветер сменился — население достигло пика, политика регулируется, избыток предложения, миф о жилье в учебных округах начинает тускнеть. Это похоже на некоторые популярные направления: на ранних этапах безумный рост привлекает все взгляды, на поздних этапах все меньше людей готовы подхватывать.

А как насчет криптоактивов? Волатильность на пределе, за один день они могут сделать вас богатым, а могут и привести к ликвидации. Но их преимущества также очевидны: децентрализация, глобальное обращение, устойчивость к цензуре. Главное — понимать циклы, не покупайте на вершине, и не продавайте на дне.

Умение шанхайской AE заключается не в том, что она предсказала рост золота и падение цен на жилье. А в том, что она понимает, когда нужно реализовать активы, когда они переоценены, и переключиться на недооцененные объекты. Вот в чем суть «ротации активов» — это не ставка на одну дорожку, а переключение конфигурации в разные циклы.

В конечном итоге, на рынке никогда не бывает недостатка в возможностях. Не хватает лишь способности понимать циклы и смелости действовать наоборот. Когда все считают вас сумасшедшим, возможно, именно тогда наступает лучшее время для инвестиций.